Rasio Sharpe dan rasio informasi keduanya merupakan alat yang digunakan untuk mengevaluasi tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari portofolio investasi. Mereka berbeda dalam baseline terhadap yang masing-masing mengukur, atau membandingkan, pengembalian investasi.
Rasio Sharpe
Rasio Sharpe mungkin merupakan alat yang paling banyak digunakan untuk mengevaluasi tingkat pengembalian portofolio investasi yang disesuaikan dengan risiko. Ini dilakukan dengan membandingkan pengembalian aktual atau yang diharapkan atas investasi dengan pengembalian investasi tanpa risiko, seperti tagihan Departemen Keuangan AS. Ini membandingkan dua tingkat pengembalian, dengan memperhitungkan standar deviasi untuk portofolio investasi, untuk memberi investor gagasan tentang berapa banyak keuntungan tambahan yang ia terima (jika ada) sebagai imbalan untuk mengambil risiko tambahan yang terkait dengan investasi dalam ekuitas.
Rasio Informasi
Rasio informasi juga berupaya mengevaluasi pengembalian yang disesuaikan dengan risiko sehubungan dengan investasi dasar. Daripada menggunakan investasi bebas risiko untuk tujuan perbandingan, rasio informasi biasanya mengukur tingkat pengembalian portofolio investasi terhadap indeks ekuitas acuan. Benchmark yang paling sering digunakan adalah indeks S&P 500. Rasio informasi membandingkan tingkat pengembalian manajemen portofolio aktif, di mana seorang investor atau manajer portofolio membuat keputusan investasi spesifik mengenai saham mana yang akan dibeli, dengan tingkat pengembalian yang akan direalisasikan melalui manajemen portofolio pasif, hasil yang akan menjadi tercapai jika seorang investor menginvestasikan semua dananya dalam dana indeks. Rasio informasi juga dapat memberikan indikasi konsistensi kinerja portofolio investasi; ini menunjukkan apakah portofolio yang dikelola secara aktif secara konsisten mengungguli manajemen portofolio pasif dengan jumlah kecil dari bulan ke bulan atau jika itu mengungguli portofolio investasi pasif dengan jumlah besar selama beberapa bulan dalam setahun.
