Investor mungkin ingin berhati-hati sebelum membeli saham di Seadrill Limited (SDRL). Meskipun saham diperdagangkan dengan harga terendah pada Juni 2018, ada banyak risiko bagi Seadrill dan sektor pengeboran secara keseluruhan. Harga saham Seadrill berkorelasi erat dengan harga minyak mentah, yang telah tumbuh tahun ini. Pada 2017, Seadrill mengajukan kebangkrutan untuk mengurangi beban utang. Perjanjian yang dijamin mendukung rencana untuk menyuntikkan $ 1 miliar dalam modal baru serta memusnahkan pemegang saham yang ada.
Permintaan Rig lebih rendah
Seadrill adalah perusahaan pengeboran lepas pantai, menyediakan rig untuk pengeboran di lingkungan dangkal, laut dalam dan ultra-laut dalam. Ini memiliki armada rig pengeboran terbesar dan termuda kedua di dunia. Perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 147, 8 juta pada Juni 2018.
Permintaan untuk rig minyaknya menderita dalam beberapa tahun terakhir karena produsen minyak telah memangkas produksi karena jatuhnya harga minyak. Analis menyatakan bahwa rig ultra-deepwater Seadrill mendapatkan tingkat hari tertinggi dan mendorong banyak pendapatan perusahaan. Biaya produksi di lingkungan perairan dalam jauh lebih tinggi daripada untuk produksi di darat. Dengan demikian, tidak masuk akal bagi produsen minyak untuk mengebor ketika harga minyak rendah. Tetap saja, harga minyak kembali naik, jadi mungkin ini saat yang tepat untuk membeli saham dengan harga murah.
Penangguhan Dividen
Selama kuartal ketiga 2014, Seadrill mengumumkan akan menangguhkan pembayaran dividennya. Ini membuat investor lengah. Banyak membeli saham di perusahaan karena komitmen perusahaan untuk pertumbuhan dividen yang kuat. Antara kuartal pertama 2008 hingga dividen ditangguhkan, ada pertumbuhan 66% dalam hasil dividen. Seadrill mengatakan pemotongan dividen adalah untuk membantu membuat neraca perusahaan dalam bentuk yang lebih baik bergerak maju dan menciptakan modal surplus sehingga dapat berpartisipasi dalam setiap restrukturisasi di masa depan dalam industri. Pada 2017, Seadrill tidak mengembalikan dividennya. Ini bukannya mempersiapkan masa depan jangka panjang yang kuat dan posisi untuk mengembalikan dividen. Ini akan terjadi ketika manajemen utang terkendali dan harga minyak yang tinggi mulai mendukung harga saham.
Harga Saham Seadrill
Saham diperdagangkan di sekitar kurang dari 40 sen pada Juni 2018, namun, saham ini naik menjadi $ 25 pada 3 Juli. Ini tidak berarti harga tidak dapat jatuh lebih jauh atau akan meningkat lebih banyak. Harga pemulihan tergantung pada harga minyak yang lebih tinggi, yang secara bertahap meningkat. Pada 2 Juli, Seadrill mengumumkan bahwa perusahaan telah menyelesaikan bagian "Bab 11" dari rencana reorganisasi mereka, yang termasuk menerima persetujuan untuk mendaftarkan saham biasa baru di NYSE di bawah ticker "SDRL".
Beban Hutang yang Besar
Rasio utang terhadap ekuitas (D / E) Seadrill adalah industri tertinggi 1, 35 pada Juli 2015. Ini adalah angka tertinggi di sektor ini, dengan rata-rata industri sekitar 0, 7. Perusahaan memiliki lebih dari $ 13 miliar dalam hutang jangka panjang pada akhir 2014. Perusahaan menelan biaya sekitar $ 437 juta per tahun hanya untuk membayar utang ini, yang merupakan sekitar 8% dari total pendapatan. Namun, Seadrill mengambil tindakan untuk mengurangi kewajiban utangnya. Pada Juni 2015, perusahaan mengumumkan menjual rig Polaris Baratnya seharga $ 204 juta dalam bentuk tunai dan asumsi utang $ 336 juta. Mereka juga mengajukan kebangkrutan tahun lalu yang membantu meringankan sebagian beban utang. Pada 2 Juli, perusahaan bangkrut setelah restrukturisasi selesai.
