Teknologi keuangan digunakan untuk menjadi fungsi pendukung back-office bagi para bankir dan pedagang. Kapitalis ventura nyaris tidak berinvestasi di sektor ini. Perusahaan-perusahaan publik dalam industri ini jarang dibandingkan dengan kesayangan tinggi Lembah Silikon. Tetapi semua ini telah berubah. Selama dekade terakhir, modal ventura swasta meroket dan pangsa dolar investasi yang masuk ke fintech meningkat dari 5% menjadi hampir 20% - tingkat yang setara dengan bagian wajar Produk Domestik Bruto yang dikaitkan dengan industri keuangan. Fintech telah menemukan tempatnya dalam ekonomi inovasi.
Ketika fintech tumbuh, menjadi semakin sulit untuk mengatakan hype dari kenyataan. Selama beberapa tahun terakhir, obrolan dan kecerdasan buatan, aset blockchain dan kripto, roboadvisors dan neobanks, dan segudang gejala digitalisasi lainnya telah menjadi kata kunci di media perdagangan. Bank-bank global besar memutar senjata ventura perusahaan dan inkubator digital, berinvestasi, mengakuisisi, atau menyalin solusi dari perusahaan-perusahaan baru. Secara global, perusahaan teknologi Timur meluncurkan aplikasi super perpesanan dengan ratusan juta pengguna dan layanan keuangan tertanam, mengungguli potensi yurisdiksi yang diatur Barat. Perusahaan-perusahaan teknologi Amerika juga menggali dalam-dalam, menemukan cara untuk menyediakan produk-produk keuangan tanpa menyentuh jalur regulasi ketiga. Kita di sini pada 2019 - mencoba mencari sinyal di antara semua kebisingan ini.
Dari Produk ke Pelanggan
Mari kita luruskan beberapa hal. Pertama, keuangan jauh lebih sederhana daripada kebanyakan orang. Ada pabrik yang membuat produk - bank yang menyimpan deposito dengan suku bunga, atau manajer investasi membuat dana investasi, atau pemberi pinjaman dan perusahaan asuransi menanggung beberapa risiko pelanggan dengan modal. Kemudian, ada toko yang menjual produk - cabang bank, penasihat keuangan, tenaga penjualan asuransi, atau petugas pinjaman. Di antara kedua ekstrem ini adalah rantai nilai manusia yang kompleks, neraca, dan perangkat lunak, yang dijalin bersama oleh peraturan dan kebiasaan industri. Tetapi pada akhirnya, klien mengunjungi toko dan membeli beberapa produk keuangan.
Digitalisasi sedang terjadi di sepanjang rantai nilai. Di kantor depan, hubungan konsumen bergerak keluar dari percakapan fisik dan ke ponsel. Gejala termasuk neobanks Eropa seperti Revolut, roboadvisors Amerika seperti Betterment, atau asuransi Asia seperti Ping An. Otomatisasi mentah sedang diterapkan pada proses penilaian, orientasi, dan melayani pelanggan. Antar muka yang lebih spekulatif menggunakan pembelajaran mesin dan pemrosesan bahasa alami untuk menghasilkan obrolan dan berbicara, alih-alih membiarkan orang berinteraksi dengan agen langsung.
Otomatisasi langsung seperti itu telah menghasilkan persaingan vertikal besar-besaran antara berbagai sektor industri, karena mereka berpasangan untuk menggabungkan dan menjual-silang layanan mereka. Pemberi pinjaman digital terbaik kini bersaing dengan aplikasi pembayaran digital terbaik untuk mendapatkan kesempatan menawarkan rekening bank digital terbaik. Investor seperti Softbank telah menempatkan miliaran dolar ke perusahaan fintech langsung-ke-konsumen untuk kesempatan melayani pelanggan Millenial yang saat ini tidak menguntungkan. Banyak aplikasi seluler memiliki jutaan akun kecil sebagai klien mereka. Investor keuangan tradisional skeptis bahwa ekonomi bisnis ini dapat bekerja dalam jangka panjang dan mengembalikan modal. Untuk membuat masalah menjadi lebih kompetitif, petahana besar seperti JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander (SAN), dan yang lainnya telah meluncurkan produk baru mereka- solusi yang dipimpin. Bank digital dan penasihat investasi adalah aturannya, bukan pengecualian.
Otomatisasi langsung telah menghasilkan persaingan vertikal besar-besaran antara berbagai sektor industri. Pemberi pinjaman digital terbaik kini bersaing dengan aplikasi pembayaran digital terbaik untuk mendapatkan kesempatan menawarkan rekening bank digital terbaik.
Dari Pelanggan ke Platform
Solusi titik digital adalah awal yang baik, tetapi mereka bukan tujuan perjalanan fintech kami. Ketika Anda perlu membeli Aspirin untuk sakit kepala, Anda tidak pergi ke toko Aspirin. Anda pergi ke supermarket atau apotek, yang memiliki ribuan produk yang ditawarkan. Demikian pula, platform sosial dan e-commerce saat ini menawarkan ribuan fitur kepada klien mereka. Pelanggan Amazon Prime mendapatkan pengiriman keesokan harinya menggunakan popok dan mainan, dan katalog film untuk ditonton secara gratis. Pengguna WeChat dapat mengirim pesan teks, berbelanja, memindahkan uang, dan berinvestasi dari aplikasi telepon yang sama. Di dunia platform perhatian - apakah didukung oleh Alphabet Inc. (GOOG) Google, Facebook Inc. (FB), YouTube atau lainnya - niat konsumen adalah kuncinya. Produk keuangan hanyalah fitur yang hidup di dalam panoptikon ini.
Munculnya Antarmuka Pemrograman Aplikasi keuangan, didukung oleh situs agregasi data di AS dan PSD2 yang dimandatkan oleh regulator di Eropa, memungkinkan data perbankan dan investasi untuk melakukan perjalanan melintasi berbagai tujuan. Perusahaan keuangan yang menyewakan lisensi, piagam, dan neraca mereka kepada perusahaan teknologi telah ditagih sebagai bank sebagai layanan. Mereka memungkinkan setiap pengalaman distribusi untuk memasukkan kemampuan keuangan yang relevan. Ini menantang bagi petahana tradisional, yang terbiasa membuat produk dan mendorongnya kepada orang-orang melalui saluran penjualan. Sebaliknya, konsumen sekarang berinteraksi dengan keuangan di ujung pengalaman mereka. Tesla Inc. (TSLA) menawarkan asuransi mobilnya sendiri, Greensky Inc. (GSKY) membantu kontraktor perbaikan rumah menawarkan pembiayaan kepada peminjam di rumah mereka, dan Affirm menempatkan kredit dalam pengalaman check-out e-commerce. Anda tidak perlu berbelanja untuk keuangan, karena sekarang akan sampai ke titik penjualan langsung.
Kita dengan cepat memasuki zaman generik finansial. Seperti halnya Walmart Inc. (WMT) yang dapat menjual kepada Anda Aspirin bermerek dan obat tiruan generik, atau kertas toilet Charmin dan merek rumah generik, Anda harus dapat menjual produk keuangan generik kepada Anda. Produk-produk ini bukan White-Sached dan Apple Inc. (AAPL) berlabel high-end yang datang bersama untuk menawarkan kartu kredit. Alih-alih, ini setara dengan ponsel pintar merek Foxconn, yang dibangun menggunakan pembelajaran dari iPhone. Ketika saluran keuangan menjadi terbuka dan transparan, sebagian besar melalui agregasi data dan infrastruktur berbasis blockchain, solusi generik murah akan berkembang biak. Dan kita akan lebih baik untuk itu.
Anda tidak perlu berbelanja untuk keuangan, karena sekarang akan sampai ke titik penjualan langsung.
Membangun Kembali Manufaktur
Secara historis, pembuatan produk keuangan adalah kerajinan canggih yang didukung oleh perangkat lunak yang dipesan lebih dahulu. Sama seperti Sistine Chapel adalah sebuah karya seni di puncak keterampilan manusia, sistem perbankan inti dan platform manajemen kekayaan adalah solusi yang sangat dirancang khusus dan dirancang khusus. Namun, lukisan potret tidak memiliki peluang ketika dihadapkan dengan penemuan kamera. Demikian pula, infrastruktur keuangan saat ini melihat penantang mendasar dalam bentuk blockchain-keuangan asli. Berbeda dengan sasis legasi, yang berbeda untuk setiap perusahaan (atau vendor teknologi seperti Fiserv), yang baru hadir dengan penyelesaian bawaan, kelangkaan digital, pembukaan rekening dan pergerakan uang, perdagangan dan mesin penjamin emisi. Setiap tahun, miliaran dolar dihabiskan oleh para penambang kripto untuk memberikan perlindungan data dan keamanan siber, dan ribuan pengembang open-source secara teratur meningkatkan perangkat lunak untuk semua pengguna. Sementara pasar saat ini masih terobsesi dengan atribut finansial Bitcoin, jaringan blockchain yang dapat diprogram di masa depan, seperti Ethereum, sedang menciptakan kembali standar data dan primitif untuk menciptakan pabrik keuangan yang lebih efisien.
Implementasi pertama dari visi baru keuangan ini telah menunjukkan fungsi dalam pembayaran, perbankan, investasi digital, manajemen aset, dan pinjaman. Meskipun baru lahir, gejala-gejala ini menunjukkan kepada kita bagaimana institusi yang lebih besar dapat mengadopsi inovasi dan mendesain ulang industri mereka. Hambatan utama untuk transformasi semacam itu adalah peraturan dan hukum, yang keduanya ditulis sebagai tanggapan terhadap bagaimana industri terbentuk di masa lalu - dan dosa mereka di sepanjang jalan. Meskipun peraturan mutlak diperlukan, Anda tidak akan berpikir dengan cara yang sama tentang mengatur kuda dan mobil. Geografi yang tercepat untuk realisasi ini akan melihat manfaat tertinggi dari infrastruktur leapfrogging. Dengan cara yang sama ketika M-Pesa melangkah sebagai uang seluler yang dibangun oleh telekomunikasi di Kenya ketika perbankan tradisional gagal terwujud, demikian juga aset digital dan instrumen keuangan berkembang biak di tempat yang paling ramah.
Yang mendasari semua perubahan ini adalah kapasitas manusia untuk berevolusi dan mengadopsi perilaku baru. Bagaimana mungkin orang Amerika telah menolak untuk memutakhirkan dari menggesekkan kartu kredit selama beberapa dekade, sementara itu hanya butuh beberapa tahun bagi iPhone untuk mengantarkan pada antarmuka berbasis sentuhan? Oleh karena itu, bahkan manufaktur keuangan terbaik pun tidak akan sampai ke tempat lain kecuali para pengusaha merancang antarmuka yang indah, dan perusahaan mendistribusikan produk kepada jutaan orang. Fintech sudah memulai. Bank mengejar, meskipun banyak yang kehilangan pertempuran tanpa menyadarinya. Perusahaan-perusahaan teknologi mengambil kesulitan dalam keuangan, mengarahkan miliaran pengunjung situs web mereka ke mitra dan vendor. Perilaku Anda yang akan menentukan siapa yang menang - cukup unduh aplikasi yang tepat.
