Apa Itu Dana Institusional?
Dana institusional hanya tersedia untuk investor institusi besar. Dana institusi dapat berinvestasi untuk berbagai tujuan, termasuk dana abadi pendidikan, yayasan nirlaba, dan rencana pensiun. Perusahaan, badan amal, dan pemerintah dapat berinvestasi dalam dana kelembagaan. Manajer dana menawarkan dana institusional dengan berbagai tujuan pasar. Dana ini digunakan untuk membangun portofolio investasi yang komprehensif untuk klien institusional.
Pengambilan Kunci
- Dana institusional adalah dana investasi dengan aset yang dipegang secara eksklusif oleh investor institusional. Dana institusional ada karena institusi besar memiliki kebutuhan yang berbeda dengan investor yang lebih kecil. Tawaran dana institusional dapat mencakup saham institusional dari reksa dana, dana institusi campuran, dan akun institusi terpisah.
Memahami Dana Institusional
Manajer investasi menawarkan dana institusional kepada klien mereka dengan beberapa cara berbeda. Biasanya, klien institusional memiliki dewan pengawas yang bertanggung jawab untuk mengelola portofolio mereka. Mereka juga dapat memilih manajer dana untuk berinvestasi dalam dana institusional untuk mereka. Klien institusi sering dituduh mengelola aset atas nama institusi atau sekelompok investor. Oleh karena itu, klien institusional umumnya memiliki jumlah besar untuk diinvestasikan, biasanya lebih dari $ 100.000.
Dana institusional telah muncul untuk memenuhi permintaan dan kebutuhan unik dari institusi yang lebih besar, yang cenderung berbeda dari tipe investor lainnya. Di pasar, manajer investasi menawarkan dana yang terstruktur untuk klien institusi tertentu. Dana ini memiliki persyaratan khusus, dengan ukuran investasi menjadi persyaratan utama.
Institusi seringkali menghadapi batasan lebih dari investor ritel. Banyak organisasi nirlaba tidak dapat berinvestasi di perusahaan yang mendapat untung dari persepsi penyakit sosial. Badan amal keagamaan mungkin perlu menghindari investasi dalam alkohol, sementara kelompok lingkungan mungkin ingin tetap keluar dari produksi minyak. Persyaratan khusus semacam itu mengesampingkan investasi dalam dana indeks berdasarkan S&P 500.
Di sisi lain, investor institusi mendapat manfaat dari akses yang lebih besar ke modal dan waktu yang lebih lama. Modal dalam jumlah besar sering memberi lembaga akses ke dana dengan biaya lebih rendah. Biaya yang lebih rendah ini dapat dilihat sebagai semacam diskon grup. Cakrawala waktu yang lebih lama juga memberi lembaga lebih banyak ruang untuk berinvestasi dalam aset tidak likuid, yang seringkali memiliki pengembalian lebih tinggi. Dana yang ditujukan untuk investor institusi terkadang fokus pada keuntungan ini.
Jenis Dana Institusional
Manajer investasi menawarkan beberapa jenis struktur dana khusus untuk investasi oleh klien institusi. Dana ini biasanya merupakan bagian dari kumpulan dana yang dikelola secara komprehensif untuk operasi yang efisien dan biaya transaksional. Penawaran dana institusi dapat meliputi:
Kelas Saham Reksa Dana Institusional
Reksadana menawarkan saham institusional sebagai satu kelas reksadana mereka. Saham institusional memiliki struktur biaya dan persyaratan investasi sendiri. Saham institusi biasanya menawarkan rasio pengeluaran terendah dari semua kelas saham dalam reksa dana. Investasi minimum umumnya sekitar $ 100.000, meskipun bisa jauh lebih tinggi.
Dana Pertimbangan Institusional
Di luar penawaran reksa dana, seorang manajer investasi juga dapat membuat dana campuran kelembagaan. Commingled fund adalah jenis kendaraan investasi yang menggunakan struktur investasi gabungan. Dana campuran kelembagaan akan memiliki persyaratan investasi dan dana yang serupa dengan kelas saham reksa dana institusional. Mereka juga memiliki struktur biaya sendiri dan dapat menawarkan rasio biaya rendah karena skala ekonomi dari investasi yang lebih besar.
Akun terpisah
Semua jenis manajer investasi juga menawarkan manajemen akun terpisah untuk investor institusi. Akun terpisah paling sering digunakan ketika klien institusional berusaha untuk mengelola aset di luar dana investasi mapan yang disediakan oleh perusahaan. Dalam beberapa kasus, manajer investasi mungkin bertanggung jawab untuk mengelola semua aset untuk klien institusional dalam akun terpisah yang beragam. Akun terpisah akan memiliki struktur biaya sendiri yang ditentukan oleh manajer investasi. Biaya akun terpisah mungkin lebih tinggi daripada biaya dana kelembagaan lainnya karena penyesuaian yang lebih besar terkait dengan pengelolaan dana.
