Apa itu Siklus Konsumen?
Siklus konsumen adalah kategori saham yang sangat bergantung pada siklus bisnis dan kondisi ekonomi. Siklus konsumen meliputi industri seperti otomotif, perumahan, hiburan, dan ritel. Kategori ini dapat dibagi lagi menjadi bagian yang tahan lama dan tidak tahan lama. Siklus yang tahan lama mencakup barang-barang fisik seperti perangkat keras atau kendaraan, sementara yang tidak tahan lama mewakili barang yang dikonsumsi orang dengan cepat seperti persediaan pembersih, pakaian atau makanan.
Memahami Siklus Konsumen
Kinerja siklus konsumen sangat terkait dengan keadaan ekonomi. Mereka mewakili barang dan jasa yang tidak dianggap kebutuhan tetapi pembelian diskresioner. Selama kontraksi atau resesi, orang memiliki lebih sedikit pendapatan yang dapat dibuang untuk dibelanjakan pada siklus konsumen. Ketika ekonomi sedang berkembang atau booming, penjualan barang-barang ini naik karena belanja ritel dan liburan meningkat. Perusahaan-perusahaan di sektor ritel dan rekreasi termasuk General Motors Company, Walt Disney Company, dan Priceline.com.
Sensitivitas Pengeluaran Konsumen
Perusahaan siklus konsumen, juga disebut sebagai perusahaan konsumen diskresioner, sangat rentan terhadap fluktuasi dalam pengeluaran konsumen. Pengeluaran konsumen dipengaruhi oleh faktor ekonomi seperti suku bunga, inflasi, pengangguran dan pertumbuhan upah. Ketika kondisi ekonomi mulai memburuk, konsumen cenderung membelanjakan uang mereka untuk hal-hal yang tidak penting, misalnya televisi layar datar, liburan, pakaian baru, dan mobil baru. Kepercayaan konsumen adalah ukuran penting dari sikap konsumen terhadap pengeluaran. Penurunan Indeks Keyakinan Konsumen (CCI) sering mendahului penurunan belanja konsumen untuk barang-barang pilihan.
Ketika ekonomi mulai melambat, perusahaan siklus konsumen mengalami penurunan penjualan dan pendapatan yang menekan harga saham mereka. Sektor siklus konsumen cenderung berkinerja buruk di sebagian besar sektor lainnya ketika ekonomi lemah. Namun, sektor ini biasanya mengungguli sebagian besar sektor pada tahap awal pemulihan ekonomi. Untuk periode 10 tahun yang dimulai pada 2006, sektor siklus konsumen memimpin semua sektor dalam pemulihan ekonomi dengan pengembalian total 134%.
Peran Siklus Konsumen dalam Portofolio
Sektor diskresi konsumen dianggap lebih fluktuatif daripada sektor bahan pokok konsumen, yang kurang sensitif terhadap perubahan ekonomi, tetapi menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih besar. Keseimbangan stok dari kedua sektor akan memberikan stabilitas yang lebih besar dalam jangka panjang. Investor juga dapat meningkatkan stabilitas dengan berfokus pada saham siklus konsumen yang membayar dividen. Dividen dapat meredam pergerakan turun dari saham siklus konsumen. Contoh perusahaan dengan sejarah panjang pembayaran dividen termasuk Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company, dan Target Corporation.
