Apa itu Investasi Portofolio Asing (FPI)?
Investasi portofolio asing (FPI) terdiri dari sekuritas dan aset keuangan lainnya yang dipegang oleh investor di negara lain. Ini tidak memberikan investor dengan kepemilikan langsung atas aset perusahaan dan relatif likuid tergantung pada volatilitas pasar. Bersama dengan investasi asing langsung (FDI), FPI adalah salah satu cara umum untuk berinvestasi dalam ekonomi luar negeri. FDI dan FPI keduanya merupakan sumber pendanaan penting bagi sebagian besar ekonomi.
Pengambilan Kunci
- Investasi portofolio asing (FPI) melibatkan kepemilikan aset keuangan dari suatu negara di luar milik investor. Kepemilikan FPI dapat mencakup saham, ADR, obligasi, reksadana, dan dana perdagangan yang dipertukarkan. Seiring dengan investasi langsung asing (FDI), FPI cara umum bagi investor untuk berpartisipasi dalam ekonomi luar negeri, terutama investor ritel. Tidak seperti FDI, FPI terdiri dari kepemilikan pasif; investor tidak memiliki kendali atas usaha atau kepemilikan langsung atas properti atau kepemilikan dalam perusahaan.
Memahami Investasi Portofolio Asing (FPI)
Investasi portofolio melibatkan pembuatan dan menahan investasi sekuritas — pasif atau pasif, yang dilakukan dengan harapan mendapatkan pengembalian. Dalam investasi portofolio asing, sekuritas ini dapat mencakup saham atau American Depositary Receipts (ADRs) perusahaan di negara selain negara investor. Holding juga termasuk obligasi atau utang lain yang dikeluarkan oleh perusahaan-perusahaan ini atau pemerintah asing, reksadana, atau dana perdagangan yang diperdagangkan (ETF) yang berinvestasi dalam aset di luar negeri atau di luar negeri.
Seorang investor perorangan yang tertarik pada peluang di luar negara mereka sendiri kemungkinan besar akan berinvestasi melalui FPI. Pada tingkat yang lebih makro, investasi portofolio asing adalah bagian dari akun modal suatu negara dan ditunjukkan pada neraca pembayaran (BOP). BOP mengukur jumlah uang yang mengalir dari satu negara ke negara lain selama satu tahun moneter.
FPI vs. Investasi Langsung Asing (FDI)
Dengan FPI — seperti halnya investasi portofolio pada umumnya — seorang investor tidak secara aktif mengelola investasi atau perusahaan yang mengeluarkan investasi. Mereka tidak memiliki kendali langsung atas aset atau bisnis.
Sebaliknya, investasi asing langsung (FDI) memungkinkan investor membeli kepentingan bisnis langsung di negara asing. Sebagai contoh, katakanlah seorang investor yang berbasis di New York City membeli sebuah gudang di Berlin untuk disewakan kepada perusahaan Jerman yang membutuhkan ruang untuk memperluas operasinya. Tujuan investor adalah menciptakan aliran pendapatan jangka panjang sambil membantu perusahaan meningkatkan laba.
Investor FDI ini mengendalikan investasi moneter mereka dan sering secara aktif mengelola perusahaan tempat mereka menaruh uang. Investor membantu membangun bisnis dan menunggu untuk melihat laba atas investasi (ROI) mereka. Namun, karena uang investor terikat dalam suatu perusahaan, mereka menghadapi lebih sedikit likuiditas dan lebih banyak risiko ketika mencoba untuk menjual bunga ini. Investor juga menghadapi risiko nilai tukar mata uang, yang dapat menurunkan nilai investasi ketika dikonversi dari mata uang negara ke mata uang lokal atau dolar AS. Risiko tambahan adalah risiko politik, yang dapat membuat ekonomi asing dan investasinya goyah.
Pro
-
Layak untuk investor ritel
-
Pengembalian investasi yang lebih cepat
-
Sangat cair
Cons
-
Tidak ada kontrol langsung / manajemen investasi
-
Lincah
-
Penyebab gangguan ekonomi (jika ditarik)
Meskipun beberapa risiko ini juga mempengaruhi investasi portofolio asing, risiko ini pada tingkat yang lebih rendah dibandingkan dengan investasi langsung asing. Karena investasi FPI adalah aset keuangan, bukan properti atau kepemilikan langsung dalam sebuah perusahaan, mereka secara inheren lebih mudah dipasarkan.
Jadi FPI lebih likuid daripada FDI dan menawarkan investor kesempatan untuk pengembalian uang lebih cepat — atau keluar lebih cepat. Namun, seperti kebanyakan investasi yang menawarkan cakrawala jangka pendek, aset FPI dapat mengalami volatilitas. Uang FPI sering meninggalkan negara investasi setiap kali ada ketidakpastian atau berita negatif di negeri asing, yang selanjutnya dapat memperburuk masalah ekonomi di sana.
Investasi portofolio asing lebih cocok untuk investor ritel rata-rata, sedangkan FDI lebih merupakan provinsi investor institusional, individu dengan nilai sangat tinggi, dan perusahaan. Namun, investor besar ini juga dapat menggunakan investasi portofolio asing.
Contoh Investasi Portofolio Asing (FPI)
Tahun 2018 adalah tahun yang baik bagi India dalam hal FPI. Lebih dari 600 dana investasi baru terdaftar di Securities and Exchange Board of India (SEBI), sehingga totalnya menjadi 9.246. Iklim peraturan yang lebih mudah dan kinerja yang kuat oleh ekuitas India selama beberapa tahun terakhir adalah di antara faktor-faktor yang memicu minat investor asing.
