Apa itu Harga Flash?
Harga lampu kilat menyediakan informasi harga seketika sebaik mungkin, dengan pemahaman selalu ada jeda antara penawaran harga dan harga perdagangan aktual.
Cara Kerja Harga Flash
Harga flash muncul dengan munculnya perdagangan saham terkomputerisasi selama pertengahan 1990-an. Algoritma komputer dan situs investasi online penting dalam boom perdagangan harian yang mengubah bentuk investasi saham pada akhir abad ke -20. Sebelum perubahan revolusioner ini, pedagang saham menempatkan perdagangan melalui telepon dengan pialang saham, dan jeda waktu penetapan harga jauh lebih besar daripada yang dimungkinkan oleh munculnya perdagangan terkomputerisasi.
Platform perdagangan terkomputerisasi yang baru memungkinkan lebih banyak orang dari sebelumnya untuk berpartisipasi dalam pasar saham. Bersamaan dengan perdagangan online, ketersediaan perangkat grafik dan analisis yang canggih. Internet membuka dunia baru perdagangan online sehingga lebih banyak investor dapat berpartisipasi, yang berarti volume yang lebih tinggi untuk diperdagangkan. Sebelum tahun 1996, harga saham yang ditunjukkan pada ticker saham tertinggal 15 hingga 20 menit di belakang transaksi aktual. Ticker waktu nyata diperkenalkan pada tahun 1996 dan memainkan peran kunci dalam peningkatan popularitas perdagangan harian.
Melacak peningkatan volume menjadi tantangan teknologi yang berkelanjutan. Transaksi cepat menciptakan perlunya komputer untuk mulai memprioritaskan melalui algoritma yang harga untuk menampilkan lebih menonjol daripada yang lain. Variabel kunci untuk penentuan prioritas adalah volume tinggi yang tidak biasa, perubahan harga yang dramatis dan berita terbaru. Ironisnya, aturan penetapan prioritas yang terkomputerisasi menyuapi peningkatan visibilitas suatu saham.
Sebagai contoh, meninggikan saham tertentu ke pita harga seketika yang menarik perhatian langsung ke saham itu, dengan kemungkinan peningkatan volatilitas.
Harga Flash dan Gangguan Flash
Selama awal 2000-an analis stok teknis dan pengembang perangkat lunak bergabung untuk mencari keunggulan kompetitif baru berdasarkan perdagangan berkecepatan tinggi. Kemampuan perdagangan cepat berbasis komputer yang baru ini memungkinkan perdagangan dilakukan lebih cepat dari yang mungkin dilakukan oleh banyak investor lain yang tidak memiliki data waktu nyata. Alih-alih mengandalkan analisis teknis manusia, analisis berbasis mesin menjadi yang terdepan.
Salah satu hasil dari kemampuan perdagangan baru berkecepatan tinggi ini adalah flash crash pada 6 Mei 2010, ketika aksi jual cepat dalam sekuritas terjadi dalam hitungan menit. Dow Jones Industrial Average kehilangan lebih dari 1.000 poin dalam waktu singkat.
Sebuah flash crash terjadi begitu cepat sehingga dapat membanjiri sirkuit di bursa saham utama seperti NYSE. Perdagangan dihentikan sementara pesanan beli dan jual dicocokkan dengan cara yang lebih teratur sebelum perdagangan dilanjutkan. Flash crash terkomputerisasi seluruh sistem ini dapat menyebabkan kepanikan investor yang meluas, seperti terlihat dalam pembekuan flash 22 Agustus 2013, yang menghentikan perdagangan selama tiga jam.
