Proksi saham India yang diawasi ketat, Nifty 50 Index, telah mengembalikan 1, 8% mengecewakan tahun ini, berkinerja buruk di ETF iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) dan SPDR S&P 500 ETF (SPY). Dalam tiga bulan terakhir saja, indeks telah merosot 7, 10%.
Selain menghadapi tekanan dari pertengkaran perdagangan yang meningkat antara Amerika Serikat dan Cina, saham-saham India telah dijual secara agresif setelah pemerintah meningkatkan biaya pajak untuk investor portofolio asing (FPI) dalam Anggaran Union pada 5 Juli. Menurut Economic Times, penjual luar negeri telah menarik 225 miliar rupee India ($ 3, 1 miliar) dari pasar lokal sejak hari anggaran.
Dalam sebuah langkah yang mengejutkan pengamat pasar setelah pasar India tutup pada hari Jumat, Menteri Keuangan Nirmala Sitharaman mengumumkan penghapusan biaya tambahan pajak pada FPI serta investor domestik dan mempercepat injeksi modal $ 10 miliar ke bank-bank milik pemerintah untuk mengangkat konsumen Sentimen dan mengimbangi melambatnya pertumbuhan ekonomi. "Pengumuman Jumat adalah titik balik bagi pasar domestik. Bisa lebih baik jika faktor-faktor global juga mengakomodasi, " Sunil Sharma, kepala investasi di Sanctum Wealth Management di Mumbai mengatakan kepada Reuters.
Pedagang dapat memperoleh akses ke saham India menggunakan tiga dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang diuraikan di bawah ini. Dari sudut pandang teknis, masing-masing dana rally dari support penting pada hari Jumat dan menyelesaikan pola grafik candlestick tiga batang pembalikan yang jarang namun dapat diandalkan yang dikenal sebagai bayi terlantar bullish yang menandakan tren naik baru. Mari kita tinjau spesifikasi masing-masing ETF dan bekerja melalui beberapa skenario perdagangan.
iShares MSCI India ETF (INDA)
Dibentuk pada tahun 2012, iShares MSCI India ETF (INDA) berupaya untuk memberikan pengembalian yang serupa dengan MSCI India Index - tolok ukur yang terdiri dari 85% perusahaan teratas di pasar sekuritas India. Dana ini melampaui keuangan, mengalokasikan sekitar 25% dari portofolionya untuk sektor yang sensitif terhadap kebijakan moneter dan fiskal. Bobot saham individu teratas termasuk Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) di 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) di 10, 54% dan Infosys Limited (INFY) di 8, 71%. ETF mengenakan biaya manajemen 0, 64% menengah, sementara spread rata-rata 0, 03% dan omset harian lebih dari 3, 3 juta saham memberikan likuiditas yang cukup. INDA mengendalikan aset jaring sebesar $ 5, 11 miliar, menawarkan hasil dividen 1, 75% dan telah kembali -3, 49% YTD pada 26 Agustus 2019. Dana tersebut telah turun lebih dari 7% pada bulan lalu saja.
Saham INDA terombang-ambing dalam saluran turun empat poin sejak pertengahan Mei, membangun area support dan resistance yang jelas. Harga dana melonjak lebih dari 2% dari garis tren pola saluran yang lebih rendah pada volume rata-rata di atas hari Jumat yang dapat bertindak sebagai katalis untuk pembelian lebih lanjut di sesi perdagangan berikutnya. Mereka yang mengambil posisi harus mencari langkah ke trendline teratas saluran di level $ 35. Terapkan manajemen risiko dengan menempatkan stop-loss order di bawah level terendah bulan ini di $ 30, 93 dan mengubahnya menjadi titik impas jika harga naik di atas 200-hari simple moving average (SMA).
Direxion Daily, MSCI India Bull 3x Saham (INDL)
Dengan aset dalam pengelolaan (AUM) sebesar $ 66, 93 juta, Harian Direxion MSCI India Bull 3x Saham (INDL) juga melacak Indeks MSCI India tetapi bertujuan untuk memberikan tiga kali kinerja hariannya. Misalnya, jika patokan dana diperdagangkan naik 1%, ETF ini berupaya mengembalikan 3%. Eksposur leverage dana ditambah dengan volume dolar harian sebesar $ 2, 7 juta, menjadikannya instrumen yang cocok untuk para pedagang yang merupakan taruhan bullish agresif pada saham India. Trader harus mempertimbangkan untuk menggunakan limit order daripada order pasar untuk memerangi spread rata-rata 0, 18% ETF yang sedikit lebih luas. Meskipun rasio biaya INDA sebesar 1, 38% tidak murah, rasio biaya tetap untuk dana yang menggunakan produk derivatif tetap lengkap. Pengembalian selama periode yang lebih panjang dapat menyimpang dari leverage yang ditentukan karena efek peracikan. Pada 26 Agustus 2019, dana menghasilkan 0, 90% dan telah jatuh lebih dari 20% pada bulan lalu.
Harga saham INDL tetap tertanam dalam rentang perdagangan selama dua bulan pertama tahun ini sebelum naik 24% pada bulan Maret. Selama empat bulan terakhir, harga ETF berfluktuasi dalam saluran menurun. Retracement baru-baru ini ke garis tren yang lebih rendah dari pola tersebut memberikan peluang perdagangan ayunan risiko / imbalan yang sangat baik. Mereka yang membeli di sini harus menetapkan order take-profit di dekat trendline atas saluran sambil membatasi downside dengan berhenti diposisikan di bawah rendah Aug.22 pada $ 49, 35. Perdagangan menawarkan rasio risiko / imbalan 1: 5, 6 (laba $ 19, 20 per saham / risiko $ 3, 45), dengan asumsi pengisian pada harga penutupan $ 52, 80 Jumat.
WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
The WisdomTree India Earnings Fund (EPI) berupaya melacak kinerja WisdomTree India Earnings Index. Ia melakukan ini dengan menginvestasikan setidaknya 95% dari basis asetnya yang cukup besar $ 1, 3 miliar dalam sekuritas yang menjadi patokan. Dana, yang diluncurkan pada 2008, memegang ekuitas India berdasarkan pendapatan yang dapat dibeli oleh investor asing. 10 kepemilikan teratas EPI memiliki bobot kumulatif 45%, dengan Reliance Industries mengambil alokasi utama sebesar 10, 27% Secara total, keranjang ETF mencakup sekitar 350 saham. Spread rata-rata sempit 0, 04% dikombinasikan dengan volume harian hampir 1, 4 juta saham membuat biaya perdagangan rendah. EPI membebankan biaya manajemen tahunan sebesar 0, 85%, mengeluarkan hasil dividen 1, 09% dan telah mundur 8, 63% selama sebulan terakhir pada 26 Agustus 2019.
SMA 200 bertindak sebagai level support penting pada bulan Mei, dengan harga memantul dari area tersebut untuk mencetak tertinggi YTD di $ 26, 66 pada 3 Juni. Namun, sejak saat ini, harga ETF turun tajam sebelum menemukan lantai di dekat trendline bawah dari saluran menurun. Indeks kekuatan relatif (RSI) baru-baru ini kembali di atas wilayah oversold, memberikan dana banyak ruang untuk menguji harga yang lebih tinggi sebelum konsolidasi. Mereka yang melakukan perdagangan harus berpikir untuk keluar dari 50% dari posisi dekat trendline teratas saluran sambil menargetkan resistensi overhead pada $ 26, 50 untuk sisa setengahnya. Lindungi modal dengan menghentikan di bawah rendah Agustus di $ 22, 24.
StockCharts.com.
