Apa itu Gap Suku Bunga?
Kesenjangan tingkat bunga mengukur eksposur perusahaan terhadap risiko tingkat bunga. Kesenjangan adalah jarak antara aset dan liabilitas. Contoh kesenjangan suku bunga yang paling umum terlihat adalah di industri perbankan. Suatu bank meminjam dana pada satu tingkat dan meminjamkan uang pada tingkat yang lebih tinggi. Kesenjangan, atau perbedaan, antara dua tingkat mewakili keuntungan bank.
Pengambilan Kunci
- Membantu menentukan eksposur bank atau lembaga keuangan terhadap risiko suku bunga. Kesenjangan negatif - kurang dari satu - adalah ketika liabilitas yang sensitif terhadap tingkat lebih besar dari aset yang sensitif terhadap suku bunga, sedangkan kesenjangan positif - lebih besar dari satu - adalah kebalikannya. Lindung nilai dapat digunakan untuk mengurangi risiko kesenjangan suku bunga yang besar.
Formula untuk Perbedaan Tingkat Bunga Adalah
IRG = Aset Bantalan Bunga - IBLwhere: IRG = Gap tingkat bungaIBL = Kewajiban berbunga
Cara Menghitung Perbedaan Suku Bunga
Kesenjangan tingkat bunga dihitung sebagai aset sensitif tingkat bunga dikurangi kewajiban sensitif tingkat bunga.
Apa Perbedaan Tingkat Bunga Dengan Anda?
Kesenjangan suku bunga menunjukkan risiko eksposur suku bunga. Biasanya, lembaga keuangan dan investor menggunakannya untuk mengembangkan posisi lindung nilai, seringkali melalui penggunaan suku bunga berjangka. Perhitungan gap tergantung pada tanggal jatuh tempo dari sekuritas yang digunakan, dan periode yang tersisa sebelum sekuritas yang mendasarinya mencapai jatuh tempo.
Celah negatif, atau rasio kurang dari satu, terjadi ketika kewajiban sensitif suku bunga bank melebihi aset sensitif suku bunga. Kesenjangan positif, atau yang lebih besar dari satu, adalah kebalikannya, di mana aset sensitif suku bunga bank melebihi kewajiban sensitif suku bunga. Kesenjangan positif berarti bahwa ketika suku bunga naik, keuntungan atau pendapatan bank kemungkinan akan naik.
Ada dua jenis kesenjangan suku bunga, tetap dan variabel. Masing-masing mengukur perbedaan antara tingkat aset dan liabilitas dan merupakan indikator risiko tingkat bunga. Penentuan rentang diferensial periode tertentu untuk kesenjangan suku bunga tetap dan variabel. Kesenjangan suku bunga juga dapat berlaku untuk perbedaan suku bunga pada sekuritas pemerintah antara dua negara yang berbeda.
Siapa yang Menggunakan Kesenjangan Tingkat Bunga
Lembaga-lembaga yang mendapat untung dari perbedaan suku bunga atau mendanai kegiatan mereka dengan pinjaman harus melacak kesenjangan. Bank, yang berharap untuk meminjam rendah dan pinjaman tinggi, harus sangat menyadari kurva imbal hasil. Kurva hasil adalah perbedaan antara suku bunga di seluruh spektrum jatuh tempo.
Kurva imbal hasil datar menunjukkan perbedaan yang rendah antara liabilitas dan aset. Hasil datar bisa berbahaya bagi profitabilitas. Dalam contoh negatif ekstrim, kurva hasil dapat menjadi terbalik. Dalam hal ini, kurs pendek di atas kurs panjang, dan bisnis pinjaman sama sekali tidak menguntungkan.
Untuk perusahaan-perusahaan yang mendanai proyek-proyek besar, seperti membangun pembangkit listrik tenaga nuklir baru, kesenjangan suku bunga membuat mereka tahu cara mengamankan pendanaan. Jika mereka meminjam dalam jatuh tempo jangka pendek untuk proyek yang bersifat jangka panjang, mereka berisiko bahwa tingkat kebutuhan pendanaan berkelanjutan akan meningkat, sehingga meningkatkan biaya. Strategi lindung nilai mungkin berguna untuk mengurangi risiko kesenjangan suku bunga yang cukup besar.
Contoh Cara Menggunakan Perbedaan Tingkat Bunga
Misalnya, Bank ABC memiliki $ 150 juta aset sensitif tingkat bunga (seperti pinjaman) dan $ 100 juta dalam kewajiban sensitif tingkat bunga (seperti rekening tabungan dan sertifikat deposito). Rasio kesenjangan adalah 1, 5, atau $ 150 juta dibagi $ 100 juta.
Atau pertimbangkan Bank of America dan neraca kuartal ketiga 2018. Bank of America memiliki $ 1, 52 miliar dalam aset berbunga, yang termasuk deposito, pinjaman dan sewa guna usaha dan efek hutang. Atau, ia memiliki sekitar $ 2, 99 miliar dalam kewajiban terkait bunga, seperti deposito, pinjaman jangka pendek dan utang. Dalam hal ini, kesenjangan suku bunga Bank of America adalah - $ 1, 47 miliar, atau $ 1, 52 miliar - $ 2, 99 miliar.
Perbedaan Antara Perbedaan Tingkat Bunga dan Sensitivitas Penghasilan
Analisis kesenjangan tingkat bunga terlihat untuk menentukan risiko tingkat bunga dengan melihat aset versus kewajiban. Sementara itu, sensitivitas pendapatan mengambil analisis kesenjangan selangkah lebih maju. Itu terlihat di luar neraca bagaimana dampak suku bunga terhadap pendapatan bank.
Keterbatasan Menggunakan Perbedaan Suku Bunga
Kesenjangan negatif mungkin tidak selalu negatif untuk lembaga keuangan. Yaitu, ketika suku bunga turun, bank memperoleh lebih sedikit dari aset sensitif suku bunga; namun, mereka juga membayar lebih sedikit untuk liabilitas terkait bunga. Bank-bank yang memiliki tingkat kewajiban lebih tinggi daripada aset adalah bank-bank yang melihat lebih banyak tekanan pada bottom line mereka dari celah negatif.
Pelajari Lebih Lanjut Tentang Perbedaan Suku Bunga
Pelajari lebih lanjut tentang menggunakan kesenjangan suku bunga dan menganalisis kesenjangan negatif.
