Apa itu Sensitivitas?
Sensitivitas adalah besarnya reaksi instrumen keuangan terhadap perubahan faktor-faktor yang mendasarinya. Instrumen keuangan, seperti saham dan obligasi, terus-menerus dipengaruhi oleh banyak faktor. Sensitivitas memperhitungkan semua faktor yang memengaruhi instrumen tertentu secara negatif atau positif. Tujuannya adalah untuk mempelajari seberapa besar faktor tertentu berdampak pada nilai instrumen tertentu.
BREAKING DOWN Sensitivity
Sensitivitas menentukan bagaimana investasi berubah dengan fluktuasi faktor luar. Saham dan obligasi sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga. Tingkat diskonto adalah faktor penting dalam menurunkan nilai teoritis saham. Juga pada tingkat makro, perubahan dalam pertumbuhan ekonomi dan tingkat inflasi berpengaruh pada nilai saham dan obligasi. Analisis sensitivitas juga dilakukan pada tingkat mikro. Perusahaan mungkin ingin mengetahui sensitivitas pendapatannya terhadap perubahan harga produk, misalnya.
Sensitivitas Ikatan
Investasi pendapatan tetap sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga. Durasi obligasi mencerminkan perubahan harga obligasi untuk setiap fluktuasi 1% dari tingkat bunga. Misalnya, obligasi dengan durasi 4 berarti harga obligasi menurun / meningkat 4% untuk setiap kenaikan / penurunan suku bunga 1%. Obligasi dengan jangka waktu yang panjang dan kupon yang rendah memiliki durasi lebih lama dan karenanya lebih sensitif terhadap fluktuasi suku bunga. Membeli obligasi pada tingkat bunga rendah berarti obligasi akan kurang bernilai ketika tingkat naik dan imbal hasil obligasi lainnya lebih tinggi. Ini hanya karena investor pendapatan tetap akan membeli obligasi dengan imbal hasil lebih tinggi, semuanya setara. Aset yang dianggap seperti pendapatan tetap seperti stok utilitas dan saham preferen adalah dua contoh aset yang peka terhadap tingkat bunga.
Manfaat Analisis Sensitivitas
Analisis sensitivitas membantu menentukan bagaimana penilaian saham dan obligasi bergerak dengan perubahan variabel kunci. Seorang investor perlu menentukan bagaimana perubahan tertentu dalam variabel akan mempengaruhi potensi pengembalian. Kriteria untuk sukses, satu set nilai input, kisaran di mana nilai dapat bergerak, dan nilai minimum dan maksimum untuk variabel harus ditetapkan untuk menentukan apakah hasil yang diinginkan telah tercapai. Setelah menentukan perkiraan profitabilitas, seorang investor dapat membuat keputusan yang lebih terdidik mengenai tempat untuk menempatkan aset sambil mengurangi risiko dan potensi kesalahan. Analisis sensitivitas adalah jantung dari model risiko. Sejumlah besar pemodel dalam sektor perbankan dan asuransi bergantung pada menjalankan banyak perubahan variabel dalam model mereka untuk melihat hasil dari skenario 'bagaimana-jika'. Di semua industri perusahaan lain, departemen keuangan dan keuangan semakin banyak diminta untuk mengungkapkan analisis sensitivitas atau pengukuran risiko lainnya dalam laporan keuangan.
