Apa itu Forfaiting?
Forfaiting adalah cara pembiayaan yang memungkinkan eksportir untuk menerima uang tunai langsung dengan menjual piutang jangka menengah dan panjang mereka — jumlah utang importir eksportir — dengan diskon melalui perantara. Eksportir menghilangkan risiko dengan melakukan penjualan tanpa jaminan. Ia tidak memiliki kewajiban mengenai kemungkinan default importir pada piutang.
Forfaiter adalah individu atau entitas yang membeli piutang, dan importir kemudian membayar jumlah piutang kepada forfaiter. Forfaiter biasanya adalah bank atau perusahaan keuangan yang berspesialisasi dalam pembiayaan ekspor.
Forfaiting Dijelaskan
Pembelian piutang forfaiter mempercepat pembayaran dan arus kas untuk eksportir. Bank importir biasanya menjamin jumlahnya.
Pembelian juga menghilangkan risiko kredit yang terlibat dalam penjualan kredit kepada importir. Forfaiting memfasilitasi transaksi untuk importir yang tidak mampu membayar penuh untuk barang pada saat pengiriman. Ini paling sering digunakan dalam kasus-kasus besar, penjualan internasional komoditas atau barang modal di mana harganya melebihi $ 100.000.
Piutang importir dikonversi menjadi instrumen utang yang dapat diperdagangkan secara bebas di pasar sekunder. Piutang tersebut biasanya dalam bentuk tagihan pertukaran tanpa syarat atau surat promes yang dapat ditegakkan secara hukum untuk memberikan jaminan bagi pelapor atau pembeli hutang berikutnya.
Instrumen utang ini memiliki rentang jatuh tempo mulai dari satu bulan hingga 10 tahun. Sebagian besar jatuh tempo jatuh antara satu dan tiga tahun dari saat penjualan.
Pengambilan Kunci
- Forfaiting membantu eksportir untuk menerima pembayaran untuk pengiriman tanpa risiko. Jumlah pembayaran biasanya dijamin oleh perantara seperti bank, yang merupakan forfaiter. Menjaga juga melindungi terhadap risiko kredit, risiko transfer, dan risiko yang ditimbulkan oleh nilai tukar mata uang asing atau perubahan suku bunga.
Keuntungan Forfaiting
Forfaiting menghilangkan risiko bahwa eksportir akan menerima pembayaran. Praktek ini juga melindungi terhadap risiko kredit, risiko transfer, dan risiko yang ditimbulkan oleh nilai tukar mata uang asing atau perubahan suku bunga. Forfaiting menyederhanakan transaksi dengan mengubah penjualan berbasis kredit menjadi transaksi tunai. Proses kredit-ke-tunai ini memberikan aliran uang tunai langsung untuk penjual dan menghilangkan biaya penagihan. Selain itu, eksportir dapat menghapus piutang, kewajiban, dari neraca.
Forfaiting fleksibel. Forfaiter dapat menyesuaikan penawarannya agar sesuai dengan kebutuhan eksportir dan menyesuaikannya dengan berbagai transaksi internasional. Eksportir dapat menggunakan forfaiting sebagai ganti kredit atau asuransi untuk penjualan. Forfaiting sangat membantu dalam situasi di mana suatu negara atau bank tertentu dalam negara tersebut tidak memiliki akses ke agen kredit ekspor (ECA). Praktik ini memungkinkan eksportir untuk melakukan transaksi bisnis dengan pembeli di negara-negara dengan tingkat risiko politik yang tinggi.
Kerugian dari Forfaiting
Menghindari memitigasi risiko bagi eksportir, tetapi umumnya lebih mahal daripada pembiayaan pemberi pinjaman komersial yang mengarah pada biaya ekspor yang lebih tinggi. Biaya yang lebih tinggi ini umumnya didorong ke importir sebagai bagian dari penetapan harga standar. Selain itu, hanya transaksi di atas $ 100.000 dengan jangka waktu yang lebih panjang yang memenuhi syarat untuk gagal bayar, tetapi penghapusan tidak tersedia untuk pembayaran yang ditangguhkan.
Beberapa diskriminasi terjadi ketika negara-negara terbelakang lebih peduli dibandingkan dengan negara-negara Barat. Sebagai contoh, hanya mata uang yang dipilih diambil untuk forfaiting karena mereka memiliki likuiditas internasional. Terakhir, tidak ada Badan Kredit Internasional yang dapat memberikan jaminan untuk perusahaan-perusahaan yang masih ada. Kurangnya jaminan ini memengaruhi pelepasan jangka panjang.
Contoh Dunia Nyata
Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) mencantumkan daftar di daftar produk khusus bersama dengan penjaminan, instrumen lindung nilai, leasing keuangan, dan diskon. BSTDB didirikan sebagai sumber pembiayaan untuk proyek-proyek pembangunan oleh 11 negara pendiri, Albania, Armenia, Azerbaijan, Bulgaria, Georgia, Yunani, Moldova, Rumania, Rusia, Turki, dan Ukraina.
Bank menjelaskan bahwa "kewajiban importir dibuktikan dengan nota pertukaran atau nota promes yang diterima yang akan ditambahkan atau dijamin oleh bank." Ukuran operasi minimum yang BSTDB akan membiayai melalui forfaiting adalah EUR 5 juta dengan periode pembayaran satu hingga lima tahun. Bank juga dapat menerapkan biaya opsi, komitmen, terminasi, atau tingkat diskonto.
