Ketika datang ke investasi konservatif, tidak ada yang mengatakan keamanan pokok seperti sekuritas Treasury. Instrumen-instrumen ini telah berdiri selama beberapa dekade sebagai benteng keselamatan dalam gejolak pasar investasi - garis pertahanan terakhir terhadap kemungkinan hilangnya prinsipal.
Jaminan yang berdiri di belakang sekuritas ini memang dianggap sebagai salah satu pilar utama ekonomi domestik dan internasional, dan mereka menarik bagi investor individu dan institusi karena berbagai alasan.
Karakteristik Dasar dari Efek Treasury
Surat berharga yang dibagi dalam tiga kategori sesuai dengan lamanya jatuh tempo. Ketiga jenis obligasi ini memiliki banyak karakteristik yang sama, tetapi juga memiliki beberapa perbedaan utama. Kategori dan fitur utama dari surat berharga termasuk:
- T-Bills - Ini memiliki kisaran jatuh tempo terpendek dari semua obligasi pemerintah. Di antara tagihan yang dilelang dengan jadwal reguler, ada lima syarat: 4 minggu, 8 minggu, 13 minggu, 26 minggu, dan 52 minggu. Tagihan lain, tagihan manajemen kas, tidak dilelang dengan jadwal reguler. Ini diterbitkan dalam bentuk variabel, biasanya hanya dalam hitungan hari. Ini adalah satu-satunya jenis treasury security yang ditemukan di pasar modal dan uang, karena tiga dari jatuh tempo jatuh di bawah garis pemisah 270 hari di antara mereka. T-Bills diterbitkan dengan harga diskon dan jatuh tempo pada nilai nominal, dengan selisih antara harga beli dan penjualan merupakan bunga yang dibayarkan pada tagihan. Catatan-Catatan - Catatan-catatan ini mewakili kisaran tengah jatuh tempo dalam keluarga perbendaharaan, dengan jatuh tempo ketentuan 2, 3, 5, 7 dan 10 tahun saat ini tersedia. Perbendaharaan lelang wesel 2 tahun, wesel 3 tahun, wesel 5 tahun, dan wesel 7 tahun setiap bulan. Badan ini melelang 10 tahun uang kertas pada edisi asli di bulan Februari, Mei, Agustus, dan November, dan sebagai pembukaan kembali dalam delapan bulan lainnya. Surat utang diterbitkan dengan nilai nominal $ 1.000 dan jatuh tempo pada harga yang sama. Mereka membayar bunga setiap semester. Obligasi-T - Umumnya disebut dalam komunitas investasi sebagai "obligasi panjang", Obligasi-T pada dasarnya identik dengan T-Notes kecuali bahwa obligasi tersebut jatuh tempo dalam 30 tahun. Obligasi-T juga diterbitkan pada dan jatuh tempo pada nilai nominal $ 1.000 dan membayar bunga setiap semester. Obligasi negara dilelang setiap bulan. Obligasi dilelang pada edisi asli pada bulan Februari, Mei, Agustus, dan November, dan kemudian sebagai pembukaan kembali dalam delapan bulan lainnya.
Pembelian Lelang Efek Treasury
Ketiga jenis sekuritas Treasury dapat dibeli secara online di lelang dengan kenaikan $ 100. Namun, tidak setiap jangka waktu jatuh tempo untuk setiap jenis keamanan tersedia di setiap lelang. Misalnya, T-Note 2, 3, 5 dan 7-tahun tersedia setiap bulan di lelang, tetapi T-Note 10-tahun hanya ditawarkan setiap triwulan.
Semua jatuh tempo T-Bills ditawarkan setiap minggu kecuali untuk jatuh tempo 52 minggu, yang dilelang sebulan sekali. Karyawan yang ingin membeli sekuritas Treasury dapat melakukannya melalui Rencana Tabungan Payroll TreasuryDirect. Program ini memungkinkan investor untuk secara otomatis menunda sebagian dari gaji mereka ke dalam akun TreasuryDirect. Karyawan kemudian menggunakan dana ini untuk membeli surat berharga secara elektronik.
Wajib Pajak juga dapat menyalurkan pengembalian pajak penghasilan mereka langsung ke akun TreasuryDirect untuk tujuan yang sama. Sertifikat kertas tidak lagi dikeluarkan untuk sekuritas Treasury, dan semua akun dan pembelian sekarang dicatat dalam sistem entri buku elektronik.
Risiko dan Hadiah dari Efek Treasury
Keuntungan terbesar dari sekuritas Treasury adalah, mereka, tentu saja, tanpa syarat didukung oleh keyakinan dan kredit penuh dari pemerintah AS. Investor dijamin akan mengembalikan bunga dan pokok pinjaman yang jatuh tempo, selama mereka menahannya hingga jatuh tempo. Namun, sekuritas Treasury pun memiliki beberapa risiko.
Seperti semua instrumen keuangan yang dijamin, Treasuries rentan terhadap inflasi dan perubahan suku bunga. Tingkat bunga yang dibayarkan oleh T-Bills dan Notes juga termasuk yang terendah dari semua jenis obligasi atau jaminan pendapatan tetap, dan biasanya hanya melebihi tingkat yang ditawarkan oleh akun tunai seperti dana pasar uang.
Obligasi 30 tahun membayar tingkat yang lebih tinggi karena jatuh tempo lebih lama dan mungkin kompetitif dengan penawaran lainnya dengan jatuh tempo lebih pendek. Namun, sekuritas Treasury tidak lagi datang dengan fitur panggilan, yang biasanya melekat pada banyak penawaran perusahaan dan kota. Fitur panggilan memungkinkan penerbit obligasi untuk memanggil kembali penawaran mereka setelah periode waktu tertentu, seperti 5 tahun, dan kemudian menerbitkan kembali sekuritas baru yang dapat membayar tingkat bunga yang lebih rendah.
Sebagian besar sekuritas Treasury juga diperdagangkan di pasar sekunder dengan cara yang sama seperti jenis obligasi lainnya. Harga mereka naik sesuai ketika suku bunga turun dan sebaliknya. Mereka dapat dibeli dan dijual melalui hampir semua broker atau manajer uang ritel serta bank dan lembaga tabungan lainnya. Investor yang membeli sekuritas Treasury di pasar sekunder masih dijamin untuk menerima pembayaran bunga yang tersisa pada obligasi plus nilai nominalnya pada saat jatuh tempo (yang mungkin lebih atau kurang dari apa yang mereka bayarkan kepada penjual untuk mereka).
Perlakuan Pajak terhadap Efek Treasury
Aturan pajak yang sama berlaku untuk ketiga jenis sekuritas Treasury. Bunga yang dibayarkan untuk tagihan-T, wesel bayar, dan obligasi-T sepenuhnya dikenakan pajak di tingkat federal, tetapi tanpa syarat bebas pajak untuk negara bagian dan daerah. Perbedaan antara masalah dan harga jatuh tempo T-Bills diklasifikasikan sebagai bunga untuk tujuan ini.
Investor yang juga merealisasikan untung atau rugi pada Treasury yang mereka perdagangkan di pasar sekunder harus melaporkan keuntungan dan kerugian modal jangka pendek atau panjang. Setiap tahun, Departemen Keuangan mengirim investor Form 1099-INT, yang menunjukkan bunga kena pajak yang harus dilaporkan pada 1040.
Siapa yang Membeli Efek Treasury?
Surat berharga yang digunakan oleh hampir setiap jenis investor di pasar. Individu, institusi, perkebunan, trust, dan korporasi semuanya menggunakan sekuritas Treasury untuk berbagai keperluan. Banyak dana investasi menggunakan Treasury untuk memenuhi tujuan tertentu sambil memenuhi persyaratan fidusia mereka, dan investor individu sering membeli sekuritas ini karena mereka dapat mengandalkan menerima pokok dan bunga mereka sesuai dengan jadwal yang ditentukan - tanpa takut mereka dipanggil keluar sebelum waktunya.
Investor berpenghasilan tetap yang tinggal di negara bagian dengan tarif pajak penghasilan tinggi juga dapat mengambil manfaat dari pembebasan pajak dari Treasury di tingkat negara bagian dan lokal.
Garis bawah
Surat berharga terdiri dari segmen signifikan dari pasar obligasi domestik dan internasional. Untuk informasi lebih lanjut tentang sekuritas Treasury, kunjungi www.treasurydirect.gov. Situs web yang bermanfaat ini berisi banyak informasi tentang T-Bills, T-note, dan T-bond, termasuk jadwal lelang lengkap, pencarian sistem bagi mereka yang perlu bertanya apakah mereka masih memiliki obligasi, daftar semua obligasi yang telah berhenti membayar bunga dan sejumlah besar sumber daya lainnya.
