Nilai tukar mengambang bebas terhadap satu sama lain, yang berarti mereka berada dalam fluktuasi yang konstan. Valuasi mata uang ditentukan oleh aliran mata uang masuk dan keluar suatu negara. Permintaan tinggi untuk mata uang tertentu biasanya berarti bahwa nilai mata uang itu akan meningkat.
Permintaan mata uang didorong oleh pariwisata, perdagangan internasional, merger dan akuisisi, spekulasi, dan persepsi keselamatan dalam hal risiko geopolitik. Misalnya, jika perusahaan di Jepang menjual produk ke perusahaan di AS dan perusahaan yang berbasis di AS harus mengubah dolar menjadi yen Jepang untuk membayar barang, aliran dolar ke yen akan menunjukkan permintaan yen Jepang. Jika aliran mata uang total menyebabkan permintaan bersih untuk yen Jepang, nilai mata uang akan meningkat.
Mata uang diperdagangkan sepanjang waktu - 24 jam per hari. Meskipun jam perdagangan bervariasi - pagi di Tokyo terjadi pada malam hari AS - perdagangan dan perbankan berlanjut di seluruh dunia. Karena itu, ketika bank-bank di seluruh dunia membeli dan menjual mata uang, nilai mata uang tetap berfluktuasi. Penyesuaian tingkat bunga di berbagai negara memiliki efek terbesar pada nilai mata uang, karena investor biasanya condong ke keselamatan dengan hasil tertinggi. Jika seorang investor dapat memperoleh bunga 8, 5% pada deposito di Inggris, tetapi dapat membayar bunga 1% untuk penggunaan uang di Jepang, maka investor akan membayar untuk meminjam yen Jepang untuk membeli pound Inggris.
(Untuk lebih lanjut tentang topik ini, lihat "Mengenal Bank Sentral Utama" dan "6 Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar.")
