Apa itu Perbedaan Tingkat Bunga?
Secara umum, perbedaan suku bunga (IRD) menimbang kontras dalam suku bunga antara dua aset yang mengandung bunga serupa. Pedagang di pasar valuta asing menggunakan IRD saat menentukan harga nilai tukar forward.
Berdasarkan paritas tingkat bunga, seorang pedagang dapat membuat ekspektasi nilai tukar masa depan antara dua mata uang dan menetapkan premi, atau diskon, pada kontrak berjangka nilai tukar pasar saat ini.
Pengambilan Kunci
- Perbedaan suku bunga hanya mengukur perbedaan suku bunga dari dua instrumen yang berbeda. IRD paling sering digunakan dalam pasar pendapatan tetap, valas, dan pinjaman.
Memahami Perbedaan Tingkat Bunga
Perbedaan tingkat bunga hanya mengukur perbedaan tingkat bunga antara dua sekuritas. Jika satu obligasi menghasilkan 5% dan 3% lainnya, IRD akan menjadi 2 poin persentase. Perhitungan IRD paling sering digunakan dalam perdagangan pendapatan tetap, perdagangan valas, dan perhitungan pinjaman.
Perbedaan suku bunga digunakan di pasar perumahan untuk menggambarkan perbedaan antara suku bunga dan suku bunga yang diposting bank pada tanggal pembayaran di muka untuk hipotek. IRD adalah komponen kunci dari carry trade. Carry trade adalah strategi yang digunakan pedagang valuta asing dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan antara suku bunga, dan jika pedagang adalah pasangan mata uang yang panjang, mereka mungkin dapat mengambil untung dari kenaikan pasangan mata uang.
Perbedaan Tingkat Bunga: Contoh Perdagangan
IRD adalah jumlah yang bisa diharapkan investor untuk untung menggunakan carry trade. Katakanlah seorang investor meminjam $ 1.000 dan mengkonversi dana menjadi poundsterling Inggris, memungkinkannya untuk membeli obligasi Inggris. Jika obligasi yang dibeli menghasilkan 7% sedangkan obligasi AS yang setara menghasilkan 3%, maka IRD sama dengan 4%, atau 7% - 3%. Keuntungan ini dijamin hanya jika nilai tukar antara dolar dan pound tetap konstan.
Salah satu risiko utama yang terlibat dengan strategi ini adalah ketidakpastian fluktuasi mata uang. Dalam contoh ini, jika pound Inggris jatuh dalam kaitannya dengan dolar AS, pedagang dapat mengalami kerugian.
Selain itu, pedagang dapat menggunakan leverage, seperti faktor 10-ke-1, untuk meningkatkan potensi keuntungan mereka. Jika investor meningkatkan pinjamannya dengan faktor 10 banding 1, ia bisa mendapat untung 40%. Namun, leverage juga dapat menyebabkan kerugian besar jika ada pergerakan besar dalam nilai tukar.
Perbedaan Tingkat Bunga: Contoh Hipotek
Ketika pembeli rumah meminjam uang untuk membeli rumah, mungkin ada perbedaan suku bunga. Sebagai contoh, katakanlah pembeli rumah membeli rumah dan mengambil hipotek pada tingkat 5, 50% selama 30 tahun. Asumsikan 25 tahun telah berlalu dan peminjam hanya memiliki lima tahun lagi dalam masa hipoteknya. Pemberi pinjaman dapat menggunakan suku bunga pasar saat ini yang ditawarkan untuk hipotek lima tahun untuk menentukan perbedaan suku bunga. Jika suku bunga pasar saat ini pada hipotek lima tahun adalah 3, 85%, diferensial suku bunga adalah 1, 65% atau 0, 1375% per bulan.
Perbedaan Antara IRD dan Perbedaan Tingkat Bunga Neto (NIRD)
Diferensial tingkat bunga bersih (NIRD) adalah tipe spesifik IRD yang digunakan di pasar Forex. Di pasar mata uang internasional, NIRD adalah perbedaan dalam tingkat bunga dua wilayah ekonomi yang berbeda.
Misalnya, jika seorang pedagang merindukan pasangan NZD / USD, ia memiliki mata uang Selandia Baru dan meminjam mata uang AS. Dolar Selandia Baru ini dapat ditempatkan di bank Selandia Baru sambil secara bersamaan mengambil pinjaman dengan jumlah yang sama dari bank AS. Perbedaan suku bunga bersih adalah perbedaan dalam bunga yang diperoleh dan bunga yang dibayarkan saat memegang posisi pasangan mata uang.
