Laba kotor dan EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) masing-masing menunjukkan pendapatan perusahaan. Namun, kedua metrik menghitung laba dengan cara yang berbeda. Investor dan analis mungkin ingin melihat kedua metrik laba untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang pendapatan perusahaan dan bagaimana operasinya.
Pengambilan Kunci
- Baik laba kotor maupun EBITDA adalah metrik keuangan yang mengukur profitabilitas perusahaan dengan menghapus item atau biaya yang berbeda. Laba kotor muncul pada laporan laba rugi perusahaan dan merupakan laba yang dihasilkan perusahaan setelah mengurangi biaya yang terkait dengan pembuatan produknya atau menyediakan layanannya. EBITDA adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang menunjukkan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Investor dan analis dapat menggunakan laba kotor untuk menentukan seberapa baik perusahaan menghasilkan laba dari tenaga kerja langsung dan bahan langsung, sedangkan mereka dapat menggunakan EBITDA untuk menganalisis dan membandingkan keuntungan antara perusahaan dan industri.
Apa Laba Kotor itu?
Laba kotor adalah pendapatan yang diperoleh perusahaan setelah dikurangi biaya langsung untuk memproduksi produknya atau menyediakan layanannya. Ini mengukur seberapa baik perusahaan menghasilkan laba dari tenaga kerja langsung dan bahan langsung.
Laba kotor tidak termasuk biaya non-produksi seperti biaya untuk kantor perusahaan. Hanya pendapatan dan biaya fasilitas produksi perusahaan yang termasuk dalam laba kotor.
Formula untuk Laba Kotor
Laba Kotor = Pendapatan − Harga Pokok Penjualan
Pendapatan adalah jumlah total pendapatan yang diperoleh dari penjualan dalam suatu periode. Penghasilan juga bisa disebut penjualan bersih karena diskon dan potongan dari barang dagangan yang dikembalikan mungkin telah dikurangkan darinya. Pendapatan dianggap sebagai angka pendapatan teratas untuk sebuah perusahaan karena terletak di bagian atas laporan laba rugi.
Harga pokok penjualan (COGS) adalah biaya langsung yang terkait dengan memproduksi barang. Beberapa biaya yang termasuk dalam laba kotor adalah:
- Bahan langsung, Tenaga kerja langsung, Biaya peralatan yang terlibat dalam produksi, Fasilitas untuk fasilitas produksi
Contoh Perhitungan Laba Kotor
Di bawah ini adalah bagian dari laporan laba rugi untuk JC Penney Company, Inc. (JCP) pada 5 Mei 2018.
- Total pendapatan adalah $ 2, 67 miliar (disorot dalam warna hijau). COGS adalah $ 1, 71 miliar (disorot dalam warna merah). Laba kotor adalah $ 960 juta untuk periode itu.
Seperti yang dapat kita lihat dari contoh, laba kotor tidak termasuk biaya operasional seperti overhead. Itu juga tidak termasuk bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Karena itu, laba kotor efektif jika seorang investor ingin menganalisis kinerja keuangan pendapatan dari produksi dan kemampuan manajemen untuk mengelola biaya yang terlibat dalam produksi. Namun, jika tujuannya adalah untuk menganalisis kinerja operasi termasuk biaya operasional, EBITDA adalah metrik keuangan yang lebih baik.
Apa itu EBITDA?
EBITDA adalah salah satu indikator kinerja keuangan perusahaan dan digunakan sebagai proksi untuk potensi penghasilan bisnis. EBITDA menghapus biaya modal utang dan dampak pajaknya dengan menambahkan kembali bunga dan pajak ke pendapatan.
EBITDA juga menghilangkan depresiasi dan amortisasi, biaya non tunai, dari pendapatan. Ini juga membantu untuk menunjukkan kinerja operasi suatu perusahaan sebelum memperhitungkan struktur modal, seperti pembiayaan utang.
EBITDA dapat digunakan untuk menganalisis dan membandingkan profitabilitas antara perusahaan dan industri, karena menghilangkan efek keputusan keuangan dan akuntansi.
Formula untuk EBITDA
EBITDA = OI + Depresiasi + Amortisasi Dimana:
Pendapatan operasional adalah laba perusahaan setelah mengurangi biaya operasi atau biaya menjalankan bisnis sehari-hari. Pendapatan operasional membantu investor memisahkan pendapatan untuk kinerja operasi perusahaan dengan tidak termasuk bunga dan pajak.
Contoh Perhitungan EBITDA
Mari kita gunakan laporan laba rugi yang sama dari contoh laba kotor untuk JC Penney di atas:
- Pendapatan operasional adalah $ 3 juta. Depresiasi adalah $ 141 juta, tetapi $ 3 juta dalam pendapatan operasional termasuk mengurangi $ 141 juta dalam depresiasi. Akibatnya, depresiasi dan amortisasi perlu ditambahkan kembali ke dalam angka pendapatan operasional selama perhitungan EBITDA. EBITDA adalah $ 144 juta untuk periode tersebut ($ 141 juta + $ 3 juta).
Kita dapat melihat bahwa biaya bunga dan pajak tidak termasuk dalam pendapatan operasional tetapi sebaliknya dimasukkan dalam laba bersih atau laba bersih.
Pertimbangan Khusus
Contoh di atas menunjukkan bahwa angka EBITDA $ 144 juta cukup berbeda dari angka laba kotor $ 960 juta selama periode yang sama.
Satu metrik tidak lebih baik dari yang lain. Sebaliknya, mereka berdua menunjukkan keuntungan perusahaan dengan cara yang berbeda dengan menghapus item yang berbeda. Biaya operasional dihapus dengan laba kotor. Barang-barang non tunai seperti depresiasi, serta pajak dan struktur modal atau pembiayaan, dihapuskan dengan EBITDA.
EBITDA membantu untuk menghapuskan keputusan manajemen atau kemungkinan manipulasi dengan menghapus pembiayaan utang, misalnya, sementara laba kotor dapat membantu menganalisis efisiensi produksi pengecer yang mungkin memiliki banyak harga pokok penjualan, seperti dalam kasus JC Penney.
Karena depresiasi tidak ditangkap dalam EBITDA, ia memiliki beberapa kelemahan ketika menganalisis perusahaan dengan sejumlah besar aset tetap. Misalnya, perusahaan minyak mungkin memiliki investasi besar dalam properti, pabrik, dan peralatan. Akibatnya, biaya penyusutan akan cukup besar, dan dengan biaya penyusutan dihapus, pendapatan perusahaan akan meningkat.
