Apa itu Kelebihan Cadangan?
Kelebihan cadangan adalah cadangan modal yang dimiliki oleh bank atau lembaga keuangan yang melebihi apa yang disyaratkan oleh regulator, kreditor atau kontrol internal. Untuk bank komersial, kelebihan cadangan diukur terhadap jumlah persyaratan cadangan standar yang ditetapkan oleh otoritas perbankan sentral. Rasio cadangan yang disyaratkan ini mengatur simpanan cairan minimum (seperti uang tunai) yang harus dicadangkan di bank; lebih dianggap kelebihan.
Kelebihan cadangan juga dikenal sebagai cadangan sekunder.
Memahami Cadangan Kelebihan
Kelebihan cadangan adalah semacam buffer keamanan. Perusahaan keuangan yang memiliki cadangan berlebih memiliki tingkat keamanan ekstra jika terjadi kehilangan pinjaman tiba-tiba atau penarikan tunai yang signifikan oleh pelanggan. Buffer ini meningkatkan keamanan sistem perbankan, terutama di saat ketidakpastian ekonomi. Meningkatkan tingkat kelebihan cadangan juga dapat meningkatkan peringkat kredit entitas, yang diukur oleh lembaga pemeringkat seperti Standard & Poor's.
Federal Reserve memiliki banyak alat dalam perangkat normalisasi moneternya. Selain menetapkan tingkat dana dana, sekarang memiliki kemampuan untuk mengubah tingkat bunga yang dibayar oleh bank diperlukan (bunga atas cadangan - IOR) dan kelebihan cadangan (bunga kelebihan cadangan - IOER).
Pengambilan Kunci
- Kelebihan cadangan adalah dana yang disimpan bank melebihi apa yang disyaratkan oleh peraturan. Pada 2008, Federal Reserve membayar suku bunga kepada bank atas cadangan berlebih ini. Suku bunga cadangan berlebih sekarang digunakan dalam koordinasi dengan suku bunga dana Fed untuk mendorong perilaku bank yang mendukung target Federal Reserve.
Perubahan Aturan 2008 Meningkatkan Cadangan Kelebihan
Sebelum 1 Oktober 2008, bank tidak dibayar suku bunga atas cadangan. Undang-Undang Bantuan Jasa Keuangan tahun 2006 memberi wewenang kepada Federal Reserve untuk membayar bunga pertama kalinya kepada bank. Aturan ini mulai berlaku pada 1 Oktober 2011. Namun, Resesi Hebat memajukan keputusan dengan UU Stabilisasi Ekonomi Darurat 2008. Tiba-tiba, dan untuk pertama kalinya dalam sejarah, bank memiliki insentif untuk menahan kelebihan cadangan di Federal Reserve.
Kelebihan cadangan mencapai rekor $ 2, 7 triliun pada Agustus 2014 karena program pelonggaran kuantitatif. Pada pertengahan Juni 2016, kelebihan cadangan mencapai $ 2, 3 triliun. Hasil pelonggaran kuantitatif dibayarkan ke bank oleh Federal Reserve dalam bentuk cadangan, bukan tunai. Namun, bunga yang dibayarkan pada cadangan ini dibayarkan secara tunai dan dicatat sebagai pendapatan bunga untuk bank penerima. Bunga yang dibayarkan kepada bank-bank dari Federal Reserve adalah uang tunai yang kalau tidak akan pergi ke Departemen Keuangan AS.
Bunga atas Kelebihan Cadangan dan Tingkat Dana Fed
Secara historis, tingkat suku bunga The Fed adalah tingkat di mana bank meminjamkan uang satu sama lain dan sering digunakan sebagai patokan untuk pinjaman tingkat bunga variabel. Baik IOR dan IOER ditentukan oleh Federal Reserve, khususnya Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Akibatnya, bank memiliki insentif untuk menahan kelebihan cadangan, terutama ketika suku bunga pasar di bawah suku bunga The Fed. Dengan cara ini, suku bunga pada cadangan berlebih berfungsi sebagai proksi untuk tingkat dana dana.
Federal Reserve sendiri memiliki kekuatan untuk mengubah tingkat ini, yang meningkat menjadi 0, 5% pada 17 Desember 2015, setelah hampir satu dekade suku bunga terikat lebih rendah. Sejak itu, The Fed telah menggunakan bunga atas cadangan berlebih untuk menciptakan pita antara suku bunga dana Fed dan IOER dengan menetapkannya secara sengaja di bawah ini untuk mempertahankan suku bunga target mereka pada jalurnya. Sebagai contoh, pada bulan Desember 2018, Fed menaikkan target rate sebesar 25 basis poin tetapi hanya menaikkan IOER sebesar 20 basis poin. Kesenjangan ini membuat kelebihan cadangan alat kebijakan lain dari Fed. Jika ekonomi memanas terlalu cepat, Fed dapat menggeser IOER untuk mendorong lebih banyak modal untuk diparkir di The Fed, memperlambat pertumbuhan modal yang tersedia dan meningkatkan ketahanan dalam sistem perbankan. Namun, sampai saat ini, alat kebijakan ini belum diuji dalam ekonomi yang menantang.
