Dengan kekayaan bersih lebih dari $ 82 miliar, Warren Buffett adalah salah satu investor paling sukses sepanjang masa. Gaya investasinya, yang didasarkan pada disiplin, nilai, dan kesabaran, telah menghasilkan hasil yang secara konsisten mengungguli pasar selama beberapa dekade. Sementara investor reguler — yaitu, kita semua — tidak memiliki uang untuk berinvestasi seperti Buffett, kita dapat mengikuti salah satu rekomendasinya yang sedang berlangsung: Dana indeks berbiaya rendah adalah investasi paling cerdas yang dapat dilakukan kebanyakan orang.
Pengambilan Kunci
- Dana indeks adalah reksa dana atau ETF yang portofolionya mencerminkan indeks yang ditunjuk, yang bertujuan untuk menyamai kinerjanya. Selama jangka panjang, dana indeks umumnya mengungguli jenis reksa dana lainnya. Manfaat lain dari dana indeks termasuk biaya rendah, keuntungan pajak (mereka menghasilkan lebih sedikit penghasilan kena pajak), dan risiko rendah (karena mereka sangat beragam).
Seperti yang ditulis Buffett dalam sepucuk surat 2016 kepada para pemegang saham, “Ketika triliunan dolar dikelola oleh Wall Streeters memungut biaya tinggi, biasanya para manajerlah yang meraup laba yang terlalu besar, bukan klien. Baik investor besar dan kecil harus tetap dengan dana indeks berbiaya rendah. ”
Jika Anda berpikir untuk mengambil nasihatnya, inilah yang perlu Anda ketahui tentang berinvestasi dalam dana indeks.
Apa itu Dana Indeks?
Dana indeks adalah jenis reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menyimpan semua (atau sampel yang representatif) dari sekuritas dalam indeks tertentu, dengan tujuan mencocokkan kinerja benchmark itu sedekat mungkin. S&P 500 mungkin adalah indeks yang paling terkenal, tetapi ada indeks — dan dana indeks — untuk hampir setiap strategi pasar dan investasi yang dapat Anda pikirkan. Anda dapat membeli dana indeks melalui akun broker Anda atau langsung dari penyedia dana indeks, seperti BlackRock atau Vanguard.
Ketika Anda membeli dana indeks, Anda mendapatkan beragam pilihan sekuritas dalam satu investasi mudah dan murah. Beberapa dana indeks memberikan eksposur ke ribuan sekuritas dalam satu dana, yang membantu menurunkan risiko Anda secara keseluruhan melalui diversifikasi luas. Dengan berinvestasi dalam beberapa dana indeks yang melacak berbagai indeks, Anda dapat membangun portofolio yang cocok dengan alokasi aset yang Anda inginkan. Misalnya, Anda dapat menempatkan 60% dari uang Anda dalam dana indeks saham dan 40% dalam dana indeks obligasi.
Manfaat Dana Indeks
Keuntungan paling jelas dari dana indeks adalah bahwa mereka secara konsisten mengalahkan jenis dana lain dalam hal total pengembalian.
Salah satu alasan utama adalah bahwa mereka umumnya memiliki biaya manajemen yang jauh lebih rendah daripada dana lain karena mereka dikelola secara pasif. Alih-alih memiliki manajer yang aktif berdagang, dan tim peneliti menganalisis sekuritas dan membuat rekomendasi, portofolio dana indeks justru menduplikasi portofolio yang ditunjuknya.
Dana indeks menahan investasi sampai indeks itu sendiri berubah (yang tidak terlalu sering terjadi), sehingga mereka juga memiliki biaya transaksi yang lebih rendah. Biaya yang lebih rendah dapat membuat perbedaan besar dalam pengembalian Anda, terutama dalam jangka panjang.
“Investor institusional besar, dipandang sebagai sebuah kelompok, telah lama mengungguli investor indeks dana tidak canggih yang hanya duduk ketat selama beberapa dekade, ” tulis Buffett dalam surat pemegang saham 2014-nya. “Alasan utama adalah fee: Banyak institusi membayar sejumlah besar kepada konsultan yang, pada gilirannya, merekomendasikan manajer berbayar tinggi. Dan itu adalah permainan orang bodoh. ”
Terlebih lagi, dengan perdagangan masuk dan keluar dari sekuritas lebih jarang daripada dana yang dikelola secara aktif, dana indeks menghasilkan lebih sedikit penghasilan kena pajak yang harus diteruskan kepada pemegang saham mereka.
Dana indeks masih memiliki keunggulan pajak lainnya. Karena mereka membeli banyak sekuritas baru dalam indeks setiap kali investor memasukkan uang ke dalam dana, mereka mungkin memiliki ratusan atau ribuan lot untuk dipilih ketika menjual sekuritas tertentu. Itu berarti mereka dapat menjual banyak dengan keuntungan modal terendah dan, karenanya, gigitan pajak terendah.
Jika Anda berbelanja untuk dana indeks, pastikan untuk membandingkan rasio pengeluaran mereka. Sementara dana indeks biasanya lebih murah daripada dana yang dikelola secara aktif, beberapa lebih murah daripada yang lain.
Kelemahan Dana Indeks
Tidak ada investasi yang ideal, dan itu termasuk dana indeks. Satu kelemahan terletak pada sifatnya: Portofolio yang naik dengan indeksnya turun dengan indeksnya. Jika Anda memiliki dana yang melacak S&P 500, misalnya, Anda akan menikmati ketinggian ketika pasar berkinerja baik, tetapi Anda akan benar-benar rentan ketika pasar turun. Sebaliknya, dengan dana yang dikelola secara aktif, manajer dana mungkin merasakan koreksi pasar datang dan menyesuaikan atau bahkan melikuidasi posisi portofolio untuk buffer itu.
Sangat mudah untuk meributkan tentang biaya dana yang dikelola secara aktif. Tetapi kadang-kadang keahlian seorang manajer investasi yang baik tidak hanya dapat melindungi portofolio, tetapi bahkan mengungguli pasar. Namun, hanya sedikit manajer yang mampu melakukannya secara konsisten, tahun demi tahun.
Juga, diversifikasi adalah pedang bermata dua. Itu menghaluskan volatilitas dan mengurangi risiko, tentu saja; tetapi, seperti yang sering terjadi, mengurangi downside juga membatasi sisi positifnya. Keranjang saham berbasis luas dalam dana indeks dapat terseret ke bawah oleh beberapa orang yang kinerjanya rendah, dibandingkan dengan portofolio yang lebih banyak dipetik dalam dana lain.
