Indeks Harga Konsumen (CPI) adalah ukuran inflasi yang luas dalam suatu perekonomian dalam kaitannya dengan biaya barang dan jasa. Angka itu dapat memiliki dampak signifikan pada nilai mata uang dalam kaitannya dengan mata uang negara lain.
CPI menghitung rata-rata tertimbang dari harga sekeranjang barang dan jasa konsumen, termasuk biaya transportasi, makanan, dan energi. Ekonom menggunakan angka CPI ini untuk menilai perubahan harga dalam biaya hidup individu.
Ketika inflasi terlalu rendah, bank sentral seperti Federal Reserve dapat memangkas suku bunga untuk memacu aktivitas ekonomi. Ketika inflasi terlalu tinggi, suku bunga dapat dinaikkan untuk menstabilkan harga. Dengan menaikkan suku bunga, seorang konsumen mungkin lebih cenderung untuk menghemat uang, daripada membelanjakannya, karena pengembalian yang mereka dapat hasilkan dengan menyimpannya di bank.
Di pasar valuta asing (valas), ukuran CPI bulanan adalah salah satu indikator paling penting yang dipantau oleh pedagang. Dalam hal dolar AS, rilis dan revisi angka CPI oleh Biro Statistik Tenaga Kerja dapat menghasilkan perubahan nilai dolar terhadap mata uang lainnya di seluruh dunia.
Artikel ini menjelaskan bagaimana data CPI mempengaruhi hubungan antara dolar dan pasangannya dengan mata uang lainnya di pasar valas.
Mengapa CPI Penting untuk Pedagang Mata Uang
Pasar biasanya menyebut indikator CPI sebagai "inflasi headline." Data CPI ini sangat penting di pasar mata uang karena inflasi secara dramatis mempengaruhi keputusan yang dibuat oleh bank sentral mengenai kebijakan moneter.
Mengingat bahwa bank sentral biasanya memiliki mandat untuk mengendalikan inflasi pada tingkat yang sesuai (Federal Reserve dan Bank Jepang keduanya menargetkan tingkat inflasi 2, 0% per tahun), pembuat kebijakan menaikkan atau menurunkan suku bunga sebagai mekanisme untuk mencapai tingkat target ini. Mereka juga dapat memperkenalkan resep kebijakan lain seperti perjanjian pembelian obligasi atau perluasan jumlah uang beredar.
Jika tingkat inflasi menyimpang dari level target, ada kemungkinan indikator bahwa bank sentral seperti Federal Reserve dapat mengubah suku bunga. Jika inflasi naik di atas target 2, 0%, Fed dapat menaikkan suku bunga untuk mendinginkan pengeluaran. Itu akan memperkuat dolar terhadap mata uang lainnya karena suku bunga yang lebih tinggi membuat greenback lebih diinginkan.
Ini juga merupakan indikator maju dari kinerja ekonomi. Jika inflasi meningkat tajam seperti di negara-negara seperti Brazil dan Venezuela dalam beberapa tahun terakhir, konsumen akan cenderung tidak menyimpan uang ketika daya beli mereka terkikis.
Sementara itu, ketika bank sentral menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi, pinjaman, apakah oleh individu untuk membeli barang dan jasa atau oleh bisnis untuk tujuan ekspansi, biasanya akan berkontraksi. Ini dapat berdampak pada produk domestik bruto yang lebih luas dari suatu negara.
Bagaimana Data CPI Mempengaruhi Dolar di Pasar Valas
Federal Reserve memiliki mandat ganda yang memengaruhi tindakannya terhadap kebijakan moneter. Bank sentral ingin membawa perekonomian ke lapangan kerja penuh dan ingin memastikan tingkat inflasi yang sehat ketika ekonomi berkembang.
Akibatnya, pedagang valas melihat angka pengangguran dan inflasi sebagai angka yang akan menentukan keputusan bank sentral di masa depan tentang apakah akan memotong, menaikkan atau mempertahankan tingkat suku bunga saat ini. Mengingat dampak dari suku bunga pada kekuatan atau kelemahan mata uang, pedagang dapat mengantisipasi dampak dari tindakan bank sentral dan dampak pada kinerja dolar dalam pasangan mata uang.
Pedagang valas menganggap angka CPI dan Core CPI sebagai dua indikator paling mendasar untuk kinerja suatu ekonomi. Namun, di antara keduanya, angka Core CPI memberikan tampilan yang lebih baik dengan tidak memasukkan biaya di sektor energi dan pangan, yang cenderung mengalami volatilitas harga yang lebih besar dari waktu ke waktu.
Di Amerika Serikat, Departemen Tenaga Kerja merilis angka CPI dan Core CPI, yang tidak termasuk biaya energi atau makanan dalam ukuran. Jika angka itu mengalahkan ekspektasi pasar, dolar biasanya melihat dorongan terhadap mata uang lainnya. Namun, jika pembacaan ini tidak memenuhi harapan konsensus, mata uang akan jatuh relatif terhadap pasangan lain.
Namun, dampaknya tidak terbatas pada laporan bulanan. Seperti semua angka data pemerintah, angka CPI dapat direvisi oleh para ekonom. Perubahan tersebut dapat memicu volatilitas yang signifikan dalam nilai mata uang di pasar global.
Garis bawah
Indeks Harga Konsumen (CPI) adalah indikator penting dari tekanan harga dalam suatu ekonomi dan memberikan ukuran inflasi. Pedagang valas memantau CPI, karena dapat menyebabkan perubahan dalam kebijakan moneter oleh bank sentral yang akan memperkuat atau melemahkan mata uang terhadap saingan di pasar. Kekuatan atau kelemahan mata uang juga dapat memiliki dampak signifikan pada kinerja pendapatan perusahaan dengan kehadiran di banyak pasar global.
