Dengan baik pasar saham dan harga rumah di wilayah rekor, mudah untuk melihat kembali Resesi Hebat sebagai sedikit lebih dari memori yang tidak bahagia. Mudah, yaitu, kecuali jika Anda adalah anggota generasi yang tumbuh dewasa di tengah krisis ekonomi.
Untuk Millennials - mereka yang lahir antara 1981 dan 1996, kisaran tanggal yang baru-baru ini diklarifikasi oleh Pew Research Center - keruntuhan real estat dan krisis keuangan berikutnya memiliki dampak yang bertahan lama yang masih bergaung satu dekade kemudian. Ini adalah periode yang mempengaruhi para dewasa muda ini dengan cara-cara nyata, memaksa mereka untuk bekerja keras melalui pasar kerja yang lemah yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk pulih. Tapi itu juga mengubah sikap, menebarkan pesimisme yang berbeda tentang apakah masa depan mereka akan seterang mereka untuk orang tua atau kakek nenek mereka.
Pekerjaan Lebih Sedikit
Satu dekade kemudian, hampir sulit untuk mengingat dengan tepat betapa menyeramkannya berita ekonomi pada tahun 2008. Penurunan yang tiba-tiba di pasar real estat tidak hanya mengguncang pemilik rumah tetapi juga berbagai perusahaan Wall Street yang memiliki banyak paparan aset terkait hipotek. Bank investasi Lehman Brothers mengajukan kebangkrutan, JPMorgan membeli Bear Stearns yang kesulitan dengan harga jual yang tinggi dan perusahaan asuransi AIG membutuhkan dana talangan pemerintah untuk tetap bertahan.
Karena semakin banyak berita buruk yang berasal dari sektor keuangan, pasar saham kehilangan lebih dari 50% nilainya antara puncaknya di tahun 2007 dan musim semi tahun 2009. Tidak butuh waktu lama untuk kekacauan di sektor keuangan untuk tumpah ke Main Street. Pada 2010, pengurangan dan pengeluaran konsumen yang terjadi secara tiba-tiba menyebabkan pasar tenaga kerja kehilangan hampir 9 juta pekerjaan.
Itu adalah skenario yang mengerikan di mana banyak milenium "tua" mulai mencari pekerjaan setelah mendapatkan gelar sarjana. Banyak yang tidak dapat menemukan pekerjaan, setidaknya untuk beberapa waktu. Meskipun kekurangan pekerjaan memengaruhi setiap segmen tenaga kerja setelah gelembung perumahan meletus, orang dewasa yang lebih muda terpukul lebih keras daripada kebanyakan.
Untuk mereka yang berusia 16 hingga 24 tahun, tingkat pengangguran melonjak hampir 8 poin persentase antara musim gugur 2007 dan musim gugur 2009, mencapai angka tertinggi 19%. Untuk kurung usia lainnya, tingkat pengangguran naik sedikit di atas 5%. Tepat ketika lulusan perguruan tinggi mengira mereka akan memulai karir mereka dan meletakkan fondasi bagi masa pensiun mereka, krisis menarik karpet keluar dari bawah kaki mereka.
Gambar 1. Setelah krisis keuangan, tingkat pengangguran meningkat lebih tajam untuk Millennial - banyak dari mereka baru saja lulus dari sekolah menengah atau perguruan tinggi - daripada kelompok umur yang lebih tua.
Itu tidak membantu bahwa lulusan-lulusan itu meninggalkan sekolah dengan tumpukan pinjaman siswa sebesar yang tidak pernah dihadapi generasi orang tua mereka. Menurut Proyek Utang Mahasiswa, kira-kira dua pertiga mahasiswa tahun 2008 lulus dengan utang pinjaman mahasiswa, dengan saldo awal rata-rata $ 23.200 (hari ini bahkan lebih tinggi). Pada tahun 1996, hanya 12 tahun sebelumnya, hanya 58% meminjam untuk membiayai pendidikan mereka, dan rata-rata beban utang mereka adalah $ 13.200.
Sejak resesi, prospek pekerjaan telah meningkat, perlahan tapi pasti. Saat ini, tingkat pengangguran yang disesuaikan secara musiman di antara orang Amerika berusia 25 hingga 34 tahun - dengan kata lain, mereka yang berada di tengah-tengah generasi Milenial - hanya 3, 5%. Dan sebuah survei oleh Paychex tahun lalu menunjukkan upah tahunan mereka meningkat sebesar 5, 8%, naik secara signifikan lebih cepat daripada pekerja lainnya.
Tabungan Lebih Rendah
Namun, tahun-tahun berjuang untuk menemukan pekerjaan setelah penurunan, bersama dengan tagihan pinjaman siswa yang besar, telah mengambil tol pada kemampuan generasi ini untuk membangun kekayaan.
Sebuah laporan baru-baru ini oleh Institut Nasional tentang Keamanan Pensiun menemukan bahwa 66% kaum Millenial dalam angkatan kerja tidak memiliki apa pun untuk masa pensiun mereka, mengutip pengangguran yang tinggi setelah resesi 2008-2009 serta upah yang stagnan. Dan menurut Federal Reserve Bank of St. Louis, rata-rata milenial memiliki kekayaan keluarga 34% lebih sedikit dibandingkan dengan kelompok usia yang sama pada generasi sebelumnya. Apa yang sangat meresahkan tentang statistik ini adalah bahwa sedikit dari pekerja ini memiliki pekerjaan yang datang dengan pensiun, yang berarti mereka memiliki kebutuhan yang lebih besar untuk membangun telur sarang. (Baca Berapa Banyak Milenium Yang Perlu Ditabung untuk Pensiun dengan Nyaman .)
Ada juga bukti bahwa orang Amerika yang lebih muda yang memasukkan uang ke 401 (k) memilih pendekatan yang lebih konservatif yang menawarkan sedikit peluang untuk pertumbuhan jangka panjang. Sebuah survei Bankrate menemukan bahwa 30% orang dewasa berusia 18 hingga 37 tahun percaya uang tunai adalah pilihan investasi terbaik untuk uang yang tidak mereka perlukan selama setidaknya 10 tahun. Di antara mereka yang berusia 38 dan lebih tua, hanya 21% mengatakan uang tunai adalah pilihan terbaik untuk kebutuhan jangka panjang.
Beberapa ahli percaya bahwa Resesi Hebat, bersama dengan runtuhnya gelembung dotcom beberapa tahun sebelumnya, ada banyak hubungannya dengan pendekatan penghindaran risiko itu. "Dua kehancuran ekonomi membuat generasi Millennial tidak yakin tentang masa depan keuangan mereka sendiri, " catat perusahaan konsultan Watson Wyatt dalam sebuah laporan tentang krisis keuangan.
Keengganan untuk Membeli Rumah
Pasar saham bukan satu-satunya strategi membangun kekayaan yang telah ditolak Millennial. Mereka juga lebih kecil kemungkinannya daripada kelompok umur lainnya untuk membeli rumah tempat mereka dapat membangun ekuitas dari waktu ke waktu.
Di antara mereka yang berusia 25 hingga 34 tahun, tingkat kepemilikan rumah adalah 8, 4% lebih rendah daripada anggota Generasi X ketika mereka berusia sama, menurut Urban Institute nirlaba.
Gambar 2. Jumlah anak muda Amerika yang memilih untuk membeli rumah telah menurun secara signifikan sejak pasar perumahan ambruk. Data menunjukkan bahwa Millennial tidak hanya memiliki lebih sedikit simpanan untuk uang muka, tetapi mereka juga cenderung melihat pasar real estat sebagai taruhan yang aman.
Tentu saja, beban hutang pelajar yang lebih banyak, bersama dengan kecenderungan untuk menunda pernikahan sampai nanti di masa dewasa, tampaknya akan menambah kecenderungan itu. Fakta bahwa kaum Millenial lebih beragam secara rasial daripada generasi Amerika sebelum mereka umumnya berkorelasi dengan angka pembelian rumah yang lebih rendah. Tetapi bahkan di antara pasangan menikah berkulit putih dengan pendapatan yang signifikan, tingkat kepemilikan rumah adalah 2% hingga 3% lebih rendah daripada satu atau dua generasi yang lalu.
Tampaknya keengganan untuk meletakkan akar ini bukan hanya masalah kekurangan sarana - tetapi juga mencerminkan kekecewaan terhadap pasar perumahan itu sendiri. Analisis Urban Institute tentang pasar perumahan Millennial menawarkan penjelasan berikut:
“Baby boomer dan Gen Xers melihat kepemilikan rumah sebagai tempat untuk hidup dan sebagai penyimpan nilai dan cara terbaik untuk membangun kekayaan, tetapi generasi milenium, yang tahun-tahun pembentukannya terjadi selama Resesi Hebat, tidak mungkin menganggap asumsi pembangunan kekayaan sebagai diberikan. ”(Lihat Dampak Resesi Hebat terhadap Pasar Perumahan dan Krisis Keuangan +10: Di mana Harga Rumah Sekarang? )
Bagi sebagian ekonom, itu bukan kabar baik bagi ekonomi yang lebih luas. JH Cullum Clark dari Southern Methodist University, misalnya, berpendapat bahwa kurangnya kekayaan mengakibatkan lebih sedikit orang yang memulai bisnis dan meningkatkan generasi pekerja berikutnya, yang keduanya dapat menahan pertumbuhan keuangan jangka panjang.
Apa yang mungkin kurang bisa diperdebatkan adalah kerusakan yang terjadi pada Millenials sendiri. Mereka yang belum menabung dan berinvestasi secara memadai akan merasa lebih sulit untuk pensiun pada usia tertentu, dan mereka akan memiliki lebih sedikit sumber daya untuk digunakan ketika ekonomi mencapai masa sulit lainnya.
Dalam hal itu, Resesi Hebat mungkin hanya menjadi bom waktu, dilupakan sampai hari ketika anggota generasi yang luas ini tidak punya pilihan selain menghadapi konsekuensinya.
Garis bawah
Tidak seperti generasi yang lebih tua yang mengalami periode stabilitas ekonomi yang relatif lama di beberapa titik dalam kehidupan mereka, orang-orang Amerika Seribu tahun, dalam tahun-tahun pembentukannya, telah dibentuk oleh dua bencana keuangan: ledakan gelembung dotcom dan krisis keuangan tahun 2008. Peristiwa-peristiwa itu adalah masih memiliki efek pada bagaimana orang-orang muda membuat keputusan keuangan yang penting, menciptakan skeptisisme baja tentang apakah pasar pantas mendapatkan kepercayaan mereka. Anda juga mungkin tertarik dalam Milenial: Keuangan, Investasi & Pensiun .
