Daftar Isi
- Penjualan Hari Persediaan
- Formula dan Menghitung DSI
- Apa DSI Memberitahu Anda?
- DSI vs. Perputaran Persediaan
- Mengapa DSI Penting?
- Contoh DSI
Apa Hari Penjualan Persediaan - DSI?
Hari-hari penjualan persediaan (DSI) adalah rasio keuangan yang menunjukkan waktu rata-rata dalam beberapa hari yang diperlukan perusahaan untuk mengubah inventarisnya, termasuk barang-barang yang sedang dikerjakan, menjadi penjualan.
DSI juga dikenal sebagai usia rata-rata persediaan, hari persediaan beredar (DIO), hari dalam persediaan (DII), hari penjualan dalam persediaan atau persediaan hari dan ditafsirkan dalam berbagai cara. Menunjukkan likuiditas persediaan, angka tersebut menunjukkan berapa hari persediaan persediaan perusahaan saat ini akan bertahan. Secara umum, DSI yang lebih rendah lebih disukai karena menunjukkan durasi yang lebih pendek untuk menghapus persediaan, meskipun DSI rata-rata bervariasi dari satu industri ke industri lainnya.
Penjualan Hari Persediaan
Formula dan Menghitung DSI
DSI = COGJumlah persediaan rata-rata × 365 hari di mana saja: DSI = hari penjualan persediaanCOGS = harga pokok penjualan
Untuk memproduksi produk yang dapat dijual, perusahaan membutuhkan bahan baku dan sumber daya lain yang membentuk inventaris dan dikenakan biaya. Selain itu, ada biaya terkait dengan pembuatan produk yang dapat dijual menggunakan persediaan. Biaya tersebut termasuk biaya tenaga kerja dan pembayaran terhadap utilitas seperti listrik, yang diwakili oleh harga pokok penjualan (COGS) dan didefinisikan sebagai biaya untuk memperoleh atau membuat produk yang dijual perusahaan selama suatu periode. DSI dihitung berdasarkan nilai rata-rata inventaris dan harga pokok penjualan selama periode tertentu atau pada tanggal tertentu. Secara matematis, jumlah hari dalam periode terkait dihitung menggunakan 365 selama satu tahun dan 90 untuk seperempat. Dalam beberapa kasus, 360 hari digunakan sebagai gantinya.
Angka pembilang mewakili penilaian inventaris. Penyebut (Biaya Penjualan / Jumlah Hari) mewakili rata-rata biaya per hari yang dihabiskan oleh perusahaan untuk pembuatan produk yang dapat dijual. Faktor bersih memberikan rata-rata jumlah hari yang diambil oleh perusahaan untuk menghapus persediaan yang dimilikinya.
Dua versi berbeda dari formula DSI dapat digunakan tergantung pada praktik akuntansi. Dalam versi pertama, jumlah persediaan rata-rata diambil sebagai angka yang dilaporkan pada akhir periode akuntansi, seperti pada akhir tahun fiskal yang berakhir 30 Juni. Versi ini mewakili nilai DSI "pada" tanggal yang disebutkan. Dalam versi lain, nilai rata-rata Inventaris Tanggal Mulai dan Inventaris Tanggal Berakhir diambil, dan angka yang dihasilkan menunjukkan nilai DSI "selama" periode tertentu. Karena itu,
Inventaris Rata-Rata = Persediaan Akhir
Persediaan Rata-Rata = 2 (Persediaan Awal + Persediaan Akhir)
Nilai COGS tetap sama di kedua versi.
Pengambilan Kunci
- Hari penjualan persediaan (DSI) adalah jumlah rata-rata hari yang diperlukan bagi perusahaan untuk menjual persediaan. DSI adalah metrik yang digunakan analis untuk menentukan efisiensi penjualan. DSI yang tinggi dapat mengindikasikan bahwa perusahaan tidak mengelola persediaannya dengan benar atau memiliki persediaan yang sulit dijual.
Apa DSI Memberitahu Anda?
Karena DSI menunjukkan lamanya waktu kas perusahaan terikat dalam inventarisnya, nilai DSI yang lebih kecil lebih disukai. Jumlah yang lebih kecil menunjukkan bahwa suatu perusahaan lebih efisien dan sering menjual persediaannya, yang berarti pergantian cepat yang mengarah pada potensi keuntungan yang lebih tinggi (dengan asumsi bahwa penjualan dilakukan dalam laba). Di sisi lain, nilai DSI yang besar menunjukkan bahwa perusahaan mungkin sedang berjuang dengan persediaan usang, volume tinggi dan mungkin telah berinvestasi terlalu banyak ke dalam yang sama. Mungkin juga bahwa perusahaan dapat mempertahankan tingkat persediaan tinggi untuk mencapai tingkat pemenuhan pesanan tinggi, seperti dalam mengantisipasi penjualan bumper selama musim liburan mendatang.
DSI adalah ukuran efektivitas manajemen persediaan oleh perusahaan. Inventaris merupakan bagian penting dari persyaratan modal operasional untuk bisnis. Dengan menghitung jumlah hari yang dimiliki perusahaan dalam inventaris sebelum dapat menjualnya, rasio efisiensi ini mengukur lama waktu rata-rata kas perusahaan dikunci dalam inventaris.
Namun, angka ini harus dipandang hati-hati karena sering tidak memiliki konteks. Seperti dapat dilihat dari contoh di atas nilai DSI yang dihitung untuk perusahaan bata dan mortir (Walmart), ritel online (Amazon) dan perusahaan sektor teknologi (Microsoft), DSI cenderung sangat bervariasi di antara industri tergantung pada berbagai faktor seperti jenis produk dan bisnis model. Oleh karena itu, penting untuk membandingkan nilai di antara perusahaan sejenis di sektor yang sama. Perusahaan-perusahaan di sektor teknologi, mobil, dan furnitur mampu mempertahankan persediaan mereka untuk waktu yang lama, tetapi mereka dalam bisnis barang-barang konsumen yang cepat rusak atau bergerak cepat (FMCG) tidak bisa. Oleh karena itu, perbandingan khusus sektor harus dibuat untuk nilai DSI.
Kita juga harus mencatat bahwa nilai DSI tinggi mungkin lebih disukai pada waktu tergantung pada dinamika pasar. Jika pasokan pendek diharapkan untuk produk tertentu di kuartal berikutnya, bisnis mungkin lebih baik mempertahankan inventarisnya dan kemudian menjualnya nanti dengan harga yang jauh lebih tinggi, sehingga mengarah pada peningkatan laba dalam jangka panjang.
Misalnya, situasi kekeringan di wilayah air lunak tertentu dapat berarti bahwa pihak berwenang akan dipaksa untuk memasok air dari daerah lain di mana kualitas airnya sulit. Hal ini dapat menyebabkan lonjakan permintaan pemurni air setelah periode tertentu, yang dapat menguntungkan perusahaan jika mereka menyimpan persediaan.
Terlepas dari angka nilai tunggal yang ditunjukkan oleh DSI, manajemen perusahaan harus menemukan keseimbangan yang saling menguntungkan antara tingkat persediaan yang optimal dan permintaan pasar.
DSI vs. Perputaran Persediaan
Rasio serupa yang terkait dengan DSI adalah perputaran persediaan, yang mengacu pada berapa kali perusahaan dapat menjual atau menggunakan inventarisnya selama periode waktu tertentu, seperti triwulanan atau tahunan. Perputaran persediaan dihitung sebagai harga pokok penjualan dibagi dengan persediaan rata-rata. Itu ditautkan ke DSI melalui hubungan berikut:
DSI = perputaran persediaan1 × 365 hari
Pada dasarnya, DSI adalah kebalikan dari perputaran persediaan selama periode tertentu. DSI yang lebih tinggi berarti turnover yang lebih rendah dan sebaliknya.
Secara umum, semakin tinggi rasio perputaran persediaan, semakin baik bagi perusahaan, karena menunjukkan generasi penjualan yang lebih besar. Persediaan yang lebih kecil dan jumlah penjualan yang sama juga akan menghasilkan pergantian persediaan yang tinggi. Dalam beberapa kasus, jika permintaan akan suatu produk melebihi persediaan yang ada, sebuah perusahaan akan mengalami kerugian dalam penjualan meskipun rasio turnovernya tinggi, sehingga menegaskan pentingnya mengkontekstualisasikan angka-angka ini dengan membandingkannya dengan yang ada pada pesaing industri.
DSI adalah bagian pertama dari siklus konversi tunai tiga bagian (CCC), yang mewakili keseluruhan proses mengubah bahan baku menjadi uang tunai yang dapat direalisasikan dari penjualan. Dua tahap lainnya adalah hari penjualan terhutang (DSO) dan hari terhutang (DPO). Sementara rasio DSO mengukur berapa lama perusahaan untuk menerima pembayaran atas piutang, nilai DPO mengukur berapa lama perusahaan untuk melunasi hutang-hutangnya. Secara keseluruhan, nilai CCC mencoba untuk mengukur durasi rata-rata waktu di mana setiap dolar input bersih (kas) diikat dalam proses produksi dan penjualan sebelum dikonversi menjadi uang tunai yang diterima melalui penjualan yang dilakukan kepada pelanggan.
Mengapa DSI Penting?
Mengelola tingkat inventaris sangat penting bagi sebagian besar bisnis, dan sangat penting bagi perusahaan ritel atau mereka yang menjual barang fisik. Sementara rasio perputaran persediaan adalah salah satu indikator terbaik dari tingkat efisiensi perusahaan dalam membalikkan persediaannya dan menghasilkan penjualan dari persediaan itu, hari-hari penjualan rasio persediaan melangkah lebih jauh dengan menempatkan angka itu ke dalam konteks harian dan menyediakan gambaran yang lebih akurat tentang manajemen persediaan perusahaan dan efisiensi keseluruhan.
DSI dan rasio perputaran persediaan dapat membantu investor untuk mengetahui apakah suatu perusahaan dapat mengelola persediaannya secara efektif jika dibandingkan dengan pesaing. Sebuah studi 2011 yang dipublikasikan di Jaringan Penelitian Ilmu Sosial berjudul Apakah Produktivitas Inventaris Memprediksi Pengembalian Stok Masa Depan? Perspektif Industri Pengecer menunjukkan bahwa saham di perusahaan dengan rasio inventaris tinggi cenderung mengungguli rata-rata industri. Saham yang menghasilkan margin kotor lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat memberi investor keunggulan atas pesaing karena faktor kejutan potensial. Sebaliknya, rasio persediaan yang rendah mungkin menyarankan overstocking, defisiensi pasar atau produk, atau sebaliknya inventaris yang dikelola dengan buruk yang umumnya tidak menjadi pertanda baik bagi produktivitas dan kinerja perusahaan secara keseluruhan.
Contoh DSI
Perusahaan ritel terkemuka Walmart Inc. (WMT) memiliki persediaan senilai $ 43, 78 miliar dan harga pokok penjualan senilai 373, 4 miliar untuk tahun fiskal 2018. Sementara nilai persediaan tersedia di neraca perusahaan, nilai COGS dapat bersumber dari laporan keuangan tahunan. Perhatian harus diberikan untuk memasukkan jumlah total semua kategori persediaan yang mencakup barang jadi, barang dalam proses, bahan baku, dan pembayaran dalam proses. Karena Walmart adalah pengecer, ia tidak memiliki bahan baku, pekerjaan dalam proses dan pembayaran dalam proses. Seluruh persediaannya terdiri dari barang jadi. Menggunakan 365 sebagai jumlah hari untuk perhitungan tahunan, DSI untuk Walmart adalah
= 42, 79 hari
Pemimpin teknologi Microsoft Corp (MSFT) memiliki $ 2, 66 miliar sebagai total persediaan dan $ 38, 97 miliar sebagai COGS pada akhir tahun fiskal 2018. Sejak Microsoft menciptakan perangkat lunak dan produk perangkat keras, ia memiliki inventaris yang tersebar di barang jadi ($ 1, 95 miliar), bekerja dalam proses ($ 54 juta) dan bahan baku ($ 655 juta). Nilai DSI Microsoft adalah
= 24, 91 hari
Angka-angka ini menunjukkan bahwa Walmart memiliki periode lebih lama sekitar 43 hari untuk membersihkan inventarisnya, sementara Microsoft membutuhkan waktu sekitar 25 hari.
Melihat angka yang sama untuk raksasa ritel online Amazon.com Inc. (AMZN), yang memiliki total inventaris $ 17, 17 miliar dan COGS $ 139, 16 miliar untuk tahun fiskal 2018, mengungkapkan nilai yang relatif tinggi yaitu 45, 03 hari. Walmart dan Amazon memimpin pengecer, mode operasi mereka menjelaskan nilai DSI yang lebih tinggi untuk yang kedua. Walmart melihat banyak lalu lintas pejalan kaki di toko-toko eceran bata dan mortirnya, dan pelanggan membeli barang-barang dalam jumlah besar karena pembelian mereka terdiri dari bahan makanan, yang merupakan barang yang mudah rusak. Di sisi lain, pelanggan Amazon membeli barang secara selektif (seringkali satu atau dua sekaligus), dan waktu pengiriman dapat menambah nilai DSI. Karena Walmart tidak mampu mempertahankan barang yang mudah rusak dalam persediaannya untuk waktu yang lama, ia memiliki nilai DSI yang relatif lebih rendah dibandingkan dengan Amazon, yang menjual berbagai barang yang sangat beragam yang tetap berada di gudang-gudangnya untuk jangka waktu yang lebih lama.
