Apa itu Metode Pengkreditan Bunga?
Metode pengkreditan bunga menentukan bagaimana perubahan bunga menjadi anuitas indeks tetap (FIA) diukur. Metode kredit bunga yang dipilih mengukur jumlah bunga yang dapat diterima oleh pemegang anuitas selama periode waktu tertentu.
Kontrak anuitas memiliki sejumlah ketentuan yang mempengaruhi bagaimana bunga diperlakukan. Sebagian besar kontak mencakup kombinasi batas (bunga maksimum diizinkan), tingkat partisipasi (fraksi bunga yang dikreditkan ke kontrak) dan spread. Ini membatasi potensi kenaikan nilai indeks.
Pengambilan Kunci
- Metode kredit bunga adalah pendekatan untuk menentukan arus kas akibat anuitas pada anuitas terindeks. rata-rata bulanan dari pergerakan harga indeks saham.
Memahami Metode Kredit-Bunga
Anuitas terindeks menghasilkan arus kas yang dikaitkan dengan kinerja indeks ekuitas, seperti indeks S&P 500, tetapi dengan batasan pengembalian maksimum yang akan dikreditkan. Dalam metode pengkreditan bunga point-to-point, setiap kenaikan nilai indeks dihitung dari dua titik waktu. Ini adalah metode pengkreditan bunga yang paling sederhana untuk dihitung, tetapi mungkin tidak memberikan manfaat terbesar bagi pemegang kontrak anuitas. Misalnya, jika indeks dihargai 1.000 pada awal periode waktu dan meningkat menjadi 1.150 pada akhir, metode point-to-point akan menyebutnya peningkatan 15 persen (150/1000 x 100). Jika indeks menurun nilainya, tidak ada bunga yang akan ditambahkan ke kontrak, meskipun kontrak tidak akan kehilangan nilainya.
Metode rata-rata bulanan mengambil nilai indeks pada akhir setiap bulan dan rata-rata. Ini sesederhana merangkum semua nilai akhir bulan dan membaginya dengan dua belas. Jika, misalnya, indeks memulai tahun pada 1.000 dan nilai indeks rata-rata 1.200, maka rata-rata bulanan akan menjadi 20 persen (200 / 1.000 x 100). Metode ini dapat dipertimbangkan selama pasar bergejolak.
Metode jumlah bulanan mengambil persentase kenaikan atau penurunan indeks setiap bulan dan menjumlahkannya. Indeks dapat masuk ke wilayah positif atau jatuh ke wilayah negatif dari bulan ke bulan. Jika persentase ditambahkan bersama dan keluar positif, maka bunga akan dikreditkan ke kontrak. Metode ini paling sensitif terhadap volatilitas.
Metode Pengkreditan Bunga Lainnya
Metode kredit bunga berbeda untuk jenis anuitas lainnya. Bunga kredit anuitas tetap reguler dengan suku bunga yang dikaitkan dengan suku bunga T-bills. Di sisi lain, menetapkan anuitas tetap, bunga kredit menggunakan rumus berdasarkan perubahan indeks tertentu. Metode kredit menentukan berapa banyak bunga yang dikreditkan ke anuitas. Tingkat dan frekuensi kredit tergantung pada syarat dan ketentuan kontrak FIA.
Beberapa metode kredit bunga alternatif yang digunakan oleh perusahaan asuransi meliputi:
- Rata-rata titik-ke-titik rata-rata tahunan
