Kegiatan pengambilalihan perusahaan kemungkinan akan memanas pada tahun 2018, menurut Deloitte. Kantor akuntan publik dan konsultan Big Four menerima tanggapan dari 1.016 eksekutif di perusahaan-perusahaan yang berbasis di AS dan perusahaan ekuitas swasta, dengan peningkatan aliran kesepakatan versus 2017 yang diharapkan oleh 68% dari mantan dan 76% dari yang terakhir. Selain itu, 63% responden mengantisipasi bahwa ukuran kesepakatan rata-rata juga akan meningkat.
Survei Deloitte dilakukan pada bulan September 2017, dan 12% responden menyatakan bahwa undang-undang pro-bisnis yang tertunda berpotensi menghambat kegiatan M&A. Namun, berlalunya reformasi pajak di Washington berarti bahwa kekhawatiran itu seharusnya mereda, menurut perkiraan Deloitte. Selain itu, bahkan sebelum berlalunya reformasi pajak, responden telah menunjukkan bahwa saldo kas perusahaan naik, dan bahwa kegiatan M&A adalah tujuan utama mereka menggunakan dana tambahan tersebut.
Target Pengambilalihan
Goldman Sachs Group Inc. (GS) telah mengidentifikasi 17 perusahaan yang kemungkinan menjadi target pengambilalihan pada tahun 2018. Dalam artikel sebelumnya, Investopedia membahas delapan pilihan Goldman, serta empat perusahaan farmasi yang mungkin berperan menurut Zacks Investment Research.
Berikut adalah delapan saham lagi di daftar Goldman, dengan kapitalisasi pasar pada 17 Januari 2018, dan penjelasan singkat tentang apa yang mereka lakukan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 8 Saham Siap untuk Memperoleh Pengambilalihan pada 2018 ).
Dalam perangkat lunak dan layanan:
- Twilio Inc. (TWLO), $ 2.3B, perangkat lunak komunikasi, platform cloud & servicesCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), $ 2.3B, pembelajaran & manajemen bakat SaaSHortonworks Inc. (HDP), $ 1.4B, pengembangan perangkat lunak pada platform Apache Hadoop
Dalam energi:
- RSP Permian Inc. (RSPP), $ 6, 5 miliar, minyak & gas, Permian Basin, TexasJagged Peak Energy Inc. (JAG), $ 3, 2 miliar, minyak & gas, Southern Delaware Basin, Texas
Dalam perangkat keras teknologi:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), $ 3, 2 miliar, jaringan optik & produk laserAcacia Communications Inc. (ACIA), $ 1, 6 miliar, pembuat komponen serat optik
Barang modal:
- Manitowoc Co. Inc. (MTW), $ 1, 4 miliar, pembuat crane konstruksi besar
Peluang akuisisi menjadi sukses ini ditingkatkan oleh nilai pasar mereka, yang sebagian besar adalah kapitalisasi kecil atau kapitalisasi rendah, membuatnya dapat dicerna oleh berbagai pembeli potensial. Ukurannya yang relatif kecil juga meningkatkan kemungkinan mereka berada di bawah radar pengatur.
Pendekatan Goldman
Secara khusus, Goldman Sachs mencari perusahaan yang mungkin tidak akan menghadapi rintangan peraturan dengan alasan antimonopoli atau anti-persaingan. Mereka mereplikasi metodologi analitik yang sering diterapkan oleh regulator untuk menilai tingkat persaingan di pasar tertentu, seperti yang dijelaskan dalam artikel Investopedia sebelumnya yang dikutip di atas. Kriteria lain untuk dimasukkan adalah peluang 30% hingga 50% bahwa perusahaan akan menjadi target pembelian, menurut penilaian analis Goldman.
Terakhir, Goldman menyarankan agar investor melihat aktivitas M&A sebagai sumber potensial capital gain pada 2018 karena ekspektasi rendah mereka terhadap ekuitas AS tahun ini. Nilai target akhir tahun mereka adalah 2.850 untuk Indeks S&P 500 (SPX) hanya 1, 7% di atas penutupan 17 Januari.
