Long-Short Fund adalah reksa dana yang memiliki investasi panjang dan selain itu menjual sekuritas yang tidak dimilikinya (pendek). Tujuan dari dana jangka panjang adalah untuk menemukan investasi yang diperkirakan akan naik, dan menemukan investasi yang diperkirakan akan turun, dan berinvestasi pada keduanya dalam upaya untuk meningkatkan pengembalian. Sebagai contoh, jika seorang investor menempatkan $ 100 ke dalam reksa dana jangka pendek, manajer dana umumnya akan mengambil seluruh $ 100 dan berinvestasi dalam aset yang menurutnya akan berhasil dengan baik. Kemudian manajer akan menggunakan ekuitas ini sebagai margin untuk membuka posisi pendek dan menjual aset yang menurutnya akan buruk. Ketika dia menyingkat aset ini, dia akan menerima uang tunai, katakan $ 30 untuk contoh ini. Dia kemudian akan menggunakan $ 30 ini untuk berinvestasi lama ke dalam lebih banyak aset, jadi secara total dia akan memiliki portofolio panjang $ 130 dan portofolio pendek $ 30, secara efektif menggunakan investasi awal $ 100 Anda untuk menghasilkan investasi senilai $ 160. Jenis dana jangka panjang dalam contoh ini disebut reksa dana 130/30.
Dana Jangka Pendek
Secara tradisional, mayoritas reksadana hanya panjang, artinya jika sesuatu dianggap undervalued, akan diinvestasikan, dan jika sekuritas dianggap dinilai terlalu tinggi, satu-satunya hal yang dapat dilakukan investor adalah menghindari berinvestasi di dalamnya. Dana jangka pendek memungkinkan manajer lebih fleksibel untuk bertindak dalam analisisnya. Namun, investor harus mewaspadai risiko yang terkait dengan investasi dalam reksa dana jenis ini. Jika manajer dana melakukan investasi yang baik, kombinasi portofolio panjang dan pendek akan meningkatkan pengembalian dana ke atas. Di sisi lain, alih-alih hanya memilih saham yang menurut manajer akan naik, mereka juga harus memprediksi stok mana yang turun, yang berarti keterampilan memilih saham manajer sangat penting. Jika kinerja historis reksa dana adalah indikasi, sangat sulit untuk menemukan manajer dana yang secara konsisten mengungguli pasar dalam dana jangka panjang saja. Menemukan satu yang dapat memprediksi stok yang naik dan stok yang turun mungkin bahkan lebih menantang.
Penasihat Wawasan
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Reksa dana jangka pendek adalah netral pasar, membagi eksposur mereka secara merata antara posisi buy dan posisi pendek dalam upaya untuk mendapatkan pengembalian moderat yang tidak terkait dengan perubahan pasar. Strategi ini mencari pertumbuhan modal dan pendapatan.
Strategi jangka pendek paling cocok untuk investor yang mengharapkan pengembalian rendah dari saham di tahun-tahun mendatang, karena strategi ini tidak hanya mengandalkan pengembalian pasar. Dalam lingkungan ini, dana terbaik mungkin adalah mereka yang berusaha mengurangi eksposur pasar saham tanpa menghilangkannya.
Tujuannya adalah untuk mendapatkan sebagian besar pengembalian pasar saat saham naik, sementara mengurangi kerugian ketika saham jatuh. Masalah dengan dana ini adalah bahwa investor netral mungkin lebih menyukainya, sedangkan investor mana pun yang bullish atau bearish memiliki opsi yang lebih baik.
