Apa Tingkat Pengungkit Gabungan - DCL?
Derajat leverage gabungan (DCL) adalah rasio leverage yang merangkum efek gabungan dari tingkat leverage operasi (DOL) dan tingkat leverage keuangan terhadap laba per saham (EPS), mengingat perubahan tertentu dalam penjualan. Rasio ini dapat digunakan untuk membantu menentukan tingkat leverage keuangan dan operasi yang paling optimal untuk digunakan di perusahaan mana pun.
Formula untuk Tingkat Leverage Gabungan Adalah
DCL =% Perubahan penjualan% Perubahan EPS = DOL x DFLDi sini: DOL = Tingkat leverage operasiDFL = Tingkat leverage keuangan
Apa yang DCL Memberitahu Anda?
Rasio ini merangkum efek dari menggabungkan leverage keuangan dan operasi, dan apa pengaruh kombinasi ini, atau variasi kombinasi ini, terhadap pendapatan korporasi. Tidak semua perusahaan menggunakan leverage operasi dan keuangan, tetapi formula ini dapat digunakan jika mereka melakukannya.
Perusahaan dengan tingkat leverage gabungan yang relatif tinggi dipandang lebih berisiko daripada perusahaan dengan leverage gabungan yang lebih rendah karena leverage yang tinggi berarti lebih banyak biaya tetap bagi perusahaan.
Tingkat Leverage Operasi
Tingkat leverage operasi mengukur efek yang dimiliki leverage operasi terhadap potensi pendapatan perusahaan dan menunjukkan bagaimana pendapatan dipengaruhi oleh aktivitas penjualan. Tingkat leverage operasi dihitung dengan membagi persentase perubahan pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan persentase perubahan penjualannya selama periode yang sama.
Tingkat Leverage Keuangan
Tingkat leverage keuangan dihitung dengan membagi persentase perubahan dalam EPS perusahaan dengan persentase perubahannya dalam EBIT. Rasio menunjukkan bagaimana EPS perusahaan dipengaruhi oleh perubahan persentase dalam EBIT-nya. Tingkat leverage keuangan yang lebih tinggi berarti bahwa perusahaan memiliki EPS yang lebih tidak stabil.
Pengambilan Kunci
- Rumus DCL merangkum efek-efek yang dimiliki oleh tingkat gabungan leverage operasi dan tingkat leverage keuangan terhadap laba per saham perusahaan, berdasarkan perubahan yang diberikan dalam saham. Rasio ini membantu perusahaan membedakan tingkat operasional dan finansial yang terbaik. Formula membantu perusahaan memahami bagaimana leverage gabungan memengaruhi total pendapatan perusahaan.
Tingkat Contoh Leverage Gabungan
Seperti yang dinyatakan sebelumnya, tingkat leverage gabungan dapat dihitung dengan mengalikan tingkat leverage operasi dengan tingkat leverage keuangan. Asumsikan perusahaan hipotesis SpaceRocket memiliki EBIT sebesar $ 50 juta untuk tahun fiskal berjalan dan EBIT sebesar $ 40 juta untuk tahun fiskal sebelumnya, atau naik 25 persen dari tahun ke tahun (YOY). SpaceRocket melaporkan penjualan $ 80 juta untuk tahun fiskal berjalan dan penjualan $ 65 juta untuk tahun fiskal sebelumnya, naik 23, 08 persen.
Selain itu, SpaceRocket melaporkan EPS $ 2, 50 untuk tahun fiskal berjalan dan EPS $ 2 untuk tahun fiskal sebelumnya, kenaikan 25 persen. SpaceRocket dengan demikian memiliki tingkat leverage operasi 1, 08 dan tingkat leverage keuangan 1. Oleh karena itu, SpaceRocket memiliki tingkat leverage gabungan sebesar 1, 08. Untuk setiap perubahan 1% dalam penjualan SpaceRocket, EPS-nya akan berubah sebesar 1, 08%.
