ETF Emas vs. Emas Berjangka: Tinjauan
Mereka mengatakan bahwa semua yang berkilau adalah emas, jadi tidak heran mengapa emas menjadi investasi utama ketika volatilitas pasar menggoyahkan kepercayaan investor. Harga emas biasanya naik selama beberapa crash pasar terbesar, membuatnya aman. Itu karena logam mulia berbanding terbalik dengan pasar saham.
Alasan lain mengapa emas begitu populer adalah pasokan fisik logam dibandingkan dengan permintaan, yang melebihi cadangan dunia. Menurut World Gold Council, butuh waktu lama bagi para penjelajah emas untuk membawa tambang baru ke dalam produksi dan untuk menemukan simpanan emas baru.
Tetapi bagaimana jika Anda tidak ingin — atau tidak mampu — berinvestasi dalam komoditas fisik itu sendiri? Investor memiliki berbagai alternatif dalam hal kenyamanan dan biaya. Ini termasuk dana yang diperdagangkan di bursa emas (ETF) dan emas berjangka.
ETF emas adalah dana komoditas yang diperdagangkan seperti saham dan telah menjadi bentuk investasi yang sangat populer. Meskipun mereka terdiri dari aset yang didukung oleh emas, investor sebenarnya tidak memiliki komoditas fisik. Alih-alih, mereka memiliki sejumlah kecil aset terkait emas, memberikan lebih banyak keragaman dalam portofolio mereka. Instrumen ini harganya jauh lebih murah daripada komoditas atau futures yang sebenarnya, menjadikannya cara yang baik untuk menambahkan emas ke dalam portofolio. Tetapi yang gagal disadari oleh banyak investor adalah bahwa harga untuk memperdagangkan ETF yang melacak emas mungkin lebih penting daripada kenyamanan mereka.
Emas berjangka, di sisi lain, adalah kontrak yang diperdagangkan di bursa. Kedua belah pihak sepakat bahwa pembeli akan membeli komoditas dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal yang ditentukan di masa depan. Investor dapat memasukkan uang mereka ke dalam komoditas tanpa harus membayar di muka sepenuhnya, sehingga ada beberapa fleksibilitas kapan dan bagaimana kesepakatan dieksekusi.
Terus membaca untuk mempelajari lebih lanjut tentang perbedaan antara ETF emas dan emas berjangka.
Pengambilan Kunci
- ETF emas memberi investor alternatif berbiaya rendah dan beragam yang berinvestasi dalam aset yang didukung emas daripada komoditas fisik. Emas berjangka adalah kontrak antara pembeli dan penjual yang berdagang di bursa, di mana pembeli setuju untuk membeli sejumlah logam di harga yang telah ditentukan pada tanggal yang akan datang. ETF emas mungkin memiliki biaya manajemen dan implikasi pajak yang signifikan bagi investor jangka panjang. Emas berjangka tidak memiliki biaya manajemen dan pajak dibagi antara keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang.
ETF emas
ETF diperdagangkan pertama kali dikembangkan untuk melacak harga emas diperkenalkan di Amerika Serikat pada tahun 2004. SPDR Gold Trust ETF disebut-sebut sebagai alternatif yang murah untuk memiliki emas fisik atau membeli emas berjangka. ETF emas pertama kali diluncurkan di Australia pada tahun 2003. Sejak diperkenalkan, ETF telah menjadi alternatif yang diterima secara luas.
Saham ETF dapat dibeli seperti halnya saham lainnya — melalui perusahaan pialang atau pengelola dana.
Dengan berinvestasi dalam ETF emas, investor dapat memasukkan uang mereka ke pasar emas tanpa harus berinvestasi dalam komoditas fisik. Untuk investor yang tidak memiliki banyak uang, ETF emas memberikan alternatif yang lebih murah daripada stok emas atau emas. Dan karena mengandung sejumlah aset yang berbeda, investor dapat memperoleh eksposur ke beragam kepemilikan hanya dengan satu saham.
Investor dapat mengurangi risiko berinvestasi di perusahaan tertentu dengan memilih ETF, yang memberikan spektrum kepemilikan yang luas. Tapi, itu tidak selalu mengurangi risiko terkait industri. Dalam prospektus SPDR Gold Trust, misalnya, trust dapat dilikuidasi ketika saldo dalam trust jatuh di bawah level tertentu, nilai aset bersih (NAV) turun di bawah level tertentu, atau dengan persetujuan pemegang saham yang memiliki setidaknya 66, 6% dari semua saham beredar. Tindakan ini dapat diambil terlepas dari apakah harga emas kuat atau lemah.
Karena investor tidak dapat membuat klaim atas salah satu saham emas, kepemilikan dalam ETF mewakili kepemilikan dalam koleksi di bawah peraturan IRS. Itu karena Meskipun manajer ETF emas tidak melakukan investasi dalam emas untuk nilai numismatiknya, mereka juga tidak mencari koin koleksi.
Ini membuat investasi jangka panjang — satu tahun atau lebih — dalam ETF emas yang dikenakan pajak capital gain yang relatif tinggi. Tingkat maksimum untuk investasi jangka panjang dalam komoditas adalah 28%, daripada tingkat 20% yang berlaku untuk sebagian besar keuntungan modal jangka panjang lainnya. Keluar dari posisi sebelum satu tahun untuk menghindari pajak tidak hanya akan mengurangi kemampuan investor untuk mendapat untung dari keuntungan multiyear dalam emas tetapi juga akan membuat mereka terkena pajak capital gain jangka pendek yang jauh lebih tinggi.
Satu hal terakhir yang perlu dipertimbangkan adalah biaya yang terkait dengan ETF. Karena emas itu sendiri tidak menghasilkan pendapatan dan masih ada biaya yang harus ditanggung, manajemen ETF diizinkan untuk menjual emas untuk menutupi biaya-biaya ini. Setiap penjualan emas oleh perwalian adalah acara kena pajak bagi pemegang saham. Itu berarti bahwa biaya manajemen dana, bersama dengan sponsor atau biaya pemasaran, harus dibayar dengan melikuidasi aset. Ini mengurangi keseluruhan aset dasar per saham, yang, pada gilirannya, dapat meninggalkan investor dengan nilai saham representatif kurang dari sepersepuluh ons emas dari waktu ke waktu. Ini dapat menyebabkan perbedaan dalam nilai aktual dari aset emas yang mendasari dan nilai yang terdaftar dari ETF.
Terlepas dari perbedaan mereka, ETF emas dan emas berjangka menawarkan investor opsi untuk mendiversifikasi posisi mereka di kelas aset logam.
Emas Berjangka
Emas berjangka, sebagaimana disebutkan di atas, adalah kontrak yang diperdagangkan di bursa di mana pembeli setuju untuk membeli sejumlah komoditas tertentu dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal di masa depan.
Banyak lindung nilai menggunakan kontrak berjangka sebagai cara untuk mengelola dan meminimalkan risiko harga yang terkait dengan komoditas. Spekulan juga dapat menggunakan kontrak berjangka untuk mengambil bagian di pasar tanpa dukungan fisik.
Investor dapat mengambil posisi long atau short pada kontrak berjangka. Dalam posisi panjang, investor membeli emas dengan harapan harga akan naik. Investor wajib menerima pengiriman logam. Dalam posisi pendek, investor menjual komoditas tetapi bermaksud untuk menutupinya nanti dengan harga lebih rendah.
Karena mereka berdagang di bursa, kontrak berjangka memberi investor lebih banyak pengaruh keuangan, fleksibilitas, dan integritas keuangan daripada memperdagangkan komoditas fisik yang sebenarnya.
Emas berjangka, dibandingkan dengan ETF terkait, sangat mudah. Investor dapat membeli atau menjual emas atas kebijakan mereka sendiri. Tidak ada biaya manajemen, pajak dibagi antara keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang, tidak ada pihak ketiga yang mengambil keputusan atas nama investor, dan kapan saja investor dapat memiliki emas yang mendasarinya. Akhirnya, karena margin, setiap $ 1 yang disiapkan dalam emas berjangka dapat mewakili $ 20 atau lebih dalam emas fisik.
ETF Emas vs. Contoh Emas Berjangka
Misalnya, investasi $ 1.000 dalam ETF seperti Saham Emas SPDR (GLD) akan mewakili satu ons emas (dengan asumsi emas diperdagangkan pada $ 1.000). Dengan $ 1.000 yang sama, seorang investor dapat membeli kontrak emas E-micro Gold Futures yang mewakili 10 ons emas.
Kelemahan dari leverage semacam ini adalah investor dapat untung dan kehilangan uang berdasarkan 10 ons emas. Menggabungkan leverage kontrak berjangka dengan kedaluwarsa periodik mereka, dan menjadi jelas mengapa banyak investor beralih ke investasi dalam ETF tanpa benar-benar memahami cetakan halus.
