Apa itu Perusahaan Kliring Penghasilan Tetap (FICC)?
Fixed Income Clearing Corporation (FICC) adalah agen yang berurusan dengan konfirmasi, penyelesaian, dan pengiriman aset pendapatan tetap di AS. Lembaga ini memastikan penyelesaian sistematis dan efisien dari sekuritas pemerintah AS dan transaksi keamanan yang didukung hipotek (MBS) di pasar.
Organisasi FICC harus dibedakan dari akronim lain yang menggabungkan huruf-huruf yang sama; dalam kasus terakhir, FICC mengacu pada "pendapatan tetap, mata uang dan komoditas, " instrumen yang menghasilkan pendapatan "tetap".
Memahami Perusahaan Kliring Penghasilan Tetap (FICC)
Perusahaan Kliring Penghasilan Tetap (FICC) mulai beroperasi pada awal tahun 2003 dan dibentuk ketika Perusahaan Kliring Sekuritas Pemerintah (GSCC) dan Korporasi Kliring Keamanan Beragun Hipotek (MBSCC) bergabung. Korporasi kliring adalah anak perusahaan dari Lembaga Penyimpanan dan Kliring Penyimpanan (DTCC), dan dibagi menjadi dua bagian: Divisi Sekuritas Pemerintah (GSD) dan Divisi Sekuritas yang Didukung Hipotek (MBSD).
Pengambilan Kunci
- Fixed Income Clearing Corporation, atau FICC adalah lembaga yang terlibat dalam konfirmasi, penyelesaian, dan pengiriman aset pendapatan tetap di AS. FICC mulai beroperasi pada tahun 2003 sebagai hasil merger dari Perusahaan Kliring Sekuritas Pemerintah dan Keamanan yang Didukung Hipotek Clearing Corporation.FICC juga dapat merujuk pada "pendapatan tetap, mata uang dan komoditas."
Peran FICC
GSD bertanggung jawab untuk menangani masalah pendapatan tetap baru dan menjual kembali sekuritas pemerintah. Divisi ini menyediakan kelambu untuk perdagangan dalam masalah utang Pemerintah AS, termasuk perjanjian pembelian kembali atau membalikkan transaksi pembelian kembali (repo). Transaksi sekuritas yang diproses oleh Divisi Sekuritas Pemerintah FICC mencakup tagihan treasury, obligasi, wesel, sekuritas tanpa kupon, sekuritas lembaga pemerintah, dan sekuritas yang diindeks inflasi. GSD menyediakan pencocokan perdagangan waktu nyata (RTTM) melalui platform interaktif yang mengumpulkan dan mencocokkan perdagangan sekuritas, memungkinkan para peserta untuk memantau status perdagangan mereka secara waktu nyata.
Divisi Sekuritas yang Didukung Hipotek FICC menyediakan pencocokan otomatis dan perdagangan waktu-nyata, konfirmasi perdagangan, manajemen risiko, kelambu, dan pemberitahuan pool elektronik (EPN) ke pasar sekuritas yang didukung hipotek. Melalui layanan RTTM, MBDS segera mengkonfirmasi eksekusi perdagangan yang sah dan mengikat. Perdagangan dianggap dibandingkan oleh MBSD pada titik di mana divisi menyediakan bagi anggota di kedua sisi output transaksi yang menunjukkan bahwa data perdagangan mereka telah dibandingkan. Perdagangan yang dibandingkan dengan MBSD merupakan kontrak yang sah dan mengikat, dan penyelesaian perdagangan dijamin oleh Divisi Sekuritas yang Didukung Hipotek pada titik perbandingan. Peserta utama di pasar MBS adalah pencetus hipotek, perusahaan yang disponsori pemerintah, pialang-pedagang terdaftar, investor institusi, manajer investasi, reksadana, bank komersial, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya.
Melalui kedua divisi, Perusahaan Kliring Penghasilan Tetap membantu memastikan bahwa sekuritas yang didukung pemerintah AS dan sekuritas yang didukung hipotek diselesaikan secara sistematis dan efisien. Uang kertas dan obligasi diselesaikan dengan basis T + 1, sementara tagihan Treasury diselesaikan pada T + 0. Untuk memastikan bahwa perdagangan diselesaikan secara konsisten dan efisien, FICC menggunakan layanan dari dua bank kliringnya, Bank of New York Mellon dan JPMorgan Chase Bank. FICC terdaftar dan diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).
