Bottom fishing mengacu pada investasi dalam aset yang telah mengalami penurunan karena faktor intrinsik atau ekstrinsik, dan dianggap undervalued. Nelayan bawah, moniker yang diberikan kepada investor yang mempraktikkan strategi penangkapan bawah, berspekulasi, menggunakan teknik analisis teknis atau fundamental, bahwa harga aset yang tertekan bersifat sementara dan akan pulih menjadi investasi yang menguntungkan dari waktu ke waktu.
Pengambilan Kunci
- Bottom fishing mengacu pada investasi dalam aset yang telah mengalami penurunan, karena faktor intrinsik atau ekstrinsik, dan dianggap undervalued. Penangkapan ikan bisa menjadi strategi berisiko ketika harga aset tertekan secara wajar atau strategi cerdas ketika harga aset diperdagangkan dengan rendah secara irasional. penilaian. Strategi memancing paling populer dikenal sebagai investasi nilai dan praktisi yang paling terkenal adalah Warren Buffet.
Memahami Perikanan Bawah
Pada intinya, bottom fishing mewujudkan formula yang telah dicoba dan benar untuk perdagangan pasar dengan sukses, yaitu, beli rendah dan jual tinggi. Intinya, cari dan investasikan nilai. Banyak investor bernilai tinggi, seperti Warren Buffett dan Benjamin Graham, telah mengumpulkan kekayaan dengan membeli aset yang diperdagangkan dengan valuasi rendah relatif terhadap nilai intrinsik mereka dan menunggu harga pulih kembali ke tingkat normal.
Bottom fishing dapat menjadi strategi berisiko ketika harga aset tertekan secara wajar atau strategi cerdas ketika harga aset diperdagangkan dengan valuasi rendah yang tidak rasional.
Sebagai strategi investasi, bottom fishing sering dianggap lebih sebagai bentuk seni karena ada kualitas abstrak untuk implementasinya. Poin utama dari seni ini adalah untuk memahami bahwa nelayan bawah yang sukses tidak mencari untuk membeli keamanan yang tertekan pada tingkat terendah absolutnya, tetapi membelinya pada titik di mana ia memiliki probabilitas apresiasi tertinggi.
Risiko dalam mencari ikan paling baik dapat dirangkum dengan pepatah pasar bahwa ada alasan mengapa harga berada di tempat itu. Put, pasar, sebagai mekanisme diskon yang sempurna, terus-menerus menilai nilai sekuritas dan, jika nilai sekuritas itu terdepresiasi tajam, mungkin ada alasan, atau alasan, yang sah untuk depresiasi. Sangat sulit, jika bukan tidak mungkin, untuk menentukan apakah penurunan ini hanya karena faktor sementara, seperti penjualan panik, atau merupakan indikasi dari masalah yang lebih dalam yang tidak mudah terlihat.
Contoh memancing bawah termasuk:
- Berinvestasi dalam persediaan perusahaan aluminium ketika harga aluminium tertekan. Membeli stok perusahaan pengiriman kontainer selama depresi ekonomi. Berinvestasi dalam perusahaan media cetak ketika internet membuat perusahaan seperti itu keluar dari bisnis. Membeli saham bank selama krisis keuangan.
Dalam masing-masing kasus ini, tidak jelas kapan atau apakah harga saham akan pulih, meskipun argumen dapat dibuat ke arah mana pun. Investor yang membeli saham perbankan selama krisis keuangan 2008 menghasilkan pengembalian yang signifikan, sementara berinvestasi di perusahaan media cetak mungkin telah menghasilkan kerugian karena industri tidak pernah berhasil pulih dari tekanan persaingan yang semakin intensif.
Strategi Memancing Bawah
Perikanan bawah menarik karena potensi keuntungan yang lebih besar relatif terhadap aset yang dinilai cukup atau dinilai terlalu tinggi. Bisa ditebak, bottom fishing adalah yang paling populer di pasar beruang yang berkepanjangan.
Strategi memancing bawah paling populer dikenal sebagai investasi nilai. Dengan melihat rasio penilaian dan memproyeksikan arus kas masa depan, investor menilai fokus pada mengidentifikasi peluang di mana pasar mungkin salah menentukan harga aset. Contoh yang bagus adalah perusahaan yang mengalami kuartal buruk karena masalah rantai pasokan dan mengalami penurunan yang signifikan. Nilai investor dapat menentukan bahwa insiden itu terisolasi dan membeli saham dengan harapan bahwa akhirnya pulih untuk diperdagangkan pada penilaian yang lebih sebanding dengan rekan-rekannya.
Banyak pedagang juga menggunakan analisis teknis untuk mengidentifikasi stok oversold yang mungkin merupakan peluang menarik dari kalangan bawah. Misalnya, perusahaan dapat melaporkan hasil keuangan triwulanan yang lebih rendah dari yang diharapkan dan mengalami penurunan harga yang signifikan. Pedagang mungkin memperhatikan bahwa tekanan jual mulai mereda dan memutuskan untuk mengambil posisi panjang untuk memanfaatkan rebound jangka pendek. Sering kali, pedagang ini dapat menggunakan indikator teknis yang membantu ketika menilai apakah suatu keamanan oversold atau melihat pola grafik kandil untuk membuat penentuan yang serupa.
