Jika ekonomi suatu negara adalah tubuh manusia, maka jantungnya akan menjadi bank sentral. Dan seperti halnya jantung bekerja untuk memompa darah yang memberi kehidupan ke seluruh tubuh, bank sentral memompa uang ke dalam perekonomian agar tetap sehat dan tumbuh. Terkadang ekonomi membutuhkan lebih sedikit uang, dan terkadang mereka membutuhkan lebih banyak.
Metode yang digunakan bank sentral untuk mengontrol jumlah uang bervariasi tergantung pada situasi ekonomi dan kekuatan bank sentral. Di Amerika Serikat, bank sentral adalah Federal Reserve, sering disebut The Fed. Bank sentral terkemuka lainnya termasuk Bank Sentral Eropa, Bank Nasional Swiss, Bank Inggris, Bank Rakyat Tiongkok, dan Bank Jepang.
Mengapa Kuantitas Uang Penting
Kuantitas uang yang beredar dalam suatu ekonomi memengaruhi tren ekonomi mikro dan makro. Pada tingkat mikro, persediaan besar uang gratis dan mudah berarti pengeluaran pribadi lebih banyak. Individu juga memiliki waktu lebih mudah mendapatkan pinjaman seperti pinjaman pribadi, pinjaman mobil, atau hipotek rumah.
Pada tingkat ekonomi makro, jumlah uang yang beredar dalam suatu perekonomian memengaruhi hal-hal seperti produk domestik bruto, pertumbuhan keseluruhan, suku bunga, dan tingkat pengangguran. Bank sentral cenderung mengontrol jumlah uang yang beredar untuk mencapai tujuan ekonomi dan memengaruhi kebijakan moneter. Melalui artikel ini, kita akan melihat beberapa cara umum yang digunakan bank sentral untuk mengontrol jumlah uang yang beredar.
Bank Sentral Mencetak Lebih Banyak Uang
Karena tidak ada ekonomi yang dipatok pada standar emas, bank sentral dapat meningkatkan jumlah uang yang beredar dengan hanya mencetaknya. Mereka dapat mencetak uang sebanyak yang mereka inginkan, meskipun ada konsekuensi untuk melakukannya. Hanya mencetak lebih banyak uang tidak mempengaruhi tingkat output atau produksi, sehingga uang itu sendiri menjadi kurang bernilai. Karena ini dapat menyebabkan inflasi, hanya mencetak lebih banyak uang bukanlah pilihan pertama bank sentral.
Bank Sentral Tetapkan Persyaratan Cadangan
Salah satu metode dasar yang digunakan oleh semua bank sentral untuk mengontrol jumlah uang dalam suatu perekonomian adalah persyaratan cadangan. Sebagai aturan, bank sentral mengamanatkan lembaga penyimpanan untuk menyimpan sejumlah dana tertentu dalam cadangan terhadap jumlah rekening transaksi bersih. Jadi jumlah tertentu disimpan sebagai cadangan, dan ini tidak masuk sirkulasi. Katakanlah bank sentral telah menetapkan persyaratan cadangan sebesar 9%. Jika bank komersial memiliki total simpanan $ 100 juta, maka ia harus menyisihkan $ 9 juta untuk memenuhi persyaratan cadangan. Ini dapat menempatkan sisa $ 91 juta ke dalam sirkulasi.
Ketika bank sentral menginginkan lebih banyak uang yang bersirkulasi ke dalam perekonomian, ia dapat mengurangi persyaratan cadangan. Ini berarti bank dapat meminjamkan lebih banyak uang. Jika ingin mengurangi jumlah uang dalam perekonomian, itu dapat meningkatkan persyaratan cadangan. Ini berarti bahwa bank memiliki lebih sedikit uang untuk dipinjamkan dan karenanya akan lebih memilih untuk mengeluarkan pinjaman.
Di Amerika Serikat (efektif 17 Januari 2019), lembaga penyimpanan yang lebih kecil dengan rekening transaksi bersih hingga $ 16, 3 juta dibebaskan dari memelihara cadangan. Lembaga menengah dengan akun berkisar antara $ 16, 3 juta dan $ 124, 2 juta harus menyisihkan 3% dari kewajiban sebagai cadangan. Lembaga penyimpanan yang lebih besar dari $ 124, 2 juta memiliki persyaratan cadangan 10%.
Bank Sentral Mempengaruhi Suku Bunga
Dalam kebanyakan kasus, bank sentral tidak dapat secara langsung menetapkan suku bunga untuk pinjaman seperti hipotek, pinjaman mobil, atau pinjaman pribadi. Namun, bank sentral memang memiliki alat tertentu untuk mendorong suku bunga ke tingkat yang diinginkan. Sebagai contoh, bank sentral memegang kunci untuk tingkat kebijakan — ini adalah tingkat di mana bank komersial dapat meminjam dari bank sentral (di Amerika Serikat, ini disebut tingkat diskonto federal). Ketika bank dapat meminjam dari bank sentral pada tingkat yang lebih rendah, mereka meneruskan tabungan ini dengan mengurangi biaya pinjaman kepada pelanggannya. Suku bunga yang lebih rendah cenderung meningkatkan pinjaman, dan ini berarti jumlah uang yang beredar meningkat.
Bank Sentral Terlibat dalam Operasi Pasar Terbuka
Bank sentral mempengaruhi jumlah uang yang beredar dengan membeli atau menjual sekuritas pemerintah melalui proses yang dikenal sebagai operasi pasar terbuka (OMO). Ketika bank sentral ingin meningkatkan jumlah uang yang beredar, ia membeli sekuritas pemerintah dari bank dan lembaga komersial. Ini membebaskan aset bank — mereka sekarang memiliki lebih banyak uang tunai untuk dipinjamkan. Ini adalah bagian dari kebijakan moneter ekspansif atau pelonggaran yang menurunkan suku bunga dalam perekonomian. Yang sebaliknya dilakukan dalam kasus di mana uang perlu diambil dari sistem. Di Amerika Serikat, Federal Reserve menggunakan operasi pasar terbuka untuk mencapai tingkat dana federal yang ditargetkan. Tingkat dana federal adalah tingkat bunga di mana bank dan lembaga meminjamkan uang kepada satu sama lain dalam semalam. Setiap pasangan pemberi pinjaman menegosiasikan tingkat mereka sendiri, dan rata-rata dari ini adalah tingkat dana federal. Tingkat dana federal, pada gilirannya, mempengaruhi setiap tingkat bunga lainnya. Operasi pasar terbuka adalah instrumen yang banyak digunakan karena fleksibel, mudah digunakan, dan efektif.
Bank Sentral Memperkenalkan Program Pelonggaran Kuantitatif
Dalam masa ekonomi yang mengerikan, bank sentral dapat mengambil operasi pasar terbuka selangkah lebih maju dan melembagakan program pelonggaran kuantitatif. Di bawah pelonggaran kuantitatif, bank sentral menghasilkan uang dan menggunakannya untuk membeli aset dan surat berharga seperti obligasi pemerintah. Uang ini masuk ke sistem perbankan karena diterima sebagai pembayaran untuk aset yang dibeli oleh bank sentral. Cadangan bank membengkak dengan jumlah itu, yang mendorong bank untuk memberikan lebih banyak pinjaman, lebih lanjut membantu menurunkan suku bunga jangka panjang dan mendorong investasi. Setelah krisis keuangan 2007-2008, Bank of England dan Federal Reserve meluncurkan program pelonggaran kuantitatif. Baru-baru ini, Bank Sentral Eropa dan Bank Jepang juga mengumumkan rencana pelonggaran kuantitatif.
Garis bawah
Bank-bank sentral bekerja keras untuk memastikan bahwa ekonomi suatu negara tetap sehat. Salah satu cara bank sentral melakukan ini adalah dengan mengendalikan jumlah uang yang beredar dalam perekonomian. Mereka dapat melakukan ini dengan mempengaruhi suku bunga, menetapkan persyaratan cadangan, dan menggunakan taktik operasi pasar terbuka, di antara pendekatan-pendekatan lain. Memiliki jumlah uang yang tepat dalam sirkulasi sangat penting untuk memastikan ekonomi yang sehat dan berkelanjutan.
