Hedging sering dianggap sebagai strategi investasi yang maju, tetapi prinsip-prinsip lindung nilai cukup sederhana. Dengan popularitas - dan kritik yang menyertai - dana lindung nilai, praktik lindung nilai menjadi lebih luas. Meskipun demikian, masih belum dipahami secara luas.
Lindung Nilai Sehari-hari
Kebanyakan orang, apakah mereka mengetahuinya atau tidak, terlibat dalam lindung nilai. Misalnya, ketika Anda membeli asuransi jiwa untuk menghidupi keluarga Anda dalam hal kematian Anda, ini adalah lindung nilai. Anda membayar uang dalam jumlah bulanan untuk pertanggungan yang diberikan oleh perusahaan asuransi. Meskipun definisi buku teks tentang lindung nilai adalah investasi yang diambil untuk membatasi risiko investasi lain, asuransi adalah contoh dari lindung nilai dunia nyata.
Bagaimana Futures Digunakan Untuk Melindungi Posisi?
Lindung Nilai oleh Buku
Hedging, dalam pengertian Wall Street, paling baik digambarkan dengan contoh. Bayangkan Anda ingin berinvestasi dalam industri pemula pembuatan tali bungee. Anda tahu sebuah perusahaan bernama Plummet yang merevolusi bahan dan desain untuk membuat tali yang dua kali lebih baik dari pesaing terdekatnya, Drop, sehingga Anda berpikir bahwa nilai saham Plummet akan naik pada bulan berikutnya.
Sayangnya, industri pembuatan kabel bungee selalu rentan terhadap perubahan mendadak dalam regulasi dan standar keselamatan, yang berarti sangat mudah berubah. Ini disebut risiko industri. Meskipun demikian, Anda percaya pada perusahaan ini; Anda hanya ingin menemukan cara untuk mengurangi risiko industri. Dalam hal ini, Anda akan melakukan lindung nilai dengan melakukan long pada Plummet sementara korslet pesaingnya, Drop. Nilai saham yang terlibat akan menjadi $ 1.000 untuk setiap perusahaan.
Jika industri secara keseluruhan naik, Anda mendapat untung dari Plummet tetapi kalah di Drop - semoga untuk keuntungan keseluruhan sederhana. Jika industri ini terkena dampaknya, misalnya jika seseorang meninggal karena bungee jumping, Anda kehilangan uang pada Plummet tetapi menghasilkan uang dengan Drop.
Pada dasarnya, keuntungan Anda secara keseluruhan - laba dari long-time pada penurunan - diminimalkan demi risiko industri yang lebih kecil. Ini kadang-kadang disebut perdagangan pasangan, dan ini membantu investor mendapatkan pijakan di industri yang tidak stabil atau menemukan perusahaan di sektor yang memiliki semacam risiko sistematis.
Ekspansi
Lindung nilai telah berkembang untuk mencakup semua bidang keuangan dan bisnis. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat memilih untuk membangun pabrik di negara lain tempat ia mengekspor produknya untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang. Seorang investor dapat melakukan lindung nilai atas posisi long mereka dengan opsi put, atau penjual pendek dapat melakukan lindung nilai atas suatu posisi melalui opsi panggilan. Kontrak berjangka dan turunan lainnya dapat dilindung nilai dengan instrumen sintetis.
Pada dasarnya, setiap investasi memiliki semacam lindung nilai. Selain melindungi investor dari berbagai jenis risiko, diyakini bahwa lindung nilai membuat pasar berjalan lebih efisien.
Salah satu contoh yang jelas dari ini adalah ketika seorang investor membeli opsi pada saham untuk meminimalkan risiko downside. Anggaplah seorang investor memiliki 100 saham di sebuah perusahaan dan bahwa saham perusahaan telah membuat langkah kuat dari $ 25 menjadi $ 50 selama setahun terakhir. Investor masih menyukai saham dan prospeknya ke depan tetapi khawatir tentang koreksi yang bisa menyertai langkah yang kuat.
Alih-alih menjual saham, investor dapat membeli opsi put tunggal, yang memberi mereka hak untuk menjual 100 saham perusahaan dengan harga pelaksanaan sebelum tanggal kedaluwarsa. Jika investor membeli opsi put dengan harga pelaksanaan $ 50 dan hari kedaluwarsa tiga bulan di masa depan, mereka akan dapat menjamin harga jual $ 50 tidak peduli apa yang terjadi pada saham selama tiga bulan ke depan. Investor hanya membayar premi opsi, yang pada dasarnya menyediakan beberapa asuransi dari risiko penurunan.
Garis bawah
Lindung nilai sering tidak adil bingung dengan dana lindung nilai. Hedging, baik dalam portofolio Anda, bisnis Anda atau di mana pun, adalah tentang mengurangi atau mentransfer risiko. Hedging adalah strategi yang valid yang dapat membantu melindungi portofolio Anda, rumah dan bisnis dari ketidakpastian.
Seperti halnya tradeoff risiko / imbalan, lindung nilai menghasilkan pengembalian yang lebih rendah daripada jika Anda "bertaruh pada pertanian" pada investasi yang tidak stabil, tetapi juga menurunkan risiko kehilangan baju Anda. Banyak dana lindung nilai, sebaliknya, mengambil risiko yang orang ingin transfer. Dengan mengambil risiko tambahan ini, mereka berharap mendapat manfaat dari imbalan yang menyertainya.
