Apa Utang Non-Recourse?
Utang non-jaminan adalah jenis pinjaman yang dijamin dengan agunan, yang biasanya berupa properti. Jika peminjam default, penerbit dapat menyita agunan tetapi tidak dapat mencari peminjam untuk kompensasi lebih lanjut, bahkan jika agunan tidak mencakup nilai penuh dari jumlah yang gagal bayar. Ini adalah satu contoh di mana peminjam tidak memiliki tanggung jawab pribadi untuk pinjaman.
Hutang Non-Recourse
Memahami Hutang Non-Recourse
Karena dalam banyak kasus nilai jual kembali agunan dapat turun di bawah saldo pinjaman selama masa pinjaman, utang non-jaminan lebih berisiko bagi pemberi pinjaman daripada utang bantuan.
Pengambilan Kunci
- Utang non-jaminan adalah jenis pinjaman yang dijamin dengan agunan, yang biasanya berupa properti. Pemberi pinjaman membebani suku bunga yang lebih tinggi pada utang non-jaminan untuk mengkompensasi risiko yang meningkat (yaitu, nilai agunan turun di bawah jumlah yang terhutang pada pinjaman). Utang non-jaminan ditandai dengan pengeluaran modal yang tinggi, periode pinjaman yang panjang, dan pendapatan yang tidak pasti stream. Rasio pinjaman terhadap nilai biasanya dibatasi hingga 60% dalam pinjaman non-jaminan.
Pinjaman bantuan memungkinkan pemberi pinjaman untuk mengejar peminjam untuk setiap saldo yang tersisa setelah likuidasi agunan. Untuk alasan ini, pemberi pinjaman mengenakan suku bunga yang lebih tinggi pada utang non-jaminan untuk mengkompensasi risiko yang meningkat.
Utang Lancar versus Utang Non-jaminan
Utang recourse memberi kreditor otonomi penuh untuk mengejar peminjam untuk total utang yang terutang jika terjadi wanprestasi. Setelah melikuidasi agunan, setiap saldo yang tersisa dikenal sebagai saldo kekurangan. Pemberi pinjaman dapat berupaya untuk mengumpulkan saldo ini dengan beberapa cara, termasuk mengajukan gugatan dan mendapatkan putusan kekurangan di pengadilan. Jika utang itu adalah non-jaminan, pemberi pinjaman dapat melikuidasi agunan tetapi tidak dapat mencoba untuk mengumpulkan saldo kekurangan.
Dengan utang non-jaminan, satu-satunya perlindungan kreditor terhadap default peminjam adalah kemampuan untuk mengambil agunan dan melikuidasi untuk menutupi utang yang terhutang.
Misalnya, pertimbangkan pemberi pinjaman otomatis yang meminjamkan pelanggan $ 30.000 untuk membeli kendaraan baru. Mobil-mobil baru terkenal karena menurun drastis dalam nilai begitu mereka diusir dari tempat parkir. Ketika peminjam berhenti melakukan pembayaran mobil enam bulan ke dalam pinjaman, kendaraan hanya bernilai $ 22.000, namun peminjam masih berhutang $ 28.000.
Pemberi pinjaman mengambil alih mobil dan melikuidasi untuk nilai pasar penuh, meninggalkan saldo kekurangan $ 6.000. Sebagian besar pinjaman mobil adalah pinjaman penarikan kembali, artinya pemberi pinjaman dapat mengejar peminjam untuk saldo kekurangan $ 6.000. Dalam hal ini merupakan pinjaman tanpa jaminan, pemberi pinjaman kehilangan jumlah ini.
Pertimbangan Khusus
Utang non-recourse ditandai dengan pengeluaran modal yang tinggi, periode pinjaman yang panjang, dan aliran pendapatan yang tidak pasti. Penjaminan pinjaman ini membutuhkan keterampilan pemodelan keuangan dan pengetahuan yang baik tentang domain teknis yang mendasarinya. Pemberi pinjaman memberlakukan standar kredit yang lebih tinggi pada peminjam untuk meminimalkan kemungkinan gagal bayar. Pinjaman non-recourse, karena risikonya yang lebih besar, memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada pinjaman recourse.
