Memilih saham berarti mencoba memilih yang terbaik dari kelompok pesaing. Five Forces Model Porter dapat membantu dengan memfokuskan perhatian pada lima pertanyaan langsung dan terkait tentang kemampuan perusahaan untuk bersaing dalam suatu industri.
Dinamai setelah profesor Harvard yang mengembangkannya, model Five Forces adalah alat analisis kualitatif yang dirancang untuk membantu investor mengidentifikasi dan menganalisis kekuatan kompetitif yang mendorong suatu industri. Ini dapat membantu untuk menganalisis kekuatan dan kelemahan satu perusahaan dalam suatu industri.
Sebagai contoh, pertimbangkan Coca-Cola Company (KO) sebagai investasi potensial, menggunakan model Five Forces.
1) Siapa Saingan Utamanya?
Ketika Anda memikirkan Coca-Cola dan para pesaingnya, Pepsi mungkin adalah nama depan
yang terlintas dalam pikiran, dan memang seharusnya begitu. Kedua perusahaan telah masuk
persaingan sejak akhir abad ke-19.
Produk tenda mereka sangat mirip bahan dan rasanya, meskipun banyak
konsumen bersumpah setia pada satu merek atau yang lain. Keduanya mengeluarkan produk mereka di a
berbagai rasa dan variasi yang memusingkan.
Ada satu perbedaan penting. Pepsi memiliki Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos, dan Lay's, di antara merek makanan lainnya. Jika semua orang bersumpah minuman ringan
besok, Pepsi masih bisa berhasil menjual makanan ringan asin.
Coca-Cola, di sisi lain, telah terpaku pada minuman. Tetapi memiliki beberapa merek minuman yang mungkin mengejutkan beberapa pelanggan mereka, seperti Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani, dan vitaminwater.
Coke bertaruh bahwa, jika orang bersumpah minuman ringan, mereka masih harus minum sesuatu. Dan perlu dicatat bahwa fokus mereka adalah pada alternatif yang sehat.
Pesaing lainnya
Coca-Cola juga bersaing langsung melawan Grup Dr. Pepper Snapple. Selain dua nama merek tersebut, perusahaan juga memiliki berbagai minuman mengejutkan termasuk Orangina, RC Cola, Hire's Root Beer, dan Nehi.
Hasilnya pada pertanyaan para pesaingnya: Ketika selera konsumen dan tren bergeser, Coca-Cola bisa dibiarkan rentan, tetapi merek tersebut memiliki pengikut yang setia dan perusahaan telah melakukan hedging taruhannya dengan bergerak bersama tren minuman. Risiko dalam bidang ini cukup.
2) Seberapa Besar Kemungkinan Menjadi Peserta Baru di Industri?
Ada pendatang baru di industri minuman sepanjang waktu, tetapi bisakah mereka mendapatkan pijakan yang setara dengan Coke atau Pepsi? Kedua perusahaan di antara mereka telah mengunci perjanjian lisensi dengan setiap rantai makanan cepat saji. Mereka mendapatkan ruang rak yang signifikan di setiap supermarket dan minimarket.
Nama baru harus memiliki citra yang sangat positif dan sangat viral atau menghabiskan banyak uang untuk menciptakan jenis pengakuan merek yang dinikmati Coca-Cola.
Tampaknya lebih mungkin bahwa Coke atau Pepsi akan membeli pendatang baru dan menambahkannya ke dalam campuran. Tetapi siapa pun yang berinvestasi di Coca-Cola setidaknya harus mengawasi tren terbaru dalam minuman non-alkohol.
3) Apa yang Bisa Dibeli Pembeli?
Coca-Cola juga harus bersaing dengan apa yang pembeli dapat beli, bukan miliknya
produk.
Jika kebangkitan Starbucks menunjukkan sesuatu, orang-orang sangat menyukai secangkir kopi di lingkungan yang tepat. Coca-Cola memiliki saham di Green Mountain Coffee Roasters, pembuat Keurig, mungkin karena alasan ini.
Pembeli juga dapat memilih minuman seperti smoothie yang baru saja dibuat atau jus yang baru ditekan daripada minuman botol Coca-Cola. Semakin banyak orang
sadar kesehatan, ancaman bahwa pembeli akan mengganti minuman yang berbeda untuk alat tenun Coca-Cola sebagai kemungkinan nyata.
4) Apa Kekuatan Tawar yang Dimiliki Pembeli?
Ketika datang ke pasar minuman botol, pembeli memiliki jumlah yang wajar
kekuatan tawar-menawar, dan ini mempengaruhi garis bawah Coca-Cola secara langsung.
Coca-Cola tidak menjual langsung ke pengguna akhir. Sebagian besar berhubungan dengan
perusahaan distribusi yang secara langsung melayani rantai makanan cepat saji, perusahaan mesin penjual otomatis, kampus perguruan tinggi, dan supermarket.
Permintaan memimpin pembelian, tetapi Coca-Cola juga harus mengawasi itu
harga akhir. Pada akhirnya, itu berarti harus menjual produknya ke jaringan distribusi dengan harga yang cukup rendah sehingga mereka dapat menjual kepada pengguna akhir dengan harga yang kompetitif.
Konsistensi
Selain itu, harga Coca-Cola harus tetap konsisten dengan setiap outlet. McDonald's tidak menjual Coke untuk 99 sen sehari dan $ 1, 03 pada hari berikutnya. Karena harga pokok penjualan (COGS) Coca-Cola berfluktuasi karena bahan, transportasi, atau tenaga kerja, perusahaan minuman atau distributornya harus menanggung kerugian.
Ini adalah risiko nyata, tetapi itu adalah salah satu yang akan dihadapi setiap peserta lainnya di pasar massal minuman.
5) Apa Kekuatan Tawar yang Dimiliki Pemasok?
Ini adalah kekuatan kompetitif terakhir yang harus dipertimbangkan: Pemasok Coca-Cola. Sebesar itu
perusahaan, dan sebanyak mungkin kontrak jangka panjang dengan pemasok, biaya bahan-bahannya tidak sepenuhnya berada dalam kekuasaan perusahaan.
Secara khusus, gula adalah komoditas dan harganya bervariasi dari waktu ke waktu. Panen satu musim yang buruk dapat mempengaruhi harga gula dan meningkatkan biaya bahan baku Coca-Cola.
Berkat kontrak yang kemungkinan telah ada di perusahaan, efeknya akan minimal kecuali jika kondisi panen yang buruk itu berlangsung selama beberapa tahun.
Beli atau Tidak?
Tidak ada alat analitik yang dapat memberi tahu Anda apakah akan membeli saham atau tidak. Namun, memahami lingkungan kompetitif tempat perusahaan beroperasi dapat membantu Anda mengambil keputusan.
