Apa itu Investasi?
Investasi adalah tindakan mengalokasikan dana untuk aset atau memberikan modal untuk usaha (bisnis, proyek, real estat, dll.), Dengan harapan menghasilkan pendapatan atau laba. Dalam istilah sehari-hari, investasi juga dapat berarti meluangkan waktu atau usaha - bukan hanya uang - ke dalam sesuatu dengan manfaat jangka panjang, seperti pendidikan.
Pengantar Investasi Nilai
Memahami Berinvestasi
Harapan pengembalian dalam bentuk pendapatan atau apresiasi harga dengan signifikansi statistik adalah premis inti dari investasi. Spektrum aset di mana seseorang dapat berinvestasi dan mendapatkan pengembalian adalah sangat luas. Risiko dan pengembalian berjalan seiring dalam berinvestasi; risiko rendah umumnya berarti pengembalian yang diharapkan rendah, sedangkan pengembalian yang lebih tinggi biasanya disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Pada ujung spektrum risiko rendah adalah investasi dasar seperti Sertifikat Deposito; obligasi atau instrumen pendapatan tetap lebih tinggi pada skala risiko, sementara saham atau ekuitas masih dianggap lebih berisiko, dengan komoditas dan derivatif umumnya dianggap sebagai investasi paling berisiko. Orang juga dapat berinvestasi dalam sesuatu yang biasa seperti tanah atau real estat, sementara mereka yang memiliki selera esoteris - dan berkantong tebal - dapat berinvestasi dalam seni rupa dan barang antik.
Risiko dan ekspektasi pengembalian dapat sangat bervariasi dalam kelas aset yang sama. Misalnya, blue chip yang diperdagangkan di New York Stock Exchange akan memiliki profil pengembalian risiko yang sangat berbeda dari topi mikro yang diperdagangkan di bursa kecil.
Pengembalian yang dihasilkan oleh suatu aset bergantung pada jenis aset. Misalnya, banyak saham membayar dividen triwulanan, obligasi umumnya membayar bunga setiap triwulan, dan real estat memberikan pendapatan sewa. Di banyak yurisdiksi, berbagai jenis pendapatan dikenakan pajak dengan tarif berbeda.
Selain pendapatan reguler seperti dividen atau bunga, apresiasi harga merupakan komponen pengembalian yang penting. Pengembalian total dari investasi dengan demikian dapat dianggap sebagai jumlah dari pendapatan dan apresiasi modal. Pada Maret 2019, Standard & Poor's memperkirakan bahwa sejak 1926, dividen telah menyumbang hampir sepertiga dari total pengembalian ekuitas, sementara capital gain berkontribusi dua pertiga.
Pengambilan Kunci
- Dalam berinvestasi, risiko dan pengembalian adalah dua sisi dari mata uang yang sama; risiko rendah umumnya berarti pengembalian yang diharapkan rendah, sementara pengembalian yang lebih tinggi biasanya disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Harapan risiko dan pengembalian dapat sangat bervariasi dalam kelas aset yang sama; blue-chip yang diperdagangkan di NYSE dan topi mikro yang diperdagangkan di luar bursa akan memiliki profil pengembalian risiko yang sangat berbeda. Jenis pengembalian yang dihasilkan tergantung pada aset; banyak saham membayar dividen triwulanan, sementara obligasi membayar bunga setiap kuartal dan real estat memberikan pendapatan sewa. Apakah membeli sekuritas memenuhi syarat sebagai investasi atau spekulasi tergantung pada tiga faktor - jumlah risiko yang diambil, periode holding, dan sumber pengembalian.
Jenis Investasi
Meskipun jagat raya investasi sangat luas, berikut adalah jenis-jenis investasi yang paling umum:
Saham - Pembeli saham perusahaan menjadi pemilik fraksional perusahaan itu. Pemilik saham perusahaan dikenal sebagai pemegang sahamnya, dan dapat berpartisipasi dalam pertumbuhan dan keberhasilannya melalui apresiasi pada harga saham dan dividen reguler yang dibayarkan dari keuntungan perusahaan.
Obligasi - Obligasi adalah kewajiban hutang entitas seperti pemerintah, kota dan perusahaan. Membeli obligasi menyiratkan bahwa Anda memegang bagian dari hutang entitas, dan berhak menerima pembayaran bunga berkala dan pengembalian nilai nominal obligasi ketika jatuh tempo.
Dana - Dana adalah kumpulan instrumen yang dikelola oleh manajer investasi yang memungkinkan investor untuk berinvestasi di saham, obligasi, saham preferen, komoditas dll. Dua jenis dana yang paling umum adalah reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa atau ETF. Reksadana tidak berdagang di bursa dan dinilai pada akhir hari perdagangan; Perdagangan ETF di bursa saham dan seperti saham, dinilai terus-menerus sepanjang hari perdagangan. Reksa dana dan ETF dapat secara pasif melacak indeks seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average, atau dapat dikelola secara aktif oleh manajer investasi.
Trust investasi: Trust adalah jenis lain dari investasi gabungan, dengan Real Estate Investment Trusts (REITs) yang paling populer dalam kategori ini. REIT berinvestasi dalam properti komersial atau residensial dan membayar distribusi reguler kepada investor mereka dari pendapatan sewa yang diterima dari properti ini. REIT berdagang di bursa saham dan dengan demikian menawarkan kepada para investornya keuntungan dari likuiditas instan.
Investasi Alternatif - Ini adalah kategori semua termasuk yang mencakup dana lindung nilai dan ekuitas swasta. Hedge fund disebut demikian karena mereka dapat melakukan lindung nilai taruhan investasi mereka dengan membeli saham lama dan pendek dan investasi lainnya. Ekuitas pribadi memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal tanpa go public. Dana lindung nilai dan ekuitas swasta biasanya hanya tersedia untuk investor kaya yang dianggap "investor terakreditasi" yang memenuhi persyaratan pendapatan dan kekayaan bersih tertentu. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, investasi alternatif telah diperkenalkan dalam format dana yang dapat diakses oleh investor ritel.
Opsi dan Derivatif - Derivatif adalah instrumen keuangan yang mendapatkan nilainya dari instrumen lain seperti saham atau indeks. Opsi adalah turunan populer yang memberikan hak kepada pembeli tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga tetap dalam periode waktu tertentu. Derivatif biasanya menggunakan leverage, menjadikannya proposisi berisiko tinggi, hadiah tinggi.
Komoditas - Komoditas termasuk logam, minyak, biji-bijian dan produk hewani, serta instrumen keuangan dan mata uang. Mereka dapat diperdagangkan melalui komoditas berjangka - yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah komoditas tertentu dengan harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan - atau ETF. Komoditas dapat digunakan untuk risiko lindung nilai atau untuk tujuan spekulatif.
Membandingkan Gaya Investasi
Mari kita bandingkan beberapa gaya investasi yang paling umum:
Investasi Aktif versus Investasi Pasif - Tujuan investasi aktif adalah untuk "mengalahkan indeks" dengan secara aktif mengelola portofolio investasi. Investasi pasif, di sisi lain, menganjurkan pendekatan pasif seperti membeli dana indeks, secara diam-diam mengakui fakta bahwa sulit untuk mengalahkan pasar secara konsisten. Meskipun ada alat peraga dan kontra untuk kedua pendekatan, pada kenyataannya, beberapa manajer dana mengalahkan tolok ukur mereka cukup konsisten untuk membenarkan biaya yang lebih tinggi dari manajemen aktif.
Pertumbuhan versus Nilai - Investor pertumbuhan lebih suka berinvestasi di perusahaan-perusahaan pertumbuhan tinggi, yang biasanya memiliki rasio penilaian yang lebih tinggi seperti Harga-Penghasilan (P / E) daripada perusahaan nilai. Nilai perusahaan memiliki PE yang secara signifikan lebih rendah dan hasil dividen yang lebih tinggi daripada perusahaan yang tumbuh karena mereka mungkin tidak disukai oleh investor, baik sementara atau untuk jangka waktu yang lama.
Cara Berinvestasi
Pertanyaan tentang "bagaimana berinvestasi" bermuara pada apakah Anda adalah investor jenis Do-It-Yourself (DIY) atau lebih suka uang Anda dikelola oleh seorang profesional. Banyak investor yang lebih suka mengelola uang mereka sendiri memiliki akun di broker diskon karena komisi rendah dan kemudahan melakukan perdagangan pada platform mereka. Investor yang lebih menyukai manajemen uang profesional umumnya memiliki manajer kekayaan yang menjaga investasi mereka. Manajer kekayaan biasanya membebankan klien mereka persentase aset yang dikelola (AUM) sebagai biaya mereka. Sementara pengelolaan uang profesional lebih mahal daripada mengelola uang sendiri, investor semacam itu tidak keberatan membayar untuk kemudahan mendelegasikan penelitian, pengambilan keputusan investasi, dan perdagangan kepada seorang ahli.
Sejarah Singkat Berinvestasi
Sementara konsep investasi telah ada selama ribuan tahun, investasi dalam bentuknya yang sekarang menelusuri akarnya kembali ke periode antara abad ke-17 dan ke-18, ketika pengembangan pasar publik pertama menghubungkan investor dengan peluang investasi. Amsterdam Stock Exchange didirikan pada 1787, diikuti oleh New York Stock Exchange (NYSE) pada 1792. Revolusi Industri 1760-1840 dan 1860-1914 menghasilkan kemakmuran yang lebih besar karena orang mengumpulkan simpanan yang dapat diinvestasikan, membina pengembangan sistem perbankan yang maju. Sebagian besar bank mapan yang mendominasi dunia investasi dimulai pada 1800-an, termasuk Goldman Sachs dan JP Morgan. Abad ke-20 menyaksikan terobosan baru dalam teori investasi, dengan pengembangan konsep baru dalam penetapan harga aset, teori portofolio, dan manajemen risiko. Pada paruh kedua abad ke-20, banyak kendaraan investasi baru diperkenalkan, termasuk dana lindung nilai, ekuitas swasta, modal ventura, REIT dan ETF. Pada 1990-an, penyebaran Internet yang cepat membuat perdagangan online dan kemampuan penelitian dapat diakses oleh masyarakat umum, melengkapi demokratisasi investasi yang telah dimulai lebih dari seabad yang lalu.
Berinvestasi versus Spekulasi
Apakah membeli sekuritas memenuhi syarat sebagai investasi atau spekulasi tergantung pada tiga faktor:
- Jumlah risiko yang diambil - Berinvestasi biasanya melibatkan jumlah risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan spekulasi. Masa penahanan investasi - Berinvestasi biasanya melibatkan masa penahanan yang lebih lama, diukur cukup sering dalam beberapa tahun; spekulasi melibatkan periode holding yang jauh lebih pendek. Sumber pengembalian: Apresiasi harga mungkin merupakan bagian yang relatif kurang penting dari investasi, sementara dividen atau distribusi mungkin menjadi bagian utama. Dalam spekulasi, apresiasi harga umumnya merupakan sumber utama pengembalian.
Karena volatilitas harga adalah ukuran risiko yang umum, masuk akal bahwa chip biru yang tenang jauh lebih berisiko daripada cryptocurrency. Dengan demikian, membeli blue chip yang membayar dividen dengan harapan akan menahannya selama beberapa tahun akan memenuhi syarat sebagai investasi. Di sisi lain, seorang trader yang membeli cryptocurrency dengan tujuan membalikkannya untuk mendapatkan keuntungan cepat dalam beberapa hari jelas berspekulasi.
Pada bulan Maret 2019, dana kekayaan negara Norwegia senilai 1 triliun dolar mengumumkan bahwa mereka akan secara bertahap menghentikan investasinya di perusahaan eksplorasi dan produksi minyak, bukti semakin populernya Investasi Bertanggung Jawab Sosial (SRI).
Contoh Pengembalian dari Berinvestasi
Anggap Anda membeli 100 lembar saham seharga $ 50 dan menjualnya tepat setahun kemudian seharga $ 60. Selama periode holding satu tahun, Anda menerima $ 2, 50 dividen per saham. Berapa perkiraan pengembalian total Anda, mengabaikan komisi?
Capital gain = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Dividen = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Pengembalian total = 25%
