Keputusan Federal Reserve untuk menunda kenaikan suku bunga hingga setidaknya 2020 dapat mendukung para pembuat saham Amerika dalam beberapa bulan mendatang, berpotensi mengakhiri koreksi sektor setelah 14 bulan aksi harga bearish. 20+ Tahun Treasury Bond Fund (TLT) iShares Barclay mencerminkan optimisme ini, mengangkat ke resistensi di tempat sejak Januari 2018. Penembusan akan memperkuat kesepakatan, terungkap secara simultan dengan tingkat hipotek yang lebih rendah.
Gubernur akhirnya menyerah, mengakui bahwa siklus ekonomi ini bertentangan dengan harapan tradisional. Homebuilders berjuang setelah The Fed memulai kebijakan suku bunga agresif 2018 yang dirancang untuk mengekang inflasi yang diperkirakan akan meningkat sebagai reaksi terhadap pertumbuhan ekonomi yang kuat dan pengangguran yang rendah. Namun, upah telah gagal tumbuh dengan pekerjaan sementara ketegangan perdagangan tetap menutup pada harga produsen, meskipun sifat kebijakan itu bersifat inflasi.
Namun, perputaran membawa risiko besar karena The Fed bisa khawatir tentang data yang memprediksi resesi pada awal dekade baru. Jika demikian, penjualan rumah dapat terus menurun, bahkan dengan tingkat hipotek yang lebih rendah. Namun, itu tampaknya tidak mungkin karena banyak pembeli menunggu di sela-sela setelah gagal memenuhi syarat untuk pinjaman dengan suku bunga yang lebih tinggi. Penurunan ini dapat membalikkan banyak dari diskualifikasi tersebut, sehingga biaya pembelian sejalan dengan pendapatan keluarga.
TradingView.com
20+ Tahun Treasury Bond Fund (TLT) iShares Barclay menguat kembali ke tertinggi 2008 di $ 123, 15 pada 2011 dan pecah satu tahun kemudian, tetapi uptick gagal menghasilkan minat beli. Ini diposting dua tertinggi nominal yang lebih tinggi ke Juli 2016 dan dijual setelah pemilihan November, memasuki tren turun dangkal yang mencapai level terendah empat tahun di $ 111, 90 pada November 2018. Dana tersebut memantul kembali ke 200-minggu eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di akhir tahun dan telah menguji level itu selama tiga bulan terakhir.
Tindakan harga ini sekarang telah menyelesaikan pola dasar kepala dan bahu terbalik yang akan menargetkan tinggi 2017 dekat $ 130 setelah penembusan. Tingkat hipotek tetap 30-tahun telah turun sejak memuncak pada 4, 94% pada November 2018 dan dapat menurunkan hingga 4, 00% sebagai reaksi terhadap perkembangan bullish. Pada gilirannya, itu akan menandai tingkat hipotek terendah yang tersedia bagi konsumen sejak Januari 2018.
TradingView.com
The iShares Dow Jones Dana Indeks Konstruksi Rumah AS ETF (ITB) diumumkan kepada publik pada $ 48, 62 pada Mei 2006 dan memasuki tren menurun yang curam pada awal 2007, membukukan posisi terendah lebih rendah ke terendah sepanjang masa Maret 2009 di $ 6, 33. Gelombang pemulihan berikutnya terhenti di pertengahan $ 20 pada 2013 dan bergeser ke lintasan dangkal, menambahkan hanya lima poin ke tertinggi Agustus 2015 di $ 29, 86. Itu pecah di atas level resistance pada Maret 2017 dan membukukan kenaikan mengesankan ke Januari 2018, ketika dana berbalik hanya tiga poin di bawah level tertinggi 2006.
Penurunan berikutnya mendapat dukungan setelah menembus EMA 200 minggu pada bulan Desember, sementara pantulan ke Januari menandai keberhasilan pertahanan keempat dari rata-rata bergerak sejak 2013. Uptick kuartal pertama terhenti pada resistensi EMA 200 hari pada awal Februari, memulai sebuah tes yang telah berlangsung selama hampir dua bulan. Dana berubah lebih tinggi pada volume yang lebih besar dari rata-rata setelah keputusan Fed tetapi perlu rally di atas $ 26, 13 untuk menghapus resistensi rata-rata bergerak.
M / I Homes, Inc. (MHO) di Ohio dan Arizona's Meritage Homes Corporation (MTH) telah mengukir pola harga paling bullish di sektor ini, dengan kedua saham berada di atas EMA 200 hari mereka untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Namun, MHO telah menarik minat beli yang jauh lebih kuat daripada MTH, dengan pembacaan akumulasi bertahan di dekat titik tengah kisaran multi-tahun. Ini menjadi pertanda baik untuk harga yang lebih tinggi, tetapi investor skeptis mungkin ingin duduk di tangan mereka untuk saat ini, menunggu uptick dalam penjualan rumah baru sebelum melakukan modal.
Garis bawah
Keputusan Federal Reserve untuk menunda kenaikan suku bunga dapat menghasilkan kebangkitan di sektor pembangunan kembali rumah, dengan bagian yang lebih besar dari generasi millenial yang memenuhi syarat untuk hipotek tradisional.