Ketika suku bunga naik, investor obligasi cenderung merasa gatal, karena nilai-nilai kepemilikan obligasi dengan suku bunga tetap mereka tiba-tiba bernilai relatif lebih rendah daripada imbal hasil instrumen obligasi yang baru diterbitkan.
Untungnya, produk-produk pendapatan tetap tertentu berpotensi mendapat manfaat dari kenaikan suku bunga dengan berinvestasi dalam obligasi berdurasi lebih pendek dan dengan menggunakan swap suku bunga, sekuritas yang dapat dikonversi, obligasi suku bunga mengambang, dan permainan alternatif lainnya. Lima dana perdagangan pertukaran obligasi AS (ETF) di bawah ini mencontohkan strategi ini.
Pengambilan Kunci
- Ketika suku bunga naik, pemegang obligasi dengan suku bunga tetap mungkin mengeluhkan fakta bahwa kepemilikan mereka saat ini menawarkan hasil yang lebih rendah daripada penerbitan baru. Investasi pendapatan tetap dapat menjadi jauh lebih kompleks ketika suku bunga naik.
(Catatan: Semua angka terkini pada 30 Agustus 2019.)
Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)
Direxion, manajer top strategi leverage, menawarkan kinerja terbaik dalam kategori obligasi. Dengan mengambil posisi leveraged tiga kali pada Treasury 20-tahun, dana berusaha untuk mencapai pengembalian tinggi dengan mereplikasi kinerja ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. Instrumen yang digunakan untuk mencapai tujuannya termasuk ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond, iShares 20+ Tahun Treasury Bond ETF SWAP dan uang tunai.
- Harga: $ 33, 71 Volume rata-rata: 2, 5 juta Aset bersih: $ 158, 51 juta Hasil: 1, 16% pengembalian YTD: 78, 54% Rasio biaya: 1, 09%
Obligasi Konversi iShares (ICVT)
ICVT menawarkan kepada investor strategi obligasi konvertibel yang berupaya melacak kepemilikan dan pengembalian Bloomberg Barclays, Obligasi Pembayaran Tunai Konversi AS> Indeks $ 250MM. Efek dalam indeks dapat dikonversi menjadi uang tunai atau ekuitas, yang akibatnya membuat harga perdagangan mereka kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga.
Dana ini bertujuan untuk menjaga minimal 90% dari asetnya dalam sekuritas dari indeks dasar tetapi juga berinvestasi dalam futures, opsi, dan swap. Kepemilikan teratas dalam dana termasuk Teknologi Microchip, Intel, Dish Network, Verisign dan Priceline.
- Harga: $ 59, 29 Volume rata-rata: 51.250 Aset bersih: $ 377, 77 juta Hasil: 3, 30% YTD pengembalian: 13, 66% Rasio biaya: 0, 20%
Dana Indeks Obligasi Korporasi Long-Size US Skor FlexShares (LKOR)
Dana Obligasi Korporasi AS Long-Score dari FlexShares, menawarkan kepada investor portofolio obligasi khusus yang berupaya melacak kepemilikan dan pengembalian Indeks Obligasi Korporat Long-skor US Trust Credit-Scored, yang menggunakan metode penilaian skor untuk memilih obligasi tingkat investasi dengan jangka waktu 10 tahun atau lebih, yang dikeluarkan oleh perusahaan dengan setidaknya $ 500 juta pokok pinjaman.
Dari alam semesta itu, dana memilih sekuritas utang berdasarkan faktor-faktor seperti efisiensi manajemen perusahaan, profitabilitas, dan solvabilitas pasar. Kepemilikan teratas termasuk Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications, dan Microsoft Corporation.
- Harga: $ 58, 47 Volume rata-rata: 1, 946 Aset bersih: $ 19, 51 juta Hasil: 3, 90% YTD pengembalian: 23, 07% Rasio biaya: 0, 22%
Portofolio SPDR Obligasi Korporasi Jangka Panjang ETF (SPLB)
Portofolio SPDR Obligasi Korporasi Jangka Panjang ETF dikeluarkan oleh State Street SPDR dan menawarkan kepada investor opsi investasi yang diindeks ke Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, yang mencakup obligasi korporasi berperingkat investasi jangka panjang, dan konsentrasi tinggi di sektor industri. Lebih dari 80% dana terdiri dari obligasi dengan durasi setidaknya 15 tahun. Kepemilikan teratas termasuk Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T, dan Verizon.
- Harga: $ 30, 68 Volume rata-rata: 409.295 Aset bersih: $ 577, 93 juta Hasil: 4, 01% YTD pengembalian: 24, 49% Rasio biaya: 0, 07%
The VanEck Vektor Tingkat Investasi Tingkat Terapung ETF (FLTR)
ETF VanEck Investment Grade Floating Rate ETF menawarkan kepada investor konservatif portofolio obligasi tingkat bunga mengambang dengan pengembalian yang stabil. Menggunakan strategi replikasi indeks, dana berusaha untuk mencocokkan kepemilikan dan pengembalian Indeks Tingkat Mengambang Tingkat Investasi MVIS AS, yang mencakup obligasi tingkat bunga mengambang tingkat investasi dari emiten perusahaan. Kepemilikan teratas termasuk Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, dan Wells Fargo.
- Harga: $ 25, 21 Volume rata-rata: 124, 367 Aktiva bersih: $ 529, 58 juta Hasil: 3, 11% YTD pengembalian: 3, 91% Rasio biaya: 0, 14%
Sementara ETF obligasi dapat secara efektif memitigasi risiko umum, investasi yang mendasarinya dapat secara khusus menderita risiko kredit, risiko panggilan, risiko inflasi, dan risiko likuiditas.
Garis bawah
Investasi pendapatan tetap dapat menjadi jauh lebih kompleks ketika suku bunga naik. ETF obligasi menawarkan strategi untuk membantu investor dengan pendapatan tetap tetap di wilayah positif, di pasar ini.
