Pasar keuangan menunjukkan informasi asimetris dalam transaksi keuangan, salah satu dari dua pihak yang terlibat akan memiliki lebih banyak informasi daripada yang lain dan akan memiliki kemampuan untuk membuat keputusan yang lebih terinformasi.
Ketika datang ke pembelian atau penjualan keamanan keuangan, informasi asimetris terjadi ketika pembeli atau penjual memiliki informasi lebih lanjut tentang kinerja keamanan finansial masa lalu, sekarang atau masa depan. Jika pembeli memiliki lebih banyak informasi, ia tahu keamanannya lebih rendah dibandingkan dengan kinerja agregatnya. Jika penjual memiliki informasi lebih lanjut, ia tahu keamanannya terlalu mahal. Informasi asimetris memberi pembeli atau penjual peluang yang lebih baik untuk mendapat untung dari pembelian atau penjualan.
Ketika datang untuk meminjam atau meminjamkan uang, informasi asimetris terjadi ketika peminjam memiliki lebih banyak informasi tentang keadaan keuangannya daripada pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman lebih yakin apakah peminjam akan default pada pinjaman. Pemberi pinjaman dapat melihat sejarah kredit peminjam dan tingkat gaji, tetapi ini memberikan informasi terbatas dibandingkan dengan apa yang peminjam tahu tentang situasi keuangannya sendiri. Untuk memperhitungkan informasi asimetris ini, pemberi pinjaman akan membebankan premi risiko untuk mengkompensasi kesenjangan dalam informasi.
Informasi asimetris dapat menyebabkan bahaya moral atau seleksi yang merugikan. Bahaya moral terjadi ketika suatu pihak akan mengambil risiko karena biaya risiko tidak akan dirasakan oleh pihak itu. Seleksi yang merugikan terjadi ketika hasil yang tidak diinginkan terjadi karena pembeli dan penjual memiliki akses ke informasi yang berbeda. Bahaya moral dan seleksi yang merugikan mengakibatkan kegagalan pasar.
(Untuk bacaan terkait, lihat "Bagaimana Masalah Informasi Asimetris Dapat Diatasi?")
