Mengevaluasi kinerja saham sangat individual untuk setiap investor. Sama seperti setiap orang memiliki selera risiko yang berbeda, rencana diversifikasi dan strategi investasi, demikian juga setiap investor memiliki standar yang berbeda untuk mengevaluasi kinerja saham. Satu investor dapat mengharapkan pengembalian tahunan rata-rata 10% atau lebih, sementara yang lain mungkin ingin menambah portofolionya dengan saham yang tidak berkorelasi dengan pasar saham secara keseluruhan. Apa pun yang Anda cari dalam kinerja saham, ada beberapa variabel yang perlu dipertimbangkan untuk membantu Anda mengevaluasi apakah saham itu investasi yang baik untuk Anda.
Pertimbangkan Pengembalian Total
Kinerja suatu saham perlu ditempatkan dalam konteks untuk memahaminya dengan benar. Di permukaan, tampak hebat untuk melihat bahwa suatu saham telah kembali 20% sejak awal tahun ketika melihat harga awal versus harga akhir, tetapi Anda perlu melihat sedikit lebih dalam. Apakah stok tertekan tidak normal pada hari pertama? Jika demikian, itu bisa membuang angkanya. Untuk mengatasi ini, sebagian besar investor melihat total pengembalian saham. Pertimbangkan kinerja aktual saham selama suatu periode, seolah-olah Anda telah berinvestasi di dalamnya pada hari pertama periode tersebut. Juga, lihat bagaimana stok telah dilakukan year to date (YTD), dan juga selama 52 minggu terakhir. Akhirnya, pertimbangkan pengembalian tahunan rata-rata saham. Lihatlah pengembalian tahunan rata-rata lima tahun tetapi juga perhatikan pengembalian tahunan rata-rata 10-tahun jika Anda mempertimbangkan investasi jangka panjang.
Taruh dalam Perspektif
Untuk mengevaluasi stok, tinjau kinerjanya. Anda mungkin puas dengan saham yang menghasilkan pengembalian 8% selama setahun terakhir, tetapi bagaimana jika sisa pasar kembali beberapa kali lipatnya? Luangkan waktu untuk membandingkan kinerja saham dengan indeks pasar yang berbeda, seperti Dow Jones Industrial Average, S&P 500 atau Indeks Komposit Saham Perusahaan Kecil NASDAQ. Indeks ini dapat bertindak sebagai semacam tolok ukur. Anda mungkin juga ingin melihat bagaimana ekonomi telah dilakukan selama periode yang sama, bagaimana inflasi meningkat dan pertimbangan ekonomi lainnya yang lebih luas.
Lihatlah Pesaing
Tentu saja, bahkan jika sebuah perusahaan memiliki kinerja yang baik dibandingkan dengan pasar yang lebih besar, masih ada pertanyaan tentang bagaimana industrinya berjalan. Bisa terjadi bahwa suatu saham mengungguli pasar tetapi berkinerja buruk di industrinya, jadi pastikan untuk mempertimbangkan kinerja saham relatif terhadap pesaing utamanya serta perusahaan dengan ukuran yang sama di industrinya. Misalnya, jika Anda mengevaluasi perusahaan semikonduktor kecil, Anda tidak dapat membandingkan bisnis startup secara langsung dengan perusahaan yang sudah mapan seperti Intel, bahkan jika produk kedua perusahaan tersebut dapat bersaing satu sama lain di beberapa arena. Sementara itu membantu untuk melihat bagaimana perusahaan berkapasitas lebih kecil itu dapat melakukan relatif terhadap pesaing yang lebih besar, itu memberi Anda perspektif yang lebih besar untuk juga mempertimbangkan pesaing dalam tahap yang sama dari siklus kehidupan bisnis mereka.
Faktor lain
Selain melihat total pengembalian perusahaan, membandingkannya dengan pasar dan menimbangnya relatif terhadap pesaing dalam industri perusahaan, ada beberapa faktor lain yang perlu dipertimbangkan dalam mengevaluasi kinerja saham. Untuk satu, Anda harus melihat apakah perusahaan membayar dividen dan bagaimana menginvestasikan kembali dividen tersebut dapat meningkatkan total pengembaliannya. Juga, pastikan untuk memperhitungkan inflasi dalam menghitung pengembalian, terutama karena Anda mempertimbangkan cakrawala jangka panjang untuk investasi Anda. Ini disebut pengembalian nyata dan dapat dilakukan hanya dengan mengurangi inflasi dari pengembalian tahunan investasi Anda.
