Gerakan Besar
Dengan seluruh dunia, saya membaca berita utama hari ini tentang serangan terhadap kapal tanker minyak Jepang dan Norwegia yang dioperasikan bersama di dekat Hormuz dengan keprihatinan. Apakah ini merupakan peningkatan ketegangan dengan Iran dan negara-negara lain di kawasan ini? Atau langkah lain menuju keterlibatan militer dari AS?
Meskipun sulit untuk memisahkan diri dari masalah politik dan keselamatan manusia terkait peristiwa seperti ini, pasar masih dapat membantu kita memahami bagaimana sentimen menjadi tren dan apakah lembaga keuangan besar khawatir. Meskipun mereka tidak sempurna, sentimen di pasar keuangan dapat membantu kita mengukur kepercayaan secara umum.
Dalam hal ini, harga minyak dan komoditas terkait melonjak setelah serangan. Minyak mentah dan bensin keduanya naik lebih dari 2% pada satu titik hari ini, yang telah menjadi perubahan kecepatan untuk sektor yang telah dalam tren turun selama beberapa minggu.
Reaksi jangka pendek seperti ini di pasar energi adalah khas setelah berita buruk dari wilayah dunia itu. Namun, jika pelaku pasar benar-benar khawatir, kita akan melihat reaksi yang lebih besar dalam aset safe-haven seperti obligasi Treasury jangka panjang, dolar AS, franc Swiss, dan yen Jepang.
Sebagai contoh, aset safe-haven menguat selama protes Musim Semi Arab pada akhir 2010 dan kerusuhan sipil selama krisis keuangan Yunani pada 2011. Namun, seperti yang dapat Anda lihat pada bagan berikut, bersama dengan reaksi yang sangat ringan pada aset safe-haven, investor membiarkan harga energi turun kembali ke pembukaan kemarin. Pada titik ini, tampaknya para pedagang mengambil sikap menunggu-dan-lihat terhadap risiko eskalasi militer di Teluk Persia.
S&P 500
Seperti yang saya sebutkan di Chart Advisor kemarin, investor fokus pada pengumuman Fed minggu depan sebelum berkomitmen lebih banyak ke pasar. Pasar berjangka memberi harga setidaknya pemotongan suku bunga 0, 25% ketika pernyataan FOMC The Fed dirilis pada hari Rabu. Itu telah menciptakan risiko harapan yang terlewatkan, tetapi dalam pengalaman saya, The Fed jarang melewatkan tindakan yang diprediksi oleh dana fed futures, jadi saya tidak berpikir investor harus terlalu khawatir.
S&P 500 tetap kasar di mana ia membuka minggu pada hari Senin tanpa banyak berita tambahan untuk mendorong harga sekitar. Anehnya, saham yang sensitif terhadap suku bunga seperti staples dan utilitas konsumen menarik kembali meskipun ada penurunan suku bunga jangka panjang. Pergerakan satu hari tidak memenuhi syarat sebagai tren, tetapi perilaku ini dapat disebabkan oleh investor yang bersiap untuk membeli lebih agresif jika pernyataan Fed memenuhi harapan minggu depan.
:
Indeks Kecemasan Investopedia
Investasi Komoditas 101
Asal Mula Krisis Utang Yunani
Indikator Risiko - Ritel Masih Berkinerja Lebih Baik
Dalam Chart Advisor kemarin, saya menyebutkan bahwa penurunan harga bensin bisa menjadi keuntungan bagi saham konsumen, dan volatilitas saat ini di pasar energi tidak cukup signifikan untuk membenarkan penyesuaian apa pun terhadap prospek itu. Selain itu, saya didorong oleh kinerja barang dan layanan konsumen yang unggul secara keseluruhan, meskipun hari ini lambat.
Seperti yang dapat Anda lihat dalam bagan berikut, SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) naik lebih banyak daripada S&P 500 hari ini, yang terus mengungguli kinerjanya sejak awal Juni. Seperti kebanyakan indeks dan ETF yang melacak saham pilihan konsumen, XLY kelebihan berat badan secara tidak proporsional ke Amazon.com, Inc. (AMZN), yang dapat mendistorsi kinerjanya, tetapi saya masih merasa bahwa ini adalah tanda positif yang valid untuk pasar dalam jangka pendek..
Apa yang akan menambah bobot pada pandangan positif untuk konsumsi akan menjadi kinerja yang lebih baik dalam stok transportasi. Ini adalah saat yang tepat untuk memperhatikan pengiriman karena FedEx Corporation (FDX) melaporkan pendapatannya pada 25 Juni sebelum musim pendapatan dimulai pada bulan Juli. Jika perusahaan transportasi dan pelayaran mulai membaik (kecuali jika pelayaran energi sangat sulit), maka prospek pasar harus lebih positif daripada sekarang.
:
Mengapa Analis Terkadang Memberikan Rekomendasi Kegemukan pada Saham?
Divergensi Pasar Terbesar dalam 15 Tahun, Sinyal 10-20% Keuntungan yang Dicatat
Saham Twitter Hancur Setelah Komentar Analis
Intinya - Menunggu FOMC
Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, beberapa hari sebelum pengumuman FOMC besar cenderung tanpa tujuan sementara investor menunggu untuk melihat apakah Fed akan memenuhi harapan. Masalah-masalah eksternal seperti tarif perdagangan, dan sekarang potensi konflik militer di Teluk Persia, adalah perusak potensial, tetapi indikator sentimen masih tenang.
