Apa itu Perusahaan Pertumbuhan?
Perusahaan yang berkembang adalah perusahaan mana pun yang bisnisnya menghasilkan arus kas atau pendapatan positif yang signifikan, yang meningkat secara signifikan lebih cepat daripada ekonomi secara keseluruhan. Perusahaan yang tumbuh cenderung memiliki peluang reinvestasi yang sangat menguntungkan untuk laba ditahannya sendiri. Dengan demikian, biasanya membayar sedikit atau tidak ada dividen kepada pemegang saham memilih untuk mengembalikan sebagian besar atau semua keuntungannya ke bisnis yang berkembang.
Memahami Pertumbuhan Perusahaan
Pertumbuhan perusahaan telah menjadi ciri industri teknologi. Contoh klasik dari perusahaan yang sedang berkembang adalah Google, yang telah meningkatkan pendapatan, arus kas, dan pendapatan secara substansial sejak penawaran umum perdana (IPO). Pertumbuhan perusahaan seperti Google diharapkan untuk meningkatkan laba mereka di masa depan; dengan demikian, pasar menawarkan harga saham mereka ke valuasi tinggi. Ini kontras dengan perusahaan dewasa, seperti perusahaan utilitas, yang cenderung melaporkan laba stabil dengan sedikit atau tidak ada pertumbuhan.
Pertumbuhan perusahaan menciptakan nilai dengan terus memperluas pendapatan di atas rata-rata, arus kas bebas, dan pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan. Investor yang tumbuh kurang khawatir tentang pertumbuhan dividen, rasio harga terhadap pendapatan yang tinggi, dan rasio harga terhadap buku yang tinggi yang dihadapi perusahaan pertumbuhan karena fokusnya adalah pada pertumbuhan penjualan dan mempertahankan kepemimpinan industri. Secara keseluruhan, pertumbuhan saham membayar dividen lebih rendah daripada nilai saham karena laba diinvestasikan kembali dalam bisnis untuk mendorong pertumbuhan laba.
Pasar Bull Adalah Kondisi Ideal untuk Pertumbuhan Perusahaan
Selama pasar bull, stok pertumbuhan lebih disukai dan cenderung mengungguli saham nilai karena risiko lingkungan dan risiko yang dirasakan rendah di pasar. Namun, saham pertumbuhan cenderung berkinerja buruk di saham nilai selama pasar beruang karena aktivitas ekonomi yang lemah menghambat pertumbuhan penjualan dan mesin pertumbuhan yang mendorong saham lebih tinggi.
Saham Pertumbuhan Klasik: Google, Tesla, dan Amazon
Sebagian besar perusahaan yang tumbuh berada di sektor teknologi di mana inovasi cepat dan belanja pertumbuhan merupakan hal yang biasa. Google, Tesla, dan Amazon adalah tiga contoh klasik dari pertumbuhan perusahaan karena mereka terus fokus pada investasi dalam teknologi inovatif, pertumbuhan penjualan, dan ekspansi ke bisnis baru.
Sementara tiga saham pertumbuhan ini memiliki penilaian lebih mahal daripada S&P 500, Google, Tesla dan Amazon juga merupakan pemimpin dalam industri ceruk masing-masing. Google meneruskan status konglomerat teknologinya dengan memperluas ke teknologi baru seperti kecerdasan buatan. Tesla adalah pembuat mobil listrik populer dan pemimpin industri yang tak perlu. Sementara itu, Amazon terus mengganggu sektor ritel melalui platform e-commerce-nya, yang menghilangkan bisnis dari pesaing ritel bata-dan-mortir tradisional. Itu adalah narasi yang menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan untuk melanjutkan ke masa depan.
