Apa Teori Tingkah Laku Lebih Besar?
Teori bodoh yang lebih besar menyatakan bahwa menghasilkan uang dengan membeli sekuritas, baik dinilai terlalu tinggi atau tidak, dengan menjualnya demi keuntungan di kemudian hari. Ini karena akan selalu ada seseorang (yaitu orang bodoh yang lebih besar atau lebih besar) yang bersedia membayar harga lebih tinggi.
Pengambilan Kunci
- Teori kebodohan yang lebih besar menyatakan bahwa Anda dapat menghasilkan uang dari sekuritas, baik dinilai terlalu tinggi atau tidak, dengan menjualnya kepada investor yang mudah tertipu atau lebih bodoh. Ketekunan direkomendasikan sebagai strategi untuk menghindari menjadi orang bebal yang lebih besar.
Memahami Teori Bodoh Yang Lebih Besar
Jika bertindak sesuai dengan teori tolol yang lebih besar, seorang investor akan membeli sekuritas dengan harga yang dipertanyakan tanpa memperhatikan kualitasnya. Jika teori ini berlaku, investor masih dapat dengan cepat menjualnya ke "orang bodoh yang lebih besar", yang juga bisa berharap untuk membalik mereka dengan cepat. Sayangnya, gelembung spekulatif akhirnya meledak, menyebabkan depresiasi cepat dalam harga saham.
Teori bodoh yang lebih besar rusak dalam keadaan lain, juga, termasuk resesi ekonomi dan depresi. Pada 2008, ketika investor membeli sekuritas yang didukung hipotek yang rusak, sulit untuk menemukan pembeli ketika pasar runtuh.
Pada 2004, kepemilikan rumah AS telah mencapai puncaknya di 70%. Pada akhir 2005, harga rumah mulai turun, menyebabkan penurunan 40% dalam Indeks Konstruksi Rumah AS pada tahun 2006. Banyak peminjam subprime tidak lagi mampu menahan suku bunga tinggi dan mulai gagal bayar atas pinjaman mereka. Perusahaan keuangan dan dana lindung nilai yang memiliki lebih dari $ 1 triliun dalam sekuritas yang didukung oleh hipotek subprime yang gagal ini juga mulai bergerak dalam kesulitan.
Teori Bodoh Lebih Besar dan Penilaian Intrinsik
Salah satu alasan mengapa sulit untuk menemukan pembeli untuk sekuritas yang didukung hipotek selama krisis keuangan 2008 adalah bahwa sekuritas ini dibangun berdasarkan hutang yang kualitasnya sangat buruk. Penting dalam situasi apa pun untuk melakukan uji tuntas menyeluruh atas suatu investasi, termasuk model penilaian dalam beberapa keadaan, untuk menentukan nilai fundamentalnya.
Uji tuntas adalah istilah luas yang mencakup berbagai analisis kualitatif dan kuantitatif. Beberapa aspek uji tuntas dapat mencakup penghitungan kapitalisasi atau nilai total perusahaan; mengidentifikasi tren pendapatan, laba, dan margin; meneliti pesaing dan tren industri; serta menempatkan investasi dalam konteks pasar yang lebih luas — mengelompokkan beberapa kelipatan seperti price-to-earning (PE), price-to-sales (P / S), dan price / earning-to-growth (PEG). Investor juga dapat mengambil langkah-langkah untuk memahami manajemen (efek dan metode pengambilan keputusan mereka) dan kepemilikan perusahaan (yaitu melalui tabel kapitalisasi yang memecah siapa yang memiliki mayoritas saham perusahaan dan memiliki kekuatan suara terkuat).
Contoh Teori Bodoh Lebih Besar
Dalam beberapa waktu terakhir, harga bitcoin sering dianggap sebagai contoh teori bodoh yang lebih besar. Cryptocurrency tidak memiliki nilai intrinsik, menghabiskan banyak energi, dan hanya terdiri dari baris kode. Berguna sejauh teknologi yang mendasarinya — blockchain — dilaporkan digunakan oleh bank dan perusahaan jasa keuangan untuk merampingkan transaksi pengiriman uang dengan cara yang aman. Namun, harga bitcoin telah meroket selama bertahun-tahun.
Pada akhir 2017, menyentuh puncak $ 20.000 sebelum mundur. Tertarik pada iming-iming mengambil untung dari apresiasi harganya, pedagang dan investor dengan cepat membeli dan menjual mata uang kripto. Artikel telah menyatakan bahwa mereka membeli karena mereka berharap untuk dijual kembali dengan harga lebih tinggi kepada orang lain nanti. Teori bodoh yang lebih besar telah membantu harga bitcoin memperbesar ke atas dalam periode waktu singkat karena permintaan telah melampaui pasokan cryptocurrency.
