Laporan keuangan memberikan gambaran tentang kesehatan keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu, memberikan wawasan tentang kinerja, operasi, arus kas, dan kondisi keseluruhannya. Pemegang saham membutuhkan mereka untuk membuat keputusan berdasarkan informasi tentang investasi ekuitas mereka, terutama ketika tiba saatnya untuk memberikan suara pada masalah perusahaan.
Ada berbagai alat yang dimiliki pemegang saham untuk melakukan evaluasi ekuitas ini. Untuk membuat keputusan yang lebih baik, penting bagi mereka untuk menganalisis stok mereka menggunakan berbagai pengukuran, bukan hanya satu atau dua. Beberapa metrik yang tersedia untuk mereka termasuk rasio profitabilitas, rasio likuiditas, rasio utang, rasio efisiensi, dan rasio harga.
Rasio Profitabilitas
Rasio profitabilitas adalah sekelompok metrik keuangan yang menunjukkan seberapa baik perusahaan menghasilkan pendapatan dibandingkan dengan biaya terkait. Namun, investor harus berhati-hati untuk tidak melakukan perbandingan umum. Sebaliknya, mereka akan mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang seberapa baik kinerja suatu perusahaan dengan membandingkan rasio periode yang sama. Misalnya, membandingkan kuartal keempat tahun ini dengan kuartal yang sama dari tahun lalu akan memberikan hasil yang lebih baik.
Return on equity, atau ROE, adalah rasio profitabilitas umum yang digunakan oleh banyak investor untuk menghitung kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari ekuitas atau investasi pemegang saham. Semakin tinggi pengembalian, semakin baik kinerja perusahaan.
Marjin laba operasional adalah metrik penting lainnya untuk mengevaluasi efisiensi manajemen keuangan perusahaan. Juga disebut sebagai pendapatan operasional, ia dapat mengukur seberapa baik perusahaan menjawab kepada para investor dan kreditornya. Pada akhirnya, laba operasi adalah bagian dari pendapatan yang dapat digunakan untuk membayar pemegang saham dan pajak.
Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas membantu pemegang saham menentukan seberapa baik perusahaan menangani arus kas dan utang jangka pendek tanpa perlu mengumpulkan modal tambahan dari sumber eksternal.
Rasio likuiditas yang paling umum digunakan adalah rasio lancar, yang mencerminkan aset lancar dibagi dengan liabilitas, memberikan para pemegang saham gagasan efisiensi perusahaan dalam menggunakan aset jangka pendek untuk menutupi liabilitas jangka pendek. Rasio lancar yang lebih tinggi adalah indikasi yang baik bahwa perusahaan mengelola kewajiban jangka pendeknya dengan baik.
Rasio saat ini umumnya mengukur apakah perusahaan dapat membayar utangnya dalam periode 12 bulan. Ini juga dapat bermanfaat dalam memberikan para pemegang saham gagasan tentang kemampuan yang dimiliki perusahaan untuk menghasilkan uang tunai ketika dibutuhkan.
Rasio Utang
Rasio utang menunjukkan situasi utang perusahaan. Rasio utang terhadap ekuitas mengukur seberapa besar leverage keuangan yang dimiliki perusahaan - perhitungan total kewajiban dibagi dengan ekuitas pemegang saham. Rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan perusahaan telah dengan penuh semangat mendanai pertumbuhannya dengan utang.
Rasio cakupan bunga mengukur kemudahan perusahaan dalam menangani bunga atas utangnya. Rasio cakupan bunga yang lebih rendah merupakan indikasi perusahaan sangat terbebani oleh beban utang.
Rasio efisiensi
Rasio efisiensi menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola aset dan liabilitas secara internal. Mereka mengukur kinerja jangka pendek suatu perusahaan, dan apakah perusahaan dapat menghasilkan pendapatan dengan menggunakan asetnya.
Rasio inventaris atau perputaran aset mengungkapkan berapa kali perusahaan menjual dan mengganti persediaannya dalam periode tertentu. Hasil dari rasio ini harus digunakan dibandingkan dengan rata-rata industri. Nilai rasio rendah menunjukkan penjualan rendah dan persediaan berlebih, dan karena itu, kelebihan stok. Nilai rasio tinggi biasanya menunjukkan penjualan yang kuat.
Rasio harga fokus khusus pada harga saham perusahaan dan nilai yang dirasakan di pasar. Rasio harga / pendapatan (atau P / E) adalah metrik evaluasi yang membandingkan harga saham saat ini dari saham perusahaan dengan pendapatan per-sahamnya. Nilai P / E yang lebih tinggi menunjukkan investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan di masa depan. Rasio P / E paling membantu jika dibandingkan dengan nilai P / E historis dari perusahaan yang sama, perusahaan-perusahaan dalam industri yang sama atau dengan pasar pada umumnya. Rasio hasil dividen menunjukkan jumlah dividen yang dibayarkan perusahaan setiap tahun sehubungan dengan harga sahamnya. Pada dasarnya, rasio hasil dividen adalah ukuran untuk jumlah arus kas yang diterima untuk setiap dolar yang diinvestasikan dalam ekuitas.
Garis bawah
Tidak ada satu indikator yang cukup dapat menilai posisi keuangan perusahaan dan potensi pertumbuhan. Itulah sebabnya laporan keuangan sangat penting bagi para pemegang saham dan analis pasar. Metrik ini (bersama dengan banyak lainnya) dapat dihitung dengan menggunakan angka yang dikeluarkan oleh perusahaan pada laporan keuangannya.
