Apa itu Indikator Sentimen?
Indikator sentimen mengacu pada indikator grafis atau numerik yang dirancang untuk menunjukkan bagaimana perasaan suatu kelompok tentang pasar atau ekonomi. Indikator sentimen berupaya mengukur bagaimana keyakinan dan posisi saat ini memengaruhi perilaku di masa depan. Indikator sentimen menunjukkan seberapa bullish atau bearish sekelompok orang, yang dapat membantu meramalkan perilaku masa depan grup ini, seringkali dengan cara yang bertentangan. Misalnya, ketika investor sangat bearish, yang seringkali merupakan sinyal yang bertentangan dengan pedagang indikator sentimen bahwa harga pasar dapat segera mulai bergerak lebih tinggi.
Pengambilan Kunci
- Ada banyak jenis indikator sentimen, seperti perilaku dan keyakinan konsumen, dan perilaku dan keyakinan investor. Pembacaan ekstrim pada indikator sentimen menyebabkan beberapa pedagang mengambil pandangan pelawan. Misalnya, optimisme ekstrem biasanya diikuti oleh pesimisme, dan sebaliknya. Indikator sentimen digunakan untuk menganalisis tren, aset, dan ekonomi dari sudut pandang para partisipan yang terlibat, alih-alih hanya melihat aset, tren, atau ekonomi itu sendiri. Indikator sentimen bergerak ke arah yang sama dengan apa yang dianalisis, yang biasanya membantu mengkonfirmasi tren itu.
Apa yang Diceritakan oleh Indikator Sentimen kepada Anda?
Indikator sentimen dapat digunakan oleh investor untuk melihat seberapa optimis atau pesimistis orang tentang pasar saat ini atau kondisi ekonomi. Misalnya, indikator sentimen konsumen, seperti laporan Sentimen Konsumen Michigan, menunjukkan pesimisme dapat membuat perusahaan lebih kecil kemungkinannya untuk menyimpan persediaan, karena mereka mungkin takut konsumen tidak akan membelanjakan uang.
Data tunduk pada interpretasi. Pembacaan tinggi menunjukkan konsumen optimis. Namun dari pembacaan yang tinggi, beberapa orang merasa itu akan cenderung lebih rendah dari waktu ke waktu. Pembacaan yang rendah menunjukkan konsumen tertindas, dan dari sana hal-hal yang cenderung meningkat.
Indikator sentimen hanya sepotong data dan tidak dimaksudkan sebagai sinyal waktu untuk mengambil tindakan. Misalnya, jika indikator sentimen, seperti rasio put / call, memiliki pembacaan yang sangat tinggi (relatif terhadap nilai historis) yang menunjukkan investor mengharapkan harga pasar saham menurun. Aspek sebaliknya menunjukkan bahwa harga kemungkinan akan naik karena ada beberapa orang yang tersisa untuk terus mendorong harga lebih rendah. Apa yang indikator tidak beri tahu adalah kapan itu akan terjadi. Sebaliknya, pedagang menggunakan data untuk mengawasi titik balik harga ketika tingkat sentimen mencapai titik ekstrem.
Ketika indikator sentimen tidak mendekati ekstrem, mereka dapat membantu mengkonfirmasi tren saat ini. Sebagai contoh, rasio kenaikan put / call menandakan investor pesimis, yang akan membantu mengkonfirmasi tren turun harga. Demikian pula, rasio put / call yang jatuh akan membantu mengkonfirmasi kenaikan harga.
Pembuat kebijakan juga dapat menggunakan indikator sentimen dengan data ekonomi lainnya untuk membantu menentukan arah suku bunga di masa depan, misalnya. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat: Cara Membaca Indeks Sentimen Konsumen Michigan?).
Jenis Indikator Sentimen Pasar
Investor dapat menggunakan indikator sentimen untuk mendapatkan wawasan tentang suasana pasar saham. Pembacaan ekstrim yang diberikan oleh indikator ini dapat menunjukkan pembalikan yang akan datang.
CBOE Volatility Index (VIX): Investor sering melihat indikator ini sebagai indeks ketakutan karena lonjakan ketika investor membeli sejumlah besar opsi put untuk melindungi portofolio mereka. Investor yang membeli opsi put percaya harga saham yang mendasarinya akan jatuh. Jika VIX melonjak, itu menunjukkan ketakutan di pasar. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Apa Indeks Volatilitas (VIX) Tunjukkan?)
Indikator Tinggi / Rendah New York Stock Exchange (NYSE): Investor dapat melacak indikator ini untuk membandingkan saham yang menghasilkan tertinggi baru 52-minggu relatif terhadap saham yang membuat terendah baru 52-minggu. Paku di kedua arah sering menunjukkan sentimen bullish atau bearish yang ekstrim. Investor lawan mungkin menggunakan indikator sentimen ini untuk membeli saham berkualitas selama periode pesimisme parah.
NYSE 200-hari Moving Average: Indikator ini menunjukkan berapa banyak saham diperdagangkan di atas rata-rata bergerak jangka panjang mereka dan dinyatakan sebagai persentase. Misalnya, jika indikator naik dan menunjukkan bahwa lebih dari 60% saham diperdagangkan di atas MA 200-hari, ini menunjukkan sentimen bullish yang luas. Angka lebih dari 80% menunjukkan bahwa saham mungkin overbought.
Statistik Perdagangan Odd-Lot: Indikator ini mengukur jumlah saham yang dibeli dan dijual dalam jumlah ganjil, yaitu kurang dari 100 saham untuk sebagian besar saham. Teori di balik indikator sentimen ini adalah bahwa investor ritel, yang biasanya memiliki jumlah uang paling sedikit cenderung membeli dan menjual banyak ganjil, membeli ketika sentimen bullish telah memuncak dan menjual ketika sentimen bearish mencapai klimaks. Karena itu, ketika perdagangan ganjil meningkat selama pasar ekstrem, investor yang cerdas dapat mengambil posisi berlawanan arah.
Laporan Komitmen Pedagang: Laporan mingguan ini menunjukkan posisi agregat dari berbagai kelompok pedagang di pasar berjangka. Meningkatnya posisi spekulatif mengindikasikan kenaikan harga aset itu. Namun, ketika minat spekulatif mencapai titik ekstrem, ini mengindikasikan harga bisa mengarah ke arah sebaliknya.
Perbedaan Antara Indikator Sentimen dan Indikator Teknis
Sementara beberapa indikator sentimen juga akan jatuh di bawah judul indikator teknis, atau sebaliknya, indikator sentimen dimaksudkan untuk menunjukkan bagaimana konsumen atau investor telah memposisikan diri, atau apa keyakinan mereka saat ini tentang ekonomi atau pasar. Indikator teknis adalah istilah luas yang digunakan untuk menggambarkan rumus yang memanipulasi data harga atau volume (dan kadang-kadang jenis data lainnya) dari aset untuk memberikan perspektif yang berbeda tentang apa yang terjadi pada grafik harga / volume.
Keterbatasan dalam Menggunakan Indikator Sentimen
Indikator sentimen bukan sinyal waktu. Pembacaan ekstrim pada laporan Komitmen Pedagang tidak berarti harga aset akan segera berbalik. Bacaan ekstrem dapat tetap di tempatnya untuk waktu yang lama, atau harga mungkin tetap di tempatnya saat pedagang melepas posisi mereka dan bacaan ekstrem menghilang tanpa pembalikan harga yang signifikan.
Indikator sentimen paling baik digunakan bersama dengan bentuk lain dari analisis teknis dan fundamental untuk membantu mengkonfirmasi titik balik pasar atau ekonomi. Misalnya, pembacaan sentimen yang sangat bullish, ditambah dengan rasio harga / pendapatan yang sangat tinggi (dan / atau fundamental yang memburuk), serta gangguan harga memberikan bukti yang lebih konklusif tentang tren turun yang akan datang daripada hanya bertindak pada sentimen saja.
