Daftar Isi
- Dana Indeks vs. Dana Sasaran-Tanggal
- Dana Indeks
- Target-Tanggal Dana
- Pertimbangan Khusus
Perencanaan pensiun bisa menjadi proses yang rumit — proses yang membantu Anda mengetahui berapa banyak penghasilan yang akan Anda butuhkan saat pensiun, dan bagaimana Anda akan mencapai tujuan itu. Dengan melakukan itu, Anda harus menentukan sumber pendapatan apa yang akan Anda butuhkan, biaya apa yang akan Anda miliki, dan bagaimana Anda akan mengelola sumber daya Anda.
Satu opsi untuk dipertimbangkan adalah rencana 401 (k). Ini adalah program berbasis pemberi kerja yang memenuhi syarat yang memungkinkan Anda memasukkan kontribusi ke dalam dana pensiun dari gaji Anda berdasarkan sebelum atau sesudah pajak. Ini adalah salah satu bentuk rencana pensiun yang disponsori oleh perusahaan paling populer di negara ini. Tetapi bagaimana Anda mulai berinvestasi? Pertanyaan umum adalah apakah memilih dana indeks atau dana target-tanggal dari opsi investasi yang ditawarkan di 401 (k) Anda atau tidak.
Pengambilan Kunci
- Dana indeks adalah reksa dana yang dikelola secara pasif yang melacak indeks tertentu. Dana tanggal-target dikelola secara aktif dan direstrukturisasi di masa mendatang untuk memenuhi kebutuhan investor. Dana indeks biasanya datang dengan biaya rendah, pengeluaran, dan pengembalian jangka panjang., dan beberapa risiko. Karena dikelola secara aktif, dana target-tanggal lebih rentan terhadap risiko karena mereka berinvestasi dalam aset berkinerja tinggi.
Indeks Dana vs. Dana Sasaran-Tanggal: Tinjauan
Memilih antara dana indeks dan dana target-tanggal dalam 401 (k) adalah dilema yang umum. Dana indeks umumnya merupakan pilihan yang baik dan berbiaya rendah yang sangat spesifik dengan gaya investasi. Dana target-tanggal menawarkan manajemen profesional. Pilihan pertama harus antara dana target-tanggal (atau opsi akun terkelola lainnya) dan dana terbuka pada menu, baik aktif dan indeks.
Penting bagi peserta rencana untuk memahami rincian dana target-tanggal yang ditawarkan dan tentu saja mereka tidak perlu mengurangi risiko investasi, setidaknya sejauh yang mungkin dipikirkan oleh beberapa orang. Indeks dana bisa menjadi pilihan bagus tetapi tidak semua dana indeks adalah biaya serendah yang lain.
Dana Indeks
Dana indeks adalah pilihan populer bagi investor individu dan profesional keuangan. Ini adalah reksa dana yang dibuat untuk melacak indeks tertentu seperti S&P 500, Russell 2000, EAFE, dan lainnya. Paling-paling, dana ini khusus untuk gaya. Mereka juga menawarkan eksposur yang luas ke pasar dan memiliki biaya operasional yang rendah.
Dana indeks mencakup keseluruhan gaya investasi saham dan obligasi baik domestik maupun internasional. Lainnya mungkin melacak beberapa indeks yang tidak jelas yang, dalam beberapa kasus, dibuat dengan data yang diuji kembali. Namun, ini jarang muncul dalam rencana 401 (k).
Jika suatu rencana menawarkan beberapa pilihan dana indeks berbiaya rendah, mungkin S&P 500 atau total dana indeks pasar saham, dana indeks saham internasional, dan dana indeks obligasi, ada cukup banyak variasi untuk dijadikan sebagai inti dari portofolio yang terdiversifikasi. Tambahkan dana indeks yang mencakup saham berkapitalisasi kecil, saham berkapitalisasi menengah, saham pasar berkembang, dan mungkin trust investasi real estat (REIT) dan peserta dapat dengan mudah membangun portofolio dana indeks semua indeks yang terdiversifikasi dengan baik.
Dana ini mengikuti strategi manajemen pasif. Manajer dana memilih sekuritas yang mencerminkan indeks tertentu yang dilacak oleh dana, daripada manajemen aktif, di mana manajer investasi membeli dan menjual sekuritas berdasarkan waktu pasar. Dengan dana indeks, susunan portofolio berubah ketika indeks benchmark berubah.
Dana indeks menawarkan keragaman investor, biaya rendah, dan pengembalian jangka panjang. Tetapi mereka juga rentan terhadap perubahan di pasar dan tidak terlalu fleksibel.
Seperti investasi lainnya, ada risiko yang terlibat dalam dana indeks. Selain itu, risiko apa pun yang mempengaruhi tolok ukur akan terlihat dalam dana indeks. Jika Anda mencari fleksibilitas, Anda tidak akan menemukannya dengan dana indeks, terutama dalam hal bereaksi terhadap penurunan harga dalam sekuritas indeks. Dan karena biaya dan pengeluaran — serendah mungkin — dana ini sering kali berkinerja buruk di bawah indeks yang mereka lacak.
Satu hal yang perlu diingat. Sementara sebagian besar dana indeks adalah biaya rendah, ada beberapa yang datang dengan harga tinggi. Contoh kasus adalah Indeks Rydex S&P 500 (RYSOX) dengan rasio pengeluaran 1, 59%. Ini luar biasa ketika Anda menyadari bahwa ini adalah produk yang persis sama dengan dana indeks S&P 500 murah yang disebutkan di atas.
Target-Tanggal Dana
Target-date fund adalah alternatif untuk dipertimbangkan jika perusahaan Anda menawarkannya. Anda dapat menginvestasikan semua akun 401 (k) dalam dana target-tanggal yang sesuai atau berinvestasi dalam pilihan investasi dari daftar terbuka rencana.
Alasan mengapa mereka disebut dana target-tanggal adalah bahwa aset direstrukturisasi di masa mendatang untuk melayani kebutuhan investor. Mereka sering dinamai setelah tahun di mana mereka dimaksudkan untuk digunakan. Daripada harus memilih serangkaian investasi, investor dapat memilih satu dana target-tanggal untuk mencapai tujuan pensiun mereka.
Secara umum, tidak akan ada pilihan dalam hal keluarga target-tanggal dana yang ditawarkan oleh suatu rencana. Dana target-tanggal dapat ditemukan di banyak paket 401 (k). Sebagian besar adalah dana reksa dana, dengan tiga penyedia terbesar adalah Fidelity Investments, T. Rowe Price Group, dan The Vanguard Group. Ketiganya menggunakan dana mereka sendiri sebagai investasi dasar. Perusahaan lain mungkin menawarkan strategi, seperti dana dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), tetapi menggunakan dana reksa dana tetap merupakan struktur yang paling umum .
Karena dikelola secara aktif, dana target-date cenderung memiliki pengeluaran yang lebih tinggi daripada dana yang dikelola secara pasif.
Target-tanggal dana, seperti investasi apa pun, memerlukan analisis menyeluruh untuk menentukan apakah mereka adalah pilihan yang tepat. Sponsor program pensiun juga perlu melakukan uji tuntas mereka pada dana tanggal-target sebelum menawarkannya sebagai opsi dalam rencana perusahaan mereka. Ada variasi luas dalam persentase ekuitas pada berbagai tanggal target dan dalam berbagai filosofi luncuran. Glide path adalah pengurangan ekuitas ke dalam dan selama pensiun sampai rata pada beberapa usia. Ini mengasumsikan Anda akan memegang dana target-tanggal secara virtual sampai mati.
Kesalahpahaman umum adalah bahwa dana target-tanggal lebih rendah risiko investasi. Ini belum tentu benar. Ketika diluncurkan, dana ini banyak berinvestasi dalam aset berkinerja tinggi dan karenanya memiliki risiko lebih besar. Aset dialokasikan kembali secara berkala, dan risikonya diatasi ketika dana semakin mendekati tanggal target.
Dana target-tanggal memang mendapat kecaman pada 2008 ketika banyak dana bertanggal lebih pendek menderita kerugian lebih besar dari perkiraan. Sebagai contoh, dana T. Rowe Price 2010 kehilangan 26, 71%, dan dana Fidelity Freedom 2010 kehilangan 25, 32%. Kerugian ini tampaknya berlebihan untuk dana yang dirancang untuk investor dalam waktu dua tahun pensiun pada saat itu. Jangan menganggap dana target-tanggal memberikan tingkat perlindungan ekstra dari risiko penurunan daripada yang disiratkan oleh alokasi aset mereka.
Pertimbangan Khusus
Reksa dana yang dikelola secara aktif seperti dana target-tanggal mendapat rap yang buruk, dan dalam banyak kasus, ini layak diterima. Namun, tidak semua dana yang dikelola secara aktif adalah pilihan investasi yang buruk. Banyak menawarkan pengembalian yang konsisten, dikelola dengan baik dan memiliki pengeluaran yang masuk akal. Pilihannya bukan dana indeks atau dana tanggal target, melainkan dana tanggal target (atau opsi akun terkelola lainnya) atau menu dana lain yang ditawarkan dalam paket.
Yang terbaik adalah memiliki alokasi aset dalam pikiran bagi mereka yang menempuh rute ini. Jika paket 401 (k) adalah satu-satunya investasi, maka akun ini adalah satu-satunya yang perlu dikhawatirkan. Bagi mereka yang memiliki akun investasi lain seperti rekening pensiun individu (IRA), rencana pensiun tempat kerja pasangan, dan investasi kena pajak, alokasi rencana 401 (k) harus dilihat sebagai bagian dari keseluruhan portofolio.
