Saham 3M Company (MMM) turun lebih dari 2% pada hari Selasa setelah downgrade oleh RBC Capital Markets, dan komponen Dow Jones Industrial Average (DJIA) sedang menguji level terendah tiga tahun Juni di $ 159, 32. Saham telah kehilangan kekuatan sejak Januari 2018, menjatuhkan raksasa industri ke slot ke-29 dalam kekuatan relatif Dow, tepat di atas Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Yang lamban menggantikan General Electric Company (GE) rata-rata pada tahun 2018, menempatkan 3M di kursi panas jika penjaga Dow perlu menambah stok baru.
Kinerja 3M sangat dekat dengan ekonomi dunia, membuat perusahaan terkena dampak perang perdagangan pada saat yang sama ketika mengelola semua jenis divisi, segmen, dan rencana bisnis yang menguntungkan dan tidak menguntungkan. Sangat mengherankan, ini adalah salah satu alasan mengapa GE mengalami spiral kematian dekat pada tahun 2017. 3M juga terpapar risiko yang tidak teridentifikasi dari sup kimia polifluoroalkil (PFAS) kontaminasi air tanah, yang telah memicu gelombang litigasi di seluruh negeri.
Grafik Jangka Panjang MMM (1991 - 2019)
TradingView.com
Uptick dangkal membersihkan resistensi pada tinggi 1987 di $ 20 rendah pada tahun 1991, menghasilkan uptrend moderat yang dipercepat pada tahun 1995. Ini toped di $ 50 rendah di puncak Asian Contagion pada Juli 1997, menandai tertinggi tertinggi untuk tiga tahun ke depan, menjelang penurunan kompleks yang menemukan dukungan pada trendline 11 tahun di $ 30-an rendah. Saham memantul di trendline lima kali menjadi 2001 dan pecah, tetapi reli gagal setelah serangan 11 September.
Tindakan harga positif membersihkan puncak 2001 di 2003, menghasilkan kemajuan cepat ke $ 90, diikuti oleh aksi campuran berombak menjadi upaya penembusan 2007 yang gagal hanya tujuh poin di atas tinggi sebelumnya. Itu mematahkan dukungan trendline selama keruntuhan ekonomi 2008 tetapi mencatat kembali tingkat itu pada tahun 2009, menghasilkan sinyal beli utama yang menghadirkan pemulihan berbentuk V yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada tahun 2011.
Pelarian 2013 menandai peluang pembelian bersejarah, di depan kenaikan paling produktif sejauh abad ini. Uptrend berakhir pada Januari 2018 setelah Presiden Trump melepaskan tembakan pertama dalam perang perdagangan, memberikan jalan bagi penurunan berkaki dua yang tidak menunjukkan tanda-tanda akan keluar. Saham saat ini diperdagangkan di dekat level terendah tiga tahun setelah menembus dukungan pada 50-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) untuk pertama kalinya sejak 2011. Meski begitu, ia baru saja melewati level retracement Fibonacci 0, 382 dari sembilan tahun. uptrend, meningkatkan potensi posisi terendah jauh lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli jangka panjang pada Agustus 2018 yang gagal pada April 2019 sebelum mencapai zona overbought. Sekarang telah kembali ke level oversold, tetapi kegagalan sebelumnya membuat sinyal beli berlawanan dari meja untuk saat ini. Dan mengingat kedekatan saham dengan resistensi EMA 50 bulan pada $ 185, tidak ada cukup potensi naik untuk membeli pisau yang jatuh.
Grafik Jangka Pendek MMM (2016 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di seluruh tren naik yang dimulai pada tahun 2016 menempatkan rendah Juni 2019 di level retracement 0, 786, yang menandai dukungan harmonik akhir menjelang penurunan 100% menjadi $ 135. Pembalikan minggu lalu pada resistensi EMA 50-hari telah memulai tes rendah, yang sekarang cenderung pecah. Sayangnya, downdraft juga dapat memotong retracement 0, 50 dari tren naik multi-tahun, mengekspos penurunan ke level retracement 0, 618 di $ 125.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) menawarkan secercah harapan untuk mengalahkan pemegang saham, memicu bullish divergence setelah mencapai ketinggian baru pada April 2019, ketika saham diperdagangkan lebih dari 40 poin di bawah tinggi 2018. Namun, pedang memotong kedua arah karena tekanan beli ini mengungkapkan pasokan besar sapi jantan yang terperangkap yang mungkin menuju ke pintu keluar dalam beberapa minggu mendatang.
Garis bawah
Saham 3M sedang menguji level terendah tiga tahun di Juni di dekat $ 160 dan bisa menuju ke dukungan harmonis yang berpusat di antara $ 125 dan $ 135. Perilaku bearish yang tak henti-hentinya ini pada akhirnya dapat menarik perhatian yang tidak disukai dari para penjaga DJIA, mempertaruhkan keanggotaan multi-dekade perusahaan.
