Daftar Isi
- Batas operasi
- EBITDA
- Garis bawah
Marjin operasi dan EBITDA — atau laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi — adalah dua ukuran profitabilitas perusahaan. Kedua metrik terkait tetapi memberikan wawasan yang berbeda ke dalam kesehatan keuangan suatu perusahaan.
Baca terus untuk mengetahui perbedaannya dan bagaimana mereka dihitung.
Pengambilan Kunci
- Profitabilitas perusahaan dapat diukur dengan beberapa cara, termasuk perhitungan umum seperti margin operasi dan EBITDA. Margin operasi memberi Anda rasio pendapatan terhadap biaya. Margin yang lebih tinggi menunjukkan tingkat profitabilitas yang lebih tinggi. EBITDA, atau pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, memungkinkan Anda melihat berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan sebelum memperhitungkan biaya non-operasional.
Batas operasi
Marjin laba operasional adalah rasio profitabilitas yang digunakan investor dan analis untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk mengubah dolar pendapatan menjadi dolar laba setelah memperhitungkan pengeluaran. Dengan kata lain, margin operasi adalah persentase dari pendapatan yang tersisa setelah memperhitungkan biaya.
Dua komponen digunakan untuk menghitung margin laba operasi: pendapatan dan laba operasi. Penghasilan terdaftar di baris atas laporan laba rugi perusahaan dan mewakili total pendapatan yang dihasilkan dari penjualan barang atau jasa. Pendapatan juga disebut sebagai penjualan bersih.
Laba operasional adalah laba yang tersisa setelah semua biaya operasional sehari-hari dikeluarkan dari pendapatan. Namun, beberapa biaya tidak termasuk dalam laba operasi seperti bunga hutang, pajak yang dibayarkan, laba, atau kerugian dari investasi, dan keuntungan atau kerugian luar biasa yang terjadi di luar operasi harian perusahaan seperti penjualan aset.
Biaya sehari-hari yang termasuk dalam menentukan margin laba operasi termasuk upah dan tunjangan untuk karyawan dan kontraktor independen, biaya administrasi, biaya suku cadang atau bahan yang diperlukan untuk memproduksi barang yang dijual perusahaan, biaya iklan, depresiasi, dan amortisasi. Singkatnya, segala biaya yang diperlukan untuk menjaga agar bisnis tetap berjalan sudah termasuk, seperti sewa, utilitas, penggajian, imbalan kerja, dan premi asuransi.
Sementara laba operasi adalah jumlah dolar dari laba yang dihasilkan untuk suatu periode, margin laba operasi adalah persentase pendapatan yang dihasilkan perusahaan setelah mengeluarkan biaya operasi. Rumusnya adalah sebagai berikut:
Marjin Keuntungan Operasional = Pendapatan Operasional Penghasilan × 100
Memeriksa margin operasi membantu perusahaan menganalisis, dan semoga mengurangi, biaya variabel yang terlibat dalam menjalankan bisnis mereka.
EBITDA
EBITDA atau penghasilan sebelumnya bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi sedikit berbeda dari laba operasi. EBITDA menghapus biaya modal utang dan dampak pajaknya dengan menambahkan kembali bunga dan pajak ke laba bersih. EBITDA juga menghilangkan depresiasi dan amortisasi, biaya non tunai, dari pendapatan.
Depresiasi adalah metode akuntansi untuk mengalokasikan biaya aset tetap selama masa manfaatnya dan digunakan untuk menjelaskan penurunan nilai dari waktu ke waktu. Dengan kata lain, penyusutan memungkinkan perusahaan untuk membiayai pembelian aset jangka panjang selama bertahun-tahun, membantu perusahaan menghasilkan laba dari penggunaan aset.
Biaya penyusutan dan amortisasi dikurangi dari pendapatan saat menghitung pendapatan operasi. Pendapatan operasional juga disebut sebagai pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT). EBITDA, di sisi lain, menambahkan depresiasi dan amortisasi kembali ke pendapatan operasional seperti yang ditunjukkan oleh rumus di bawah ini:
EBITDA = OI + D + Di mana: OI = Pendapatan operasionalD = DepresiasiA = Amortisasi
EBITDA membantu menunjukkan kinerja operasi perusahaan sebelum biaya akuntansi seperti depresiasi dikeluarkan dari pendapatan operasional. EBITDA dapat digunakan untuk menganalisis dan membandingkan profitabilitas antara perusahaan dan industri karena menghilangkan efek keputusan keuangan dan akuntansi.
Misalnya, perusahaan padat modal dengan sejumlah besar aset tetap akan memiliki laba operasional yang lebih rendah karena biaya penyusutan aset jika dibandingkan dengan perusahaan dengan aset tetap lebih sedikit. EBITDA mengambil penyusutan sehingga kedua perusahaan dapat dibandingkan tanpa langkah-langkah akuntansi yang mempengaruhi laba.
Garis bawah
Marjin laba operasi dan EBITDA adalah dua metrik yang berbeda yang mengukur profitabilitas perusahaan. Marjin operasi mengukur laba perusahaan setelah membayar biaya variabel, tetapi sebelum membayar bunga atau pajak. EBITDA, di sisi lain, mengukur profitabilitas perusahaan secara keseluruhan. Tetapi mungkin tidak memperhitungkan biaya investasi modal seperti properti dan peralatan. (Untuk lebih lanjut tentang margin operasi dan EBITDA termasuk contoh, silakan baca Apa yang dianggap sebagai margin laba operasi yang sehat? Dan Bagaimana perbedaan laba kotor dan EBITDA?)