Apa itu Arbitrase Ke Dalam
Inward arbitrage adalah bentuk arbitrage yang melibatkan pengaturan kembali uang tunai bank dengan meminjam dari pasar antar bank dan kemudian menyetor kembali uang pinjaman secara lokal dengan tingkat bunga yang lebih tinggi. Pasar antar bank adalah jaringan global bank, tetapi sebagian besar pinjaman terjadi antara bank ke bank. Karakteristik utama arbitrase ke dalam adalah meminjam uang secara global dengan tingkat bunga yang lebih rendah, kemudian menginvestasikan kembali dana secara lokal di mana tingkat bunga lebih tinggi. Bank akan menghasilkan uang dari spread antara suku bunga pada mata uang lokal dan suku bunga pada mata uang yang dipinjam.
BREAKING DOWN Arbitrage Ke Dalam
Arbitrase ke dalam adalah kebalikan dari arbitrase luar, yang terjadi ketika bank mendistribusikan kembali mata uang lokal ke dalam Eurobanks untuk mendapatkan bunga lebih banyak. Pada dasarnya arbitrase luar mengambil dana lokal berbunga rendah dan mendistribusikan kembali uang itu ke pasar asing dengan tingkat bunga yang lebih tinggi untuk mendapatkan keuntungan. Namun, arbitrase ke dalam dan ke luar bertujuan untuk meningkatkan penyebaran bank melalui nilai tukar mata uang yang berbeda dan dengan demikian, tingkat bunga yang berbeda, untuk meningkatkan laba yang diperoleh.
Arbitrase ke dalam berfungsi karena memungkinkan bank atau perusahaan untuk meminjam pada tingkat yang lebih murah daripada di pasar mata uang lokal. Misalnya, anggaplah bank Amerika pergi ke pasar Interbank untuk meminjam dengan suku bunga Eurodollar yang lebih rendah, dan kemudian mendepositokan Eurodolar tersebut di bank di AS. Semakin besar spread, semakin banyak uang yang bisa dihasilkan.
Tujuan dari arbitrase ke dalam adalah untuk mendapatkan pengembalian dengan risiko laba yang sangat rendah, bahkan tidak nol. Arbitrase ke dalam hanya dimungkinkan bila dana dapat diinvestasikan kembali atau didistribusikan kembali ke dalam rekening dengan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada rekening asal mereka. Namun, dalam kebanyakan kasus arbitrase ke dalam bank, teknik ini digunakan sebagai cara untuk mengelola liabilitas, tidak perlu menambah catatan bank. Dalam banyak kasus, CD adalah bentuk yang disukai untuk melakukan arbitrasi ke dalam.
Contoh Arbitrage Ke Dalam
Sebagai contoh bagaimana arbitrase ke dalam dapat bekerja, Bank A dapat meminjam $ 10.000 masing-masing dari Bank B, C, dan D asing dengan tingkat bunga 1% dan kemudian mendistribusikan kembali $ 30.000 ke Bank E dan F lokal, yang menawarkan tingkat bunga 1, 25 persen dan 1, 35 persen, masing-masing untuk mendapatkan pengembalian yang meningkat atas dana yang didistribusikan kembali. Ketika tingkat bunga dari dana yang didistribusikan kembali melebihi tingkat bunga yang harus dibayar bank atas dana pinjaman, arbitrasi ke dalam telah berhasil.
