Daftar Isi
- Mempersempit Seleksi Luas
- Persaingan Antara ETF Serupa
- Memilih ETF yang Tepat
- Dalam Kasus Likuidasi ETF
- Garis bawah
Exchange-diperdagangkan dana (ETF) telah datang jauh sejak dana AS pertama, Standard & Poor's Depositary Receipts, lebih dikenal sebagai laba-laba (SPDR), diluncurkan kembali pada tahun 1993. ETF ini melacak S&P 500 dan popularitasnya dengan para investor memimpin untuk pengenalan ETF berdasarkan tolok ukur indeks ekuitas AS lainnya, seperti Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq 100. (Untuk lebih lanjut, lihat tutorial subjek kami: Investasi Exchange Traded Fund (ETF).)
Dari awal mereka sebagai pelacak indeks ekuitas, ETF telah berkembang untuk mencakup beragam pilihan investasi, tetapi kualitasnya tidak semuanya sama. Faktanya, sisi lain dari pertumbuhan fenomenal dalam ETF adalah bahwa hal itu meningkatkan risiko bahwa beberapa dari mereka akan dilikuidasi, terutama karena kurangnya minat investor. Bagaimana Anda bisa menemukan ETF yang menguntungkan agar sesuai dengan portofolio Anda?
Pengambilan Kunci
- Sebagai seorang investor, membeli ETF dapat menjadi strategi yang cerdas dan murah untuk membangun portofolio yang optimal. Namun, dengan begitu banyak ETF di luar sana, akan terasa sulit untuk memilih hanya yang sesuai dengan strategi dan tujuan Anda. Untungnya, ada beberapa alat di luar sana untuk membantu Anda mempersempit ETF yang tepat dan untuk menemukan biaya terendah, paling efisien untuk setiap kelas aset atau indeks yang ingin Anda miliki.
Mempersempit Berbagai Pilihan ETF
Ada beragam pilihan di ruang ETF. Ini termasuk ETF indeks tradisional berdasarkan indeks ekuitas dan subindeks AS dan internasional, tetapi juga yang melacak indeks patokan dalam obligasi, komoditas, dan berjangka. Ada ETF yang didasarkan pada gaya investasi (nilai, pertumbuhan, atau kombinasi keduanya) dan dipilah berdasarkan kapitalisasi pasar. Anda juga akan menemukan ETF leverage yang memberikan kelipatan sebagai imbalan (atau kerugian) berdasarkan pergerakan indeks yang mendasarinya, atau membalikkan ETF yang naik ketika pasar jatuh dan sebaliknya.
Menurut Morningstar saat ini ada sekitar 2.000 ETF yang terdaftar di bursa AS, dan lebih dari 5.000 di seluruh dunia. Aset gabungan yang dikelola oleh dana ini melebihi $ 2 triliun.
Sebagai seorang investor, hal pertama yang perlu Anda lakukan adalah mempersempit semesta ETF yang luar biasa ini dan fokus hanya pada yang sesuai dengan portofolio Anda dan strategi investasi jangka panjang. Ada banyak cara untuk melakukan ini, tetapi Anda bisa mulai dengan screener aset yang akan menyaring apa pun yang tidak Anda inginkan - seperti ETF yang leveraged atau terbalik mungkin. Bahkan setelah Anda menentukan jenis ETF yang Anda inginkan dan kelas aset umum atau indeks yang ingin Anda lacak, Anda masih memiliki beberapa pekerjaan yang harus dilakukan.
Persaingan Antara ETF Serupa
Pasar ETF telah menjadi lingkungan yang sangat kompetitif. Ini umumnya positif bagi investor, karena telah mendorong biaya yang terkait dengan ETF turun ke nol - menjadikannya sekuritas yang sangat murah dan efisien. Tapi itu juga bisa membuat investor bingung - misalnya, jika Anda menginginkan ETF yang melacak indeks S&P 500, Anda bisa menggunakan SPDR (SPY) asli. Tetapi ada juga Vanguard S&P 500 ETF, dan Schwab S&P 500 ETF, dan iShares S&P 500 ETF. Faktanya, setidaknya ada selusin S&P 500 ETF yang terdaftar di bursa saham utama AS.
Dalam upaya untuk membedakan diri dari persaingan, beberapa penerbit ETF telah mengembangkan produk yang sangat spesifik dalam fokus atau didasarkan pada tren investasi yang mungkin berumur pendek. Contoh ceruk ETF adalah ETF Loncar Cancer Immunotherapy (CNCR). ETF esoterik ini melacak Indeks Imunoterapi Kanker Loncar dan berinvestasi dalam 31 saham yang berfokus pada penelitian dan pengembangan obat-obatan dan teknologi untuk melawan kanker menggunakan imunoterapi.
Adapun ETF yang didasarkan pada tren investasi panas, contohnya termasuk ETF Tematik Robotika & Kecerdasan Buatan (BOTZ) yang baru diluncurkan atau ETF Strategi Ekonomi Drone (IFLY). Bahkan ada satu yang disebut Obesity ETF (SLIM) yang berinvestasi di perusahaan dalam bisnis memerangi obesitas atau penyakit yang berhubungan dengan obesitas. (Lihat: ETF Beta Cerdas Aneh.)
Memilih ETF yang Tepat
Mengingat banyaknya pilihan ETF yang membingungkan yang harus dihadapi para investor, penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor berikut:
- Tingkat Aset: Untuk dianggap sebagai pilihan investasi yang layak, ETF harus memiliki tingkat aset minimum, batas umum setidaknya $ 10 juta. ETF dengan aset di bawah ambang ini cenderung memiliki tingkat minat investor yang terbatas. Seperti halnya saham, minat investor terbatas diterjemahkan menjadi likuiditas yang buruk dan spread yang luas. Aktivitas Perdagangan: Seorang investor perlu memeriksa apakah ETF yang sedang dipertimbangkan diperdagangkan dalam volume yang cukup setiap hari. Volume perdagangan di ETF paling populer mencapai jutaan saham setiap hari; di sisi lain, beberapa ETF nyaris tidak diperdagangkan sama sekali. Volume perdagangan adalah indikator likuiditas yang sangat baik, terlepas dari kelas asetnya. Secara umum, semakin tinggi volume perdagangan untuk ETF, semakin likuid kemungkinannya dan semakin ketat spread bid-ask. Ini adalah pertimbangan yang sangat penting ketika tiba saatnya untuk keluar dari ETF. (Untuk bacaan terkait, lihat Menyelam Ke Likuiditas Finansial .) Indeks atau Aset Yang Mendasari: Pertimbangkan indeks dasar atau kelas aset yang menjadi dasar ETF. Dari sudut pandang diversifikasi, mungkin lebih baik berinvestasi dalam ETF yang didasarkan pada indeks yang luas dan diikuti secara luas, daripada indeks yang tidak jelas yang memiliki industri yang sempit atau fokus geografis. Kesalahan Pelacakan: Sementara sebagian besar ETF melacak indeks dasar mereka dengan cermat, beberapa tidak melacaknya sedekat yang seharusnya. Semuanya sama, ETF dengan kesalahan pelacakan minimal lebih disukai daripada yang memiliki tingkat kesalahan lebih besar. Posisi Pasar: "Keuntungan penggerak pertama" penting di dunia ETF, karena penerbit ETF pertama untuk sektor tertentu memiliki kemungkinan yang layak untuk mengumpulkan bagian terbesar dari aset, sebelum yang lain ikut serta. Oleh karena itu bijaksana untuk menghindari ETF yang hanya merupakan tiruan dari ide asli, karena mereka mungkin tidak membedakan diri dari saingan mereka dan menarik aset investor.
Dalam Kasus Likuidasi ETF
Penutupan, atau likuidasi, dari ETF biasanya merupakan proses yang teratur. Penerbit ETF akan memberi tahu investor, umumnya tiga hingga empat minggu sebelumnya, tentang tanggal ketika ETF akan berhenti berdagang. Yang mengatakan, seorang investor dengan posisi di ETF yang sedang dilikuidasi masih harus memutuskan tindakan terbaik untuk melindungi investasinya. Pada dasarnya, investor harus membuat salah satu dari pilihan berikut:
- Jual saham ETF sebelum tanggal "stop trading": Ini adalah pendekatan proaktif yang mungkin cocok dalam kasus-kasus di mana investor percaya bahwa ada risiko signifikan dari penurunan substansial jangka pendek dalam ETF. Dalam kasus seperti itu, investor mungkin bersedia mengabaikan spread bid-ask yang luas yang cenderung lazim bagi ETF, karena likuiditasnya yang terbatas. Tahan saham ETF sampai likuidasi: Alternatif ini mungkin cocok jika ETF diinvestasikan di sektor yang tidak mudah menguap dan risiko penurunan minimal. Investor mungkin harus menunggu beberapa minggu sampai penerbit menyelesaikan proses penjualan sekuritas yang dipegang dalam ETF, dan mendistribusikan hasil bersih setelah pengeluaran. Berpegang pada nilai dilikuidasi menghilangkan masalah spread bid-ask.
Terlepas dari jalannya tindakan, investor harus bersaing dengan masalah pajak yang timbul dari likuidasi investasi ETF. Misalnya, jika ETF disimpan dalam akun kena pajak, investor akan bertanggung jawab untuk membayar pajak atas setiap capital gain.
Garis bawah
Ketika memilih ETF, investor harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti tingkat aset, volume perdagangan dan indeks yang mendasarinya. Dalam hal ETF akan dilikuidasi, seorang investor harus memutuskan apakah akan menjual saham ETF sebelum menghentikan perdagangan atau menunggu sampai proses likuidasi selesai, dengan pertimbangan diberikan pada aspek pajak dari penjualan ETF.
