Terlepas dari dampak negatif perang dagang AS-Cina, raksasa e-commerce, Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) tampaknya berkembang pesat saat bersiap untuk mengirim laporan pendapatan kuartalan terbarunya dalam waktu kurang dari satu bulan. Saham raksasa internet yang berbasis di Hangzhou ini naik tajam tahun ini, sebagian berkat pertumbuhan cepat Alibaba di pasar domestiknya. Bulls memperkirakan saham Alibaba akan mempertahankan momentumnya hingga paruh kedua tahun ini, mengangkat nilai pasar di atas level saat ini di sekitar $ 462 miliar.
618 Festival Belanja Mengangkat Harapan
Saham Alibaba telah mengungguli pasar yang lebih luas tahun ini, naik hampir 30% year-to-date (YTD) dibandingkan dengan pengembalian S&P 500 yang 19, 8% selama periode yang sama. Untuk kuartal mendatang, analis memperkirakan laba akan melonjak sekitar 28% tahun-ke-tahun (YOY) menjadi $ 1, 50 per saham. Optimisme telah didorong oleh harapan untuk kekuatan yang berkelanjutan dari platform Tmall Alibaba, yang membukukan kenaikan penjualan 38, 5% selama gelombang promosi yang dikenal sebagai "festival belanja 618, " per Barron's.
"Kinerja solid 618 telah memberikan tambahan kepercayaan kami pada kinerja Alibaba untuk sisa tahun ini, " tulis analis Susquehanna Shyam Patil dalam catatan baru-baru ini kepada klien yang dilaporkan oleh Barron's.
Pemain E-Commerce Berjuang untuk Berbagi di Kota-Kota Kecil
Titik terang lain bagi Alibaba adalah potensi pasar di kota-kota lapis kedua Tiongkok. Pendapatan raksasa e-commerce dari kota-kota kecil tumbuh lebih dari 100% YOY selama gelombang penjualan 618, yang berlangsung dari 1 Juni hingga 18 Juni. Pertumbuhan pesat bisnis Alibaba di luar kota-kota besar menunjukkan bahwa pasar-pasar ini belum sepenuhnya jenuh.
Kota-kota Cina tingkat kedua juga tempat Alibaba akan berjuang untuk dominasi e-commerce berikutnya, menurut Barron's. Saingan sudah mendapatkan tempat di daerah berpenduduk kurang padat di China. Sebagai contoh, pesaing Alibaba Pinduoduo Inc. (PDD) mengatakan penjualannya melonjak 300% dibandingkan tahun lalu selama 618 ekstravaganza penjualan.
Ekosistem Produk dan Platform Alibaba
Yang mengatakan, Patil masih percaya bahwa Alibaba akan mempertahankan kaki melawan pesaing berkat ekosistem layanan yang kuat yang banyak digunakan di Cina. Ini termasuk aplikasi pembayaran Alipay dan platform pengiriman makanan Ele.me. Analis Susquehanna mengharapkan layanan tambahan ini mendapatkan daya tarik di kota-kota kecil dan membangun loyalitas merek dengan Alibaba. Ini akan membantu Alibaba membelanjakan lebih sedikit untuk pemasaran di wilayah tersebut, per Patil.
David Dai, seorang analis dari Sanford C. Bernstein di Hong Kong, menggemakan sentimen optimis ini, mencatat bahwa ekosistem produk dan layanan yang saling berhubungan di Alibaba menempatkannya dalam “posisi yang jauh lebih kuat dibandingkan dengan perusahaan internet atau e-commerce lainnya di Tiongkok, ”Menurut The New York Times.
Banteng Susquehanna sekarang mengharapkan EBITDA Alibaba untuk datang pada 149, 5 miliar yuan ($ 21, 7 miliar) pada tahun fiskal yang dimulai pada bulan April, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya di 148, 2 miliar yuan. Dia juga mengharapkan margin meningkat.
Selain itu, tidak seperti saingannya dari AS Amazon.com Inc. (AMZN), Alibaba tidak menghadapi serangan anti-trust besar yang dapat memperlambat pertumbuhannya atau memecahnya. Selama perusahaan mempertahankan hubungan positifnya dengan Beijing, hal itu pada dasarnya jelas dari tekanan peraturan di negara asalnya.
Melihat ke depan
Terlepas dari hal-hal positif, risiko besar masih menghadapi Alibaba, termasuk kekhawatiran akan melambatnya pertumbuhan ekonomi di China dan perang dagang dengan AS. Pada kuartal Maret, Alibaba membukukan pendapatan naik 51%, yang meskipun mengalahkan ekspektasi, merupakan laju pertumbuhan penjualan paling lambat kedua. setidaknya dalam tiga tahun.
Semua mata akan tertuju pada Alibaba bulan depan karena bersiap untuk memposting hasil kuartalannya. Investor akan mencari tahu apa saja komentar tentang ketegangan perdagangan, serta setiap penurunan pendapatan atau pendapatan, yang secara luas dipantau sebagai indikator sentimen konsumen dan bisnis di Cina. Jika perusahaan tidak dapat membuktikan bahwa dorongan dalam pengeluaran oleh kelas menengah China dapat mengimbangi kegelisahan tentang ekonomi yang melambat, harga sahamnya mungkin menderita.
