Nilai Perusahaan vs. Kapitalisasi Pasar: Tinjauan
Nilai perusahaan dan kapitalisasi pasar (juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar) masing-masing mengukur nilai pasar perusahaan. Kedua perhitungan itu tidak identik, dan syaratnya tentu tidak bisa saling dipertukarkan. Namun, masing-masing menawarkan mengintip nilai keseluruhan perusahaan dan cara membandingkan perusahaan serupa. Angka-angka ini juga membantu dalam menentukan harga yang adil untuk membayar saham perusahaan tertentu.
Kapitalisasi pasar
Kapitalisasi pasar adalah cara paling sederhana untuk menghitung ukuran, nilai perusahaan, dan, konsekuensinya, prospek pertumbuhan dan risikonya. Pengukuran ini menilai nilai bisnis yang murni berdasarkan stok. Perhitungannya adalah kelipatan dari harga saham saat ini dan jumlah saham beredar.
Misalnya, jika saham XYZ diperdagangkan pada $ 14 per saham dan memiliki 2 juta saham yang beredar, kapitalisasi pasarnya adalah $ 28 juta. Kapitalisasi pasar juga dapat memberi Anda gambaran tentang pertumbuhan dan risiko yang diharapkan dari saham tertentu. Perusahaan diklasifikasikan menurut kapitalisasi pasar dalam banyak hal. Kategori luasnya adalah besar, sedang, dan kecil. Secara umum, perusahaan yang dianggap kapitalisasi besar melihat pertumbuhan yang lebih lambat tetapi memiliki risiko yang jauh lebih kecil daripada saham kapitalisasi kecil, yang sering mengalami percepatan pertumbuhan tetapi dengan biaya risiko dan volatilitas yang lebih tinggi.
Kapitalisasi pasar memberikan gambaran tentang ukuran bisnis dan membuatnya mudah untuk mengidentifikasi rekan dalam suatu sektor.
Kapitalisasi pasar menunjukkan bahwa harga saham saja bukan merupakan ukuran nilai keseluruhan perusahaan. Hanya karena suatu saham memiliki harga saham yang tinggi tidak berarti perusahaan itu lebih bernilai. Contoh yang bagus tentang hal ini adalah Ford Motor Company (P), dengan harga saham yang tampaknya rendah $ 13, 03 pada 11 Januari 2018. Namun, Ford adalah pembuat mobil besar. Jika Anda melihat kapitalisasi pasarnya, yaitu sekitar $ 52 miliar, Anda juga dapat melihat bahwa perusahaan itu bernilai cukup sedikit.
Nilai Perusahaan
Kapitalisasi pasar menghilangkan faktor-faktor penting dalam penilaian keseluruhan perusahaan. Misalnya, jika sebuah perusahaan dibeli, kapitalisasi pasar hanya akan mencerminkan biaya untuk memperoleh ekuitas yang beredar. Pada kenyataannya, pemilik baru juga akan bertanggung jawab atas semua hutang.
Nilai perusahaan (EV) menghitung nilai perusahaan yang lebih akurat, dengan mempertimbangkan kewajiban utangnya. Meskipun memerlukan informasi yang jauh lebih rinci daripada kapitalisasi pasar yang sederhana, nilai perusahaan memberikan pandangan yang jauh lebih komprehensif tentang nilai perusahaan.
Untuk menghitung nilai perusahaan, tambahkan kapitalisasi pasar ke saham preferen perusahaan yang beredar dan semua kewajiban utang, lalu kurangi dengan uang tunai dan setara kas.
Nilai perusahaan sangat umum digunakan dalam investasi nilai untuk mengidentifikasi perusahaan yang undervalued. Perusahaan dengan pendapatan bagus dan mungkin bahkan dividen yang solid mungkin terdengar sangat menarik bagi banyak investor. Perusahaan ini mungkin juga memiliki kapitalisasi pasar yang besar. Namun, jika Anda melihat lebih jauh dan menghitung nilai perusahaan perusahaan, Anda mungkin menemukan kewajiban utang serius yang dapat menimbulkan masalah. Jika Anda membandingkan nilai perusahaan dari perusahaan yang sama-sama berpenghasilan baik dan menemukannya memiliki nilai perusahaan yang lebih tinggi, membeli saham terakhir akan menjadi nilai keseluruhan yang lebih baik.
Pengambilan Kunci
- Kapitalisasi pasar adalah cara paling sederhana untuk menghitung ukuran dan nilai perusahaan. Nilai perusahaan menghitung nilai perusahaan yang lebih akurat, dengan mempertimbangkan kewajiban utangnya. Dibutuhkan informasi yang jauh lebih terperinci daripada kapitalisasi pasar yang sederhana.
