Saham pembuat rumahan AS telah turun ke posisi terendah 2018 dalam beberapa minggu terakhir tetapi sekarang menawarkan nilai luar biasa karena permintaan yang kuat dan kontraksi besar dalam inventaris rumah yang ada. Penarik sekuler ini memperkirakan bahwa kelompok yang biasanya berbentuk siklus ini akan memperluas pendapatan hingga dekade berikutnya, dengan inti generasi milenial akhirnya melunasi pinjaman mahasiswa dan mengumpulkan kekayaan yang dibutuhkan untuk mendapatkan hipotek.
Beruang ragu-ragu untuk merekomendasikan sektor pembangunan kembali karena kenaikan suku bunga, tetapi kenaikan dari tingkat historis rendah harus mendukung permintaan tinggi ke masa mendatang. Lennar Corporation (LEN) memperkuat tema bullish ini pada hari Rabu, melaporkan laba fiskal kuartal pertama yang mengalahkan ekspektasi dengan selisih yang lebar. Pendapatan naik 27, 5% dari tahun ke tahun, dengan backlog rumah yang tidak dibangun naik 95%, mewakili lebih dari $ 7 miliar dalam bisnis masa depan.
The iShares Dow Jones Dana Indeks Konstruksi Rumah AS ETF (ITB) dipublikasikan di atas $ 40 pada puncak gelembung real estat pada bulan Mei 2006 dan memasuki tren menurun curam yang berakhir dengan satu digit pada bulan Maret 2009. Tren kenaikan berikutnya dibuka pada tiga gelombang reli yang mencapai tertinggi dekade sebelumnya pada Januari 2018, memicu pembalikan besar, diikuti oleh penurunan tajam ke Februari.
Sell-off berakhir pada 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dan 0, 382 Fibonacci retracement retracement di atas $ 30 dan diselesaikan dalam dua bulan pengujian, menjelang kenaikan kuat dalam reaksi terhadap pendapatan Lennar. Waktu pembalikan mungkin kebetulan karena ini adalah tempat yang sempurna untuk pantulan yang akhirnya menyelesaikan pola penembusan multi-tahun. Osilator stokastik bulanan mendukung pandangan ini, turun ke pembacaan teknis terdalam sejak September 2013. Meski begitu, entri panjang dapat menunggu sampai harga duduk nyaman di atas EMA 50 hari di $ 40.
Saham Lennar Corporation (LEN) mencapai $ 68, 86 pada tahun 2005 dan mencapai level terendah 13-tahun pada $ 3, 42 pada kuartal keempat tahun 2008. Saham berubah lebih tinggi ke dekade baru, mengukir langkah maju tangga yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke sebelumnya tinggi pada Januari 2018. Saham itu dijual ke Februari, mendarat di EMA 200 hari di $ 50-an rendah, dan mengangkat lebih dari lima poin pada volume berat setelah laporan pendapatan minggu ini. Tindakan harga ini menetapkan pembalikan yang sekarang bisa mendukung penembusan ke tertinggi baru.
Kemunduran ke EMA 50-hari dekat $ 60 dapat menawarkan kesempatan membeli berisiko rendah, di depan naik stabil ke tertinggi Januari. Level resistance itu kemungkinan memperlambat atau menghambat kemajuan, mungkin memasuki kuartal ketiga, sementara para pemain pasar mengamati lintasan kenaikan suku bunga Federal Reserve. Rencana terbaik dalam skenario dua sisi ini adalah membeli serendah mungkin dalam pola atau menunggu dengan sabar untuk penembusan jangka panjang.
Saham DR Horton, Inc. (DHI) mengakhiri uptrend multi-tahun pada $ 42, 82 pada 2005 dan berbalik turun tajam, turun ke level terendah delapan-tahun pada $ 3, 79 pada November 2008. Tren kenaikan selanjutnya terhenti dalam 10 poin dari tinggi sebelumnya di 2015, menghasilkan aksi terikat-kisaran menjadi pelarian Oktober 2017 yang membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 53, 32 pada Januari 2018. Saham tersebut dijual ke bulan Maret, menemukan dukungan pada EMA 200-hari di $ 40-an yang rendah.
Saham DR Horton melambung kuat dengan sektor ini minggu ini, menyelesaikan pembalikan double bottom yang akhirnya bisa menghasilkan tertinggi baru. Volume On-balance (OBV) telah bekerja sama sepenuhnya dengan turnaround ini, membukukan tertinggi sepanjang masa meskipun harga diperdagangkan delapan poin di bawah puncak Januari. Ini menjadi pertanda baik untuk kemajuan cepat ke resistensi, diikuti oleh fase konsolidasi lainnya. Penarikan melalui $ 45 dapat menawarkan peluang pembelian berisiko rendah dalam skenario bullish ini.
Garis bawah
Homebuilders memantul sangat kuat dari level support yang dalam setelah hasil Lennar yang optimis, mengatur panggung untuk penembusan ke level tertinggi sepanjang masa di tahun 2018. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 4 Homebuilder Itu Akan Mengungguli: Credit Suisse .)
