Apa itu Dana Tujuan Ganda
Dana tujuan ganda adalah dana tertutup yang menawarkan dua kelas saham: saham biasa dan saham preferen. Pemegang saham biasa mendapat keuntungan dari setiap capital gain. Pemegang saham preferen mendapat manfaat dari pendapatan dividen.
Dana dual-purpose benar-benar harus disebut dana split-purpose. Investor yang mencari capital gain cenderung memiliki saham biasa. Namun, investor yang enggan mengambil risiko cenderung hanya memiliki saham yang disukai. Sedikit yang tahan keduanya.
Lebih banyak investor memiliki dana multi-guna di akhir tahun 70-an dan awal -80-an. Saat ini, sedikit jika ada, meskipun masih ada banyak dana tertutup.
BREAKING DOWN Dual-purpose Fund
Dana tujuan ganda pertama-tama membutuhkan pemahaman tentang dana tertutup, yang merupakan perusahaan investasi yang, seperti ETF, memiliki ticker dan berdagang setiap hari di bursa. Mereka menawarkan minat pada portofolio efek tertentu yang dijalankan oleh manajer aktif. Sebagian besar menawarkan paparan industri tertentu, geografi, pasar, sektor atau gaya investasi.
Baik dana tertutup dan dana terbuka menawarkan pengelolaan uang profesional dan diversifikasi kepemilikan. Keduanya juga membebankan rasio pengeluaran tahunan dan biasanya membuat distribusi pendapatan dan capital gain kepada pemegang saham.
Sementara reksa dana open-end, jenis yang paling umum, harga hanya sekali pada akhir hari, perdagangan reksa dana tertutup sepanjang hari. Dana tertutup juga membutuhkan akun pialang untuk membeli dan menjual, tidak seperti kebanyakan dana ujung terbuka.
Harga saham dana multi-tujuan, dan semua dana tertutup, berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan dana itu sendiri, serta nilai-nilai perubahan dari kepemilikan dana. Pertukaran mempublikasikan nilai aset bersih (NAV) dana secara teratur. Namun, dana tujuan ganda, dan semua dana tertutup, sering berdagang dengan premi diskon untuk NAV. Reputasi manajer dana sebagai stockpicker dan popularitas kepemilikan yang mendasarinya membantu menentukan diskon atau premium ini.
Satu kelemahan dari dana tujuan ganda, dan juga semua dana tertutup, adalah bahwa beberapa di antaranya cukup likuid.
Salah satu dana tertutup terbesar dan paling likuid adalah Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Dana Tujuan Ganda vs. Strip
Saham biasa dari dana pendapatan ganda memiliki paralel dengan pendapatan tetap yang disebut STRIPS Perbendaharaan. Obligasi tanpa kupon ini memisahkan kupon obligasi dari obligasi atau wesel; pengembalian investor tergantung pada perbedaan antara harga beli dan nilai perdagangan obligasi, atau nilai nominal jika dimiliki hingga jatuh tempo. Dengan demikian, pendapatan tidak berpengaruh pada pengembalian.
Demikian pula, saham biasa dari dana pendapatan ganda menghapus bagian pendapatan dari pengembalian. Aliran pembayaran ini dijual secara terpisah dan diakses dengan membeli saham pilihan.
